L'arbitrage consiste essentiellement à acheter un titre sur un marché et à le vendre simultanément sur un autre marché à un prix supérieur, en bénéficiant d'une différence temporaire de prix. Ceci est considéré comme un bénéfice sans risque pour l'investisseur / commerçant.
Dans le contexte du marché boursier, les traders essaient souvent d'exploiter les opportunités d'arbitrage. Par exemple, un commerçant peut acheter une action sur un marché étranger où le prix n'a pas encore ajusté pour le taux de change fluctuant en permanence. Le prix du stock sur le marché des changes est donc sous-évalué par rapport au prix sur le marché local, et le commerçant peut tirer profit de cette différence.
[De nombreux traders recherchent des opportunités d'arbitrage suite à des fusions ou des acquisitions. Par exemple, une société à acquérir peut se négocier en deçà du prix d'acquisition en raison du risque que la transaction échoue. Le cours Devenir un day Trader d'Investopedia examine cette stratégie et d'autres stratégies que les traders peuvent utiliser pour tirer profit.]
Voici un exemple d'opportunité d'arbitrage. La Banque TD (TD) est inscrite à la Bourse de Toronto (TSX) et à la Bourse de New York (NYSE). Disons que TD se négocie pour CAD63. 50 à la Bourse de Toronto et 47 $ US. 00 sur le NYSE. Le taux de change USDCAD 1. 35, ce qui signifie que USD1 = CAD1. 37. Compte tenu de ce taux de change, USD47 = CAD64. 39. De toute évidence, il y a ici une possibilité d'arbitrage étant donné que, compte tenu du taux de change, la TD est tarifée différemment sur les deux marchés. Un négociateur peut acheter des actions de TD à la TSX pour CAD63. 50 et vendez le même titre sur le NYSE pour 47 USD. 00 (équivalent de CAD64.39), le netting 64. 39 - 63. 50 = CAD0. 89 par action pour la transaction.
Si tous les marchés étaient parfaitement efficaces, il n'y aurait jamais d'opportunités d'arbitrage - mais les marchés restent rarement parfaits. Il est important de noter que même lorsque les marchés présentent des écarts de prix entre deux biens égaux, il n'y a pas toujours d'opportunité d'arbitrage. Les coûts de transaction peuvent transformer une situation d'arbitrage possible en une situation qui ne profite pas à l'arbitre potentiel. Considérez le scénario avec les actions de TD Bank ci-dessus. Si les frais de négociation par action ou dans les coûts totaux plus que le rendement total d'arbitrage, l'opportunité d'arbitrage serait effacée.
Pour en savoir plus sur l'efficacité du marché, consultez notre article Qu'est-ce que l'efficacité du marché?
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Qu'est-ce que la théorie de l'arbitrage?
Découvre ce qu'est la théorie de la tarification d'arbitrage et comment elle peut théoriquement être utilisée par les investisseurs pour générer des opportunités de profit sans risque.
J'ai un KSOP par l'intermédiaire de mon employeur que j'ai investi à 100% dans les actions de la société. Je suis maintenant préoccupé par le fait que je ne suis pas diversifié et que je voudrais quitter les actions de la société pour investir dans des fonds communs de placement. Est-ce autorisé avec les fonds que j'ai contribué au compte?
Pour être sûr de vos options, il est préférable de vérifier la description du plan sommaire (SPD) pour le plan. Les options peuvent varier pour différents plans. Cela devrait inclure une explication des règles, y compris les options de diversification. Si vous avez un accès en ligne à votre compte KSOP, vous pouvez également avoir un accès en ligne au SPD de votre régime.