Avant que les titres, comme les actions, les obligations et les billets, puissent être proposés à la vente au public, ils doivent d'abord être enregistrés auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC). Tout stock qui n'a pas de déclaration d'enregistrement effective auprès de la SEC est considéré comme "non enregistré". Vendre ou tenter de vendre une garantie financière avant son enregistrement est considéré comme un crime.
Cependant, certaines exemptions s'appliquent. Par exemple, une société privée peut émettre des actions à ses dirigeants et membres du conseil d'administration, mais les nouveaux actionnaires doivent aviser la SEC avant de vendre le stock à quelqu'un d'autre. En outre, les entreprises peuvent mobiliser des capitaux en sollicitant des investissements de personnes extérieures à la société considérées comme des «investisseurs qualifiés». La SEC définit un investisseur qualifié comme quelqu'un qui a une valeur nette d'au moins un million de dollars ou un revenu annuel de plus de 200 000 $. Les personnes qui répondent au statut d '«investisseur qualifié» peuvent également devenir victimes d'escroqueries non enregistrées. .
(Pour en savoir plus sur ce sujet, lisez Policing The Securities Market: un aperçu de la SEC.)
Katie Adams a répondu à cette question.
Comment puis-je savoir si j'achète des titres ou des actions non enregistrés?
Tous les titres, y compris les actions, les obligations et les billets, doivent être enregistrés auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) avant de pouvoir être proposés à la vente au public. Les titres enregistrés peuvent être trouvés dans la base de données SEC EDGAR. Un investisseur ne devrait jamais acheter un titre tant que son inscription auprès de la SEC n'a pas été confirmée.
Quelles sont les différences entre les titres dilutifs et les titres antidilutifs?
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Pourquoi certaines actions sont-elles évaluées en centaines ou en milliers de dollars? d'autres entreprises tout aussi réussies ont plus de prix des actions normales? Par exemple, comment Berkshire Hathaway peut être plus de 80 000 $ / action, alors que les actions de sociétés encore plus grandes ne sont que
, La réponse se trouve dans les divisions - ou plutôt, un manque de partage. La grande majorité des entreprises publiques choisissent d'utiliser le fractionnement d'actions, ce qui augmente le nombre d'actions en circulation d'un certain facteur (par exemple, un facteur de deux dans une division 2-1) et diminue le prix de leurs actions par le même facteur. Ce faisant, une entreprise peut maintenir le cours de ses actions dans une fourchette de prix raisonnable.