Un titre dérivé est un instrument financier dont le prix dépend du sous-jacent. Une option d'achat d'actions est un type de dérivé dans lequel l'action est l'actif sous-jacent du dérivé. De même, un contrat à terme sur marchandises est un type de dérivé dans lequel la marchandise est l'actif sous-jacent du contrat à terme.
Une option d'achat d'actions est un dérivé qui donne à l'acheteur ou au porteur une option d'achat ou de vente de 100 actions d'un titre particulier à un prix d'exercice prédéterminé au plus tard à la date d'expiration de l'option.
Une option d'achat américaine donne à l'acheteur ou au détenteur le droit d'acheter des actions sous-jacentes au prix d'exercice spécifié au plus tard à la date spécifiée. Inversement, une option de vente américaine donne à l'acheteur ou au détenteur le droit de vendre des actions de l'action sous-jacente au prix d'exercice spécifié au plus tard à la date spécifiée.
Par exemple, supposons qu'un commerçant achète un contrat d'option d'achat sur Facebook, Inc. Le prix d'exercice de l'option d'achat est fixé à 85 $ et l'option expire le 22 mai 2015. Supposons que le cours actuel de Facebook est de 82 $ et le commerçant a acheté le contrat d'option d'achat pour 1 $. 05. Par conséquent, le commerçant a le droit d'acheter 100 actions de l'actif sous-jacent, qui est l'action de Facebook, à 85 $.
Un contrat à terme sur marchandises est une entente entre deux parties visant l'achat ou la vente d'un montant prédéterminé d'une marchandise à un prix et à une date prédéterminés. Par exemple, supposons qu'un investisseur achète un contrat à terme sur le pétrole brut. Le contrat précise que 1 000 barils de pétrole doivent être livrés à l'acheteur en juin 2015 au prix de 55 dollars le baril. Dans ce cas, le prix du contrat à terme est dérivé du prix du baril de pétrole, qui est l'actif sous-jacent.
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