Une augmentation des taux d'intérêt indique qu'il existe de nouveaux contrats d'option sur une action achetée à ouvrir, et que des contrats d'option sont conclus. Un intérêt croissant pour les options d'achat ou de vente indique généralement le sentiment du marché et la tendance de l'action.
L'intérêt ouvert des contrats d'option sur une action est le nombre total de contrats qui n'ont pas été dénoués, livrés ou exercés un jour donné. Surveiller les augmentations des taux d'intérêt sur un titre et la tendance du cours des actions indique la force du marché et si elle est haussière.
Si les options d'achat sont de plus en plus ouvertes, cela peut indiquer que le sentiment du marché est haussier. Cependant, ce n'est que si la volatilité implicite de l'option d'achat se contracte et que le cours de l'action sous-jacente augmente. Inversement, si l'intérêt ouvert des options de vente sur une action et la volatilité implicite des options de vente augmentent, et que le cours de l'action sous-jacente diminue, cela peut indiquer un sentiment baissier sur l'action.
Supposons, par exemple, que l'action ABC affiche une tendance haussière depuis deux semaines et se négocie actuellement à 55 dollars par action. Supposons que l'intérêt ouvert des contrats d'options d'achat, avec un prix d'exercice de 50 $ expirant le mois prochain, passe de 10 000 à 40 000. La volatilité implicite des contrats d'options d'achat est passée de 30 à 50%. Par conséquent, la hausse des intérêts ouverts sur les contrats d'options d'achat sur actions ABC peut être interprétée comme un sentiment haussier.
A l'inverse, supposons que le stock DEF a été dans une tendance baissière au cours du mois passé et se négocie actuellement à 25 $ par action. L'intérêt ouvert des contrats d'options de vente, avec un prix d'exercice de 20 $ expirant le mois prochain, est passé de 5 000 à 60 000. La volatilité implicite de ces contrats d'options de vente est passée de 20 à 60%. Par conséquent, la hausse des taux d'intérêt sur les contrats d'options de vente sur actions DEF peut être interprétée comme un sentiment baissier.
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