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Les sociétés d'épargne et de crédit (S & L) offrent aux clients les mêmes services que les banques, notamment les dépôts, les prêts, les hypothèques, les chèques et les cartes de débit. Cependant, les associations d'épargne et de crédit mettent davantage l'accent sur les hypothèques résidentielles, tandis que les banques ont tendance à se concentrer sur le travail avec les grandes entreprises et sur les services de crédit non garantis tels que les cartes de crédit. Les S & L sont également détenus et affrétés différemment des banques et sont généralement plus orientés vers les marchés locaux.

Les banques peuvent être agréées au niveau de l'état ou fédéral. Il en va de même pour les S & L, également appelés parfois caisses d'épargne, caisses d'épargne ou institutions d'épargne. Cependant, le Bureau du Contrôleur de la monnaie (OCC) est chargé de surveiller toutes les banques commerciales à charte nationale, tandis que le Bureau de la surveillance des friperies (OTC) est responsable des S & L.

Les S & L peuvent être détenues de deux façons. En vertu de ce qu'on appelle le modèle de la propriété mutuelle, un S & L peut être détenu par ses déposants et emprunteurs. Alternativement, un S & L peut être établi par un consortium d'actionnaires contrôlant les actions émises par une charte d'épargne.

D'autre part, les banques sont détenues et gérées par un conseil d'administration choisi par les actionnaires. De nombreuses banques commerciales sont de grandes sociétés multinationales.

Selon la loi, les S & L peuvent prêter jusqu'à 20% de leurs actifs pour des prêts commerciaux, et seulement la moitié de ces actifs peuvent être utilisés pour des prêts aux petites entreprises. De plus, pour les approbations d'emprunts auprès de la Federal Home Loan Bank, un S & L doit être en mesure de démontrer que 65% de ses actifs sont investis dans des prêts hypothécaires résidentiels et d'autres actifs liés aux biens de consommation. Le secteur bancaire n'a pas ce type de limitations.

Contrairement à l'attention plus étroite portée par S & L sur les prêts hypothécaires résidentiels, les banques proposent généralement un éventail plus large d'offres financières, comprenant souvent des cartes de crédit et des services de gestion de patrimoine et de banque d'investissement. Bien que les banques soient autorisées à fournir des prêts hypothécaires résidentiels, elles ont tendance à se concentrer sur les prêts destinés à répondre aux besoins de construction et d'expansion des entreprises régionales, nationales et internationales.