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Lorsqu'ils analysent la situation financière, les experts-comptables et les investisseurs examinent de près les états financiers et les bilans d'une société afin de se faire une idée complète de sa rentabilité. Un certain nombre de mesures et de ratios financiers correspondants sont utilisés pour mesurer la rentabilité. Généralement, les analystes se tournent vers les indicateurs de rentabilité standardisés décrits dans les principes comptables généralement reconnus (PCGR), car ils sont facilement comparables entre les entreprises et les secteurs, mais certains paramètres non conformes aux PCGR sont largement utilisés.

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L'un de ces indicateurs non-GAAP est le bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA). Ce calcul est utilisé pour mesurer la rentabilité opérationnelle d'une entreprise car elle ne prend en compte que les dépenses nécessaires à la gestion quotidienne de l'entreprise. Cependant, une difficulté importante survient lorsque l'on utilise le BAIIA comme mesure de la rentabilité en raison de sa malléabilité inhérente. Parce que le calcul de l'EBITDA n'est pas officiellement réglementé, les entreprises peuvent masser ce chiffre pour rendre l'entreprise plus rentable.

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Par exemple, certaines entreprises n'utilisent que le revenu d'exploitation comme seule source de revenus dans le calcul. En utilisant cette définition du bénéfice, le BAIIA est le plus étroitement lié au bénéfice d'exploitation. Au moins en théorie, l'exclusion des dépenses pour l'amortissement et la dépréciation des actifs est la seule différence réelle entre ces deux chiffres. Étant donné que le bénéfice d'exploitation est comptabilisé dans le compte de résultat d'une société, le moyen le plus simple de calculer l'EBITDA est de commencer par le chiffre GAAP et de revenir en arrière.

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BAIIA = Bénéfice d'exploitation + dépenses d'amortissement + dépenses d'amortissement

Barnes & Noble, Inc. (BKS) a réalisé un bénéfice d'exploitation de 128 $ pour le trimestre terminé le 28 janvier 2017. 79 millions et la dotation aux amortissements de 29 $. 05 millions. En utilisant la formule ci-dessus, le BAIIA de Barnes & Nobles est de 128 $. 79 millions + 29 $. 05 millions = 157 $. 84 millions

Cependant, de nombreuses entreprises interprètent littéralement le nom de cette métrique, y compris toutes les dépenses et toutes les sources de revenus, indépendamment de leur association avec les opérations de base. Selon cette méthode, le BAIIA est calculé en commençant par le bénéfice net et en rajoutant les taxes, les intérêts, les amortissements. À l'aide de ce calcul, le bénéfice comprend tout revenu supplémentaire provenant d'investissements ou d'opérations secondaires ainsi que les paiements ponctuels pour la vente d'actifs.

BAIIA = Bénéfice net + intérêts et impôts + amortissements + amortissements

En plus de ses charges d'amortissement et d'amortissement, Barnes & Noble a des bénéfices nets totalisant 70 $. 28 millions, un fardeau fiscal de 56 $. 43 millions, et 2 $. 08 millions de paiements d'intérêts pour le trimestre. Selon ce modèle de calcul, le BAIIA pour ce même trimestre est de 70 $.28 millions + 2 $. 08 millions + 56 $. 43 millions + 29 $. 05 millions = 157 $. 84 millions.

Selon les circonstances, ce chiffre peut être manipulé pour rendre une entreprise plus rentable qu'elle ne l'est. Parfois, en utilisant les deux formules pour l'EBITDA peut vous donner deux résultats différents. La différence entre les deux calculs de l'EBITDA peut s'expliquer par la vente d'un gros équipement ou des profits d'investissement, mais si cette inclusion n'est pas explicitement spécifiée, ce chiffre peut être trompeur. Une entreprise peu scrupuleuse pourrait facilement utiliser une méthode de calcul une année puis passer à l'année suivante pour se faire paraître plus rentable. Si la méthode de calcul reste constante d'année en année, l'EBITDA peut être une mesure très utile pour comparer la performance historique.