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Un prospectus est le document fourni par les sociétés d'investissement enregistrées aux investisseurs afin de les aider à prendre des décisions d'investissement éclairées. La Securities and Exchange Commission des États-Unis (SEC) exige que les sociétés d'investissement, telles que les fonds communs de placement, mettent leurs documents de prospectus à la disposition des actionnaires potentiels et actuels et encourage les investisseurs à les rechercher avant l'achat d'actions.

Un prospectus de fonds communs de placement peut être difficile à lire, car il contient souvent plus de jargon juridique que l'anglais simple, qui couvre plus de 100 pages. Cependant, chaque société de fonds communs de placement est tenue par la SEC d'inclure des renseignements de base sur l'offre, les risques potentiels, l'objectif de placement de l'OPC et les frais que l'investisseur peut payer dans le prospectus du fonds.

Informations de base sur l'offre

La SEC exige que le prospectus du fonds commun de placement contienne des renseignements sur la date de création du fonds, des détails sur la société et son équipe de gestion de fonds. En plus de ces données, les sociétés d'investissement offrant des fonds communs de placement doivent également fournir aux investisseurs des seuils d'investissement minimum, des informations fiscales pertinentes pour le fonds et une liste complète de services aux investisseurs, tels qu'un plan d'investissement automatique ou des programmes de réinvestissement.

Risques potentiels

La section du prospectus d'une société d'investissement présentant des détails sur le risque et la performance passée présente un grand avantage pour les investisseurs en fonds communs de placement. La SEC exige que les sociétés d'investissement divulguent les risques associés à l'investissement dans le fonds, ce qui pourrait inclure le risque de taux d'intérêt avec des fonds obligataires ou des pertes en capital dans un portefeuille d'actions. Les sociétés de placement peuvent également énumérer les risques associés à la non-diversification d'un certain nombre de placements dans des fonds communs de placement axés sur différents secteurs ou régions.

Outre les risques liés aux fonds, un prospectus doit également indiquer la performance passée. La SEC exige que les sociétés de fonds communs de placement déclarent le rendement d'une manière uniforme, en fournissant un moyen précis de comparer un fonds à un autre. Les sociétés d'investissement doivent présenter une performance annualisée sur des périodes de un, cinq et dix ans pour se conformer à la réglementation de la SEC.

Objectif de placement

L'objectif de placement d'un OPC est aussi important pour les investisseurs que de comprendre les risques du fonds. La SEC exige que la société d'investissement fournisse une définition claire des types de titres que l'OPC achète et du niveau de qualité de ces titres. Par exemple, un objectif de placement axé sur la croissance du capital peut signifier que les gestionnaires de fonds achètent des actions de sociétés à petite capitalisation canadiennes ayant un fort potentiel de croissance au fil du temps.De même, l'objectif de placement d'un fonds commun de placement obligataire peut être axé sur la préservation du capital par l'achat d'obligations de sociétés ou d'État très bien notées.

Honoraires

Les sociétés de placement sont également tenues de fournir des informations détaillées sur les frais de fonds communs de placement, y compris le ratio de frais, les frais d'acquisition initiaux et les frais de souscription différés éventuels. Le ratio des frais combine un certain nombre de frais administratifs et de gestion sous une seule commission interne, tandis que les frais de souscription sont utilisés pour rémunérer les gestionnaires de fonds et les agents ou courtiers vendeurs. Un ratio de frais élevé peut diminuer le taux de rendement total d'un investisseur au fil du temps, et les frais de souscription réduisent le solde total investi au début ou à la fin d'un placement. Chaque cotation est indiquée près du recto d'un document de prospectus, ce qui facilite la comparaison avec d'autres fonds communs de placement.