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L'investisseur milliardaire Warren Buffett a déclaré que «la diversification est une protection contre l'ignorance, cela n'a pas de sens si vous savez ce que vous faites. Selon Buffet, étudier une ou deux industries en profondeur, en connaître les tenants et les aboutissants et en tirer profit pour tirer profit de ces industries est plus lucratif que de répartir un portefeuille dans un large éventail de secteurs afin que les gains de certains secteurs compensent les pertes. autres.

Le besoin de diversification est une théorie du portefeuille ancrée dans l'idée qu'un investisseur qui met tout son argent dans une entreprise ou une industrie flirte avec le désastre si cette entreprise ou cette industrie plonge. Un exemple célèbre du 21ème siècle est le scandale Enron. Beaucoup d'employés de la compagnie énergétique ont été encouragés à investir leurs portefeuilles entiers dans des actions de la société; Lorsque l'entreprise est tombée en 2002, l'épargne de ces employés a été éradiquée du jour au lendemain.

Surtout à la suite de scandales comme Enron, la diversification est largement considérée comme faisant partie des fondamentaux de l'investissement. Cours de finances personnelles l'enseignent comme gospel, dérision des stocks individuels comme équivalent au jeu de casino. En fait, de nombreux investisseurs n'investissent même jamais dans une action individuelle. Au lieu de cela, ils se tournent vers les fonds communs de placement et les fonds négociés en bourse (FNB), qui regroupent des centaines d'actions de diverses sociétés et les vendent comme une unité singulière.

Ces traders se diversifient davantage en sélectionnant des fonds communs de placement et des ETF de différents secteurs qui suivent des tendances différentes. Certains suivent les hauts et les bas du marché plus large, tandis que d'autres restent relativement plats. D'autres encore se déplacent inversement avec le marché plus large, connaissant des hauts quand la plupart des secteurs sont en baisse et vice versa. L'idée derrière cette stratégie est que, peu importe ce que fait le marché, une partie du portefeuille de l'investisseur est susceptible de bien se porter.

Le problème de la diversification, selon Buffett et d'autres investisseurs partageant les mêmes idées, est que même si le risque est atténué par des gains sectoriels compensant les pertes sectorielles, le contraire est également vrai: les pertes sectorielles compensent les gains sectoriels et réduisent les rendements.

Buffett a amassé une fortune en acquérant des connaissances incalculables sur tout ce qui concerne la finance et sur des entreprises et des industries spécifiques, et en utilisant ces connaissances pour choisir ses investissements. Peu d'investisseurs ont mieux choisi les actions et les délais d'entrée et de sortie. Un investisseur ignorant - quelqu'un avec peu ou pas de connaissances financières ou de l'industrie - est tenu de faire la bévue après gaffe si il ou elle tente de jouer sur le marché comme le fait Buffett.

Un investisseur qui étudie les tendances et qui comprend très bien comment différentes entreprises et industries réagissent aux différentes tendances du marché en tire beaucoup plus profit en utilisant ces connaissances à son avantage qu'en investissant passivement dans un large éventail d'entreprises et de secteurs. Un tel investisseur est capable d'aller longtemps sur une entreprise ou un secteur lorsque les conditions du marché soutiennent une augmentation de prix; de même, l'investisseur peut sortir de sa position longue et aller à découvert lorsque les indicateurs prévoient une baisse. L'investisseur profite de l'un ou l'autre scénario, et ces bénéfices ne sont pas compensés par des pertes dans des industries non liées.