Chaque fois que vous achetez ou vendez une action, une obligation ou un fonds commun de placement, vous devez toujours connaître deux dates importantes: la date de la transaction et la date de règlement. Les abréviations T + 1, T + 2 et T + 3 désignent les dates de règlement des opérations sur titres qui ont lieu à une date de transaction, plus un jour, plus deux jours et plus trois jours, respectivement. 'T' est la date de transaction.
Comme son nom l'indique, la date de transaction représente la date à laquelle la transaction a lieu. Par exemple, si vous achetez 100 actions d'un stock aujourd'hui, alors aujourd'hui est la date de transaction. Cette date ne change pas du tout car ce sera toujours la date à laquelle vous avez effectué la transaction.
Cependant, la date de règlement est un peu plus délicate car elle représente le moment où la propriété est transférée. Il est important de comprendre que cela ne se produit pas toujours à la date de la transaction et varie en fonction du type de titre avec lequel vous traitez. Les bons du Trésor sont à peu près la seule garantie qui puisse être négociée et réglée le même jour.
Quelle est la raison de ce retard dans le règlement? Dans le passé, les transactions de sécurité étaient effectuées manuellement plutôt qu'électroniquement. Les investisseurs devraient attendre la livraison d'un titre particulier, qui était en forme de certificat réel et ne paierait pas jusqu'à la réception. Étant donné que les délais de livraison peuvent varier et que les prix peuvent fluctuer, les organismes de réglementation du marché fixent une période au cours de laquelle les titres et les espèces doivent être livrés. Il y a quelques années, la date de règlement des actions était de T + 5, ou cinq jours ouvrables après la date de la transaction. Aujourd'hui, c'est T + 3 i. e. trois jours ouvrables après la date de la transaction.
Voici deux choses que vous devez savoir pour déterminer quand vous serez réellement propriétaire de l'action ou si vous l'obtiendrez:
- Si vous achetez (ou vendez) un titre avec un règlement T + 3 le Lundi, et nous supposons qu'il n'y a pas de vacances pendant la semaine, la date de règlement sera jeudi, pas mercredi. La date de transaction ou T est comptée comme un jour distinct.
- Ce ne sont pas toutes les garanties qui auront les mêmes périodes de règlement. Tous les stocks et la plupart des fonds communs de placement sont actuellement T + 3; toutefois, les obligations et certains fonds du marché monétaire varieront entre T + 1, T + 2 et T + 3. Il est important que vous sachiez de quoi il s'agit.
Si vous achetez des actions de Microsoft (MSFT) le vendredi 2 juin 2017, alors que votre courtier débiterait votre compte pour le coût total de l'investissement immédiatement votre commande est remplie, votre statut en tant que L'actionnaire de Microsoft ne sera pas installé dans les registres de la société avant le mercredi 7 juin. par conséquent, la date de règlement est la date à laquelle vous devenez actionnaire inscrit. Notez que les week-ends et les jours fériés ne sont pas inclus.Dans ce cas, si le lundi était un jour férié, la date de règlement serait le jeudi 8 juin.
Connaître la date de règlement d'une action est important pour les investisseurs ou les traders stratégiques qui sont intéressés par les sociétés qui versent des dividendes. Voici pourquoi - Lisez les déclarations de dissection, les ex-dividendes et les dates d'enregistrement.
Alors quand est-ce que vous êtes propriétaire de la sécurité? Lire Est-ce que je possède une action à la date de transaction ou à la date de règlement?