a:

Le secteur des métaux et des mines évolue souvent de manière inversement proportionnelle au marché et au dollar américains. Lorsque les marchés boursiers sont en hausse et que le dollar est fort, les métaux et les mines ne sont pas particulièrement performants. Cependant, ils voient souvent leurs gains les plus importants pendant les récessions et les périodes de forte inflation. Par conséquent, les indicateurs économiques à surveiller lorsqu'on envisage d'investir dans le secteur des métaux et des mines sont la masse monétaire M2, l'indice des prix à la consommation (IPC) et le produit intérieur brut américain (PIB).

Les métaux et l'exploitation minière sont souvent utilisés comme couverture contre l'exposition aux actions et aux obligations américaines. Les investisseurs couvrent leur exposition au marché boursier avec des métaux, tels que l'or et l'argent, ainsi que des actions dans des sociétés qui exploitent ces métaux. Ces investissements ont tendance à bien se comporter lorsque le marché dans son ensemble, ainsi que l'économie dans son ensemble, sont en baisse. La plupart des métaux précieux ont des coefficients bêta négatifs, indiquant une relation inverse avec le marché plus large. Cette relation en fait des couvertures idéales pour les investisseurs qui veulent se protéger contre les pertes pendant les périodes de baisse de l'économie.

Pour déterminer si le moment est opportun pour investir dans les métaux et les mines, les investisseurs devraient étudier la masse monétaire M2 comme un indicateur économique. Le M2 totalise l'ensemble des espèces et pièces en circulation, ainsi que les chèques, chèques de voyage, dépôts à vue, comptes d'épargne, comptes du marché monétaire, certificats de dépôt et autres dépôts à terme de moins de 100 000 $. l'offre de monnaie dépasse la croissance économique, l'inflation suit souvent comme une masse monétaire élargie sans expansion économique correspondante, ce qui signifie qu'il y a plus d'argent en circulation en essayant d'acheter les mêmes biens et services. Lorsque l'inflation augmente, la valeur des métaux augmente parce que de plus en plus d'investisseurs les achètent pour se protéger contre la chute du dollar. En gardant un œil sur l'indicateur M2, les investisseurs perspicaces reçoivent souvent un préavis de l'inflation à venir, ce qui leur permet d'acheter des métaux avant que les prix montent.

Alors que l'indicateur M2 indique à l'avance que l'inflation est sur le point de se produire, l'indice des prix à la consommation est un signe plus sûr de son arrivée. L'IPC mesure les changements de prix d'une année à l'autre dans les produits de première nécessité, tels que le lait et le dentifrice. Une forte variation en pourcentage de l'IPC d'une année à l'autre indique que l'économie est entrée dans une période de forte inflation; c'est aussi un signal que le secteur des métaux et des mines est prêt pour une course haussière.

Enfin, l'un des indicateurs les plus surveillés en économie, le PIB américain, offre des indices sur le moment et le moment opportun pour investir dans les métaux et les mines.Aux États-Unis, un PIB élevé s'accompagne habituellement d'un marché boursier haussier et d'un dollar fort, qui maintiennent des relations inverses avec le secteur des métaux et des mines. Par conséquent, les périodes de forte croissance du PIB américain ne sont généralement pas les meilleurs moments pour investir dans les métaux.