Que vous soyez à la recherche d'un préparateur d'impôt ou d'un mécanicien, le coût de la plupart des services que vous recevez est généralement assez facile à discerner. Avec les planificateurs financiers, ce n'est souvent pas le cas. Et si vous ne faites pas attention, vous pourriez payer beaucoup plus que vous n'auriez dû.

Ce qui rend les choses particulièrement déroutantes, c'est qu'il n'y a pas une façon unique de rémunérer les conseillers - en fait, beaucoup sont compensés par une combinaison de frais différents. Donc, savoir ce qu'ils coûtent nécessite généralement un peu de recherche.

AD:

Les collectionneurs de la Commission

Dans le monde des services financiers, le terme "conseiller" est utilisé de manière assez vague. Dans la plupart des cas, le professionnel qui fournit des conseils en placement est en fait un représentant d'un courtier qui reçoit des commissions payées pour la vente de fonds communs de placement et d'autres produits financiers.

Il y a quelques sources de revenus basés sur les commissions pour ces représentants. L'un est une charge de vente frontale, qui représente un pourcentage de votre achat de fonds. Généralement, il est évalué lorsque vous avez terminé la transaction - i. e. , en fait faire l'achat - bien que certaines sociétés de fonds aient aussi des «frais de vente différés éventuels» ou des frais de sortie , que vous encourrez si vous vendez des actions dans un certain délai.

AD:

Certaines sociétés d'investissement prélèvent également des frais appelés «12b-1», qui font partie des frais d'exploitation annuels du fonds et qui sont donc plus difficiles à obtenir. Une partie des frais peut aller à la société d'investissement elle-même, et une partie de celle-ci est transmise au vendeur. Même les fonds soi-disant sans frais peuvent porter des frais de 12b-1, allant jusqu'à 0. 25%. Bien sûr, de nombreux fonds facturent des frais encore plus élevés.

Qu'est-ce qui est pire: la charge ou la taxe? Ça dépend. En pourcentage, les charges de vente sont généralement beaucoup plus élevées: la Financial Industry Regulatory Authority, ou FINRA, autorise des charges allant jusqu'à 8,5% des achats de fonds. Mais ce sont des frais uniques. En revanche, vous payez la cotisation 12b-1 chaque année que vous possédez le fonds, de sorte qu'au fil du temps, il peut avoir un impact encore plus important sur vos rendements.

AD:

Il est donc impératif de lire les petits caractères lorsque vous travaillez avec un représentant basé sur une commission - et d'être conscient que la méthode de sa rémunération pourrait figurer dans ses recommandations. Si vous êtes un investisseur relativement averti, vous pouvez constater que les charges de vente ou les frais élevés de 12b-1 ne valent tout simplement pas la peine et choisissent d'éviter l'intermédiaire. Mais pour les novices financiers qui ont l'impression d'obtenir également des conseils solides, le planificateur pourrait valoir chaque centime en commissions. Voir Quel type de personne a besoin d'un conseiller financier?

Le Fee-Based Folk

Contrairement aux courtiers, les conseillers en placement enregistrés (RIA) ne sont pas rémunérés pour la vente de produits financiers.Au lieu de cela, ils facturent directement les clients pour les conseils qu'ils offrent. Ils peuvent le faire de différentes manières:

• Taux fixe. Dans ce cas, le conseiller facture un montant fixe pour ses services. Habituellement, le montant varie en fonction de la nature du service et de l'effort qu'il implique.
• Toutes les heures. Pour les besoins financiers plus complexes, le planificateur peut évaluer un honoraire horaire - généralement entre 250 $ et 500 $ l'heure. Un avantage de cet arrangement est que le montant total est proportionnel au temps passé.
• Pourcentage d'actifs. Une autre méthode, typique des gestionnaires de placements actifs, consiste à évaluer les frais en fonction de la taille de votre portefeuille. Généralement, les frais de conseil annuels représentent environ 1% des actifs, mais les petits comptes paient souvent un montant plus important. Les grands clients ont plus de poids et paient souvent un pourcentage plus faible.

Figure 1. Le tableau suivant présente le coût annuel moyen des grandes maisons de courtage, y compris les frais de conseils et les dépenses de fonds, selon un sondage du site Web de planification financière Personal Capital. Merrill Lynch était la plus chère du groupe, avec des frais totaux de 1. 98% chaque année. Les chiffres supposent un solde de départ de 500 000 $ qui croît à un taux annuel de 7%.

Source: Wealth Management, Personal Capital

Parce qu'ils ne sont pas rémunérés pour le choix de fonds spécifiques, les RIA sont parfois considérées comme présentant moins de conflits d'intérêts que les types de courtiers. Ils sont également tenus à une norme réglementaire plus élevée. En tant que fiduciaire, une AIR est juridiquement tenue de fonctionner dans l'intérêt du client. Du point de vue du gouvernement, les courtiers ont simplement choisi des produits qui conviennent à l'investisseur. (Voir Conseiller financier contre planificateur financier. )

Cela ne veut pas dire que les conseillers inscrits sont moins chers, cependant. En fait, le contraire est souvent le cas. À titre d'exemple, prenons un client avec 500 000 $ d'actifs qui paie des frais annuels de 1% à un conseiller. C'est 5 000 $ chaque année qui est drainé du solde du compte. Et à mesure que l'équilibre augmente, ils obtiennent un montant d'argent encore plus important.

Pour certains investisseurs qui obtiennent un excellent service, ce conseil pourrait en valoir le prix. Mais si vous ne recevez pas beaucoup d'attention de votre planificateur, ce même frais peut sembler assez gonflé.

N'oubliez pas que si votre conseiller vous investit dans des fonds communs de placement, vous paierez les frais et les charges annuels de ces fonds, alias leur ratio de frais. Il est donc important de faire attention aux choix d'investissement coûteux. C'est vraiment le coût total - les dépenses du fonds et les honoraires de conseil ensemble - qui compte.

En pourcentage, la différence de frais entre les fournisseurs peut sembler faible. Mais en raison de l'effet cumulatif, ils ont un impact majeur sur le taux de rendement de votre portefeuille à long terme. Comme le montre la figure 1, une différence de moins de 1% par an peut signifier que vous payez presque deux fois les frais sur une période de 30 ans.

The Bottom Line

Malheureusement, la rémunération que reçoivent les professionnels de la finance n'est pas toujours transparente.Aussi inconfortable que cela puisse être, il est impératif de poser des questions à l'avance sur la façon dont ils gagnent de l'argent (frais seulement ou sur la base des commissions) et combien ils facturent. Chaque méthode de compensation a ses avantages et ses inconvénients (voir Paiement de votre conseiller en placement - Honoraires ou commissions? ). Ainsi, vous seul pouvez déterminer si ce que vous obtenez en retour vaut ce que vous finirez par payer.

Pour une lecture similaire, voir 5 choses à poser avant d'embaucher un conseiller financier.