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Dans le jargon financier, le terme «non systématique» fait simplement référence à une qualité qui n'est pas communément partagée parmi de nombreuses opportunités d'investissement. L'interprétation la plus étroite d'un risque non systématique est un risque propre au fonctionnement d'une entreprise individuelle. Des exemples de cela peuvent inclure les risques de gestion, les risques de localisation et les risques de succession.

Il n'est pas nécessairement vrai que des risques non systématiques surviennent une entreprise à la fois; par exemple, un gestionnaire terrible peut seulement affecter directement le stock d'une entreprise, mais les stocks de nombreuses entreprises peuvent simultanément souffrir du risque non systématique de mauvaise gestion.

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Ce peut être de cette manière que les risques non systématiques sont identifiés de manière suffisamment générale pour s'appliquer à de nombreuses entreprises différentes à la fois. Ce qui est important, c'est qu'un risque non systématique n'est pas inhérent à chaque titre ou du moins à la grande majorité des titres. De plus, les investisseurs devraient être en mesure de diversifier les risques non systématiques en ciblant stratégiquement une gamme suffisamment large de positions dans leurs portefeuilles respectifs.

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Une autre façon d'identifier les risques non systématiques consiste à comparer l'instance spécifique d'un risque avec le marché ou l'industrie dans son ensemble. S'il y a peu ou pas de corrélation substantielle, le risque risque d'être non systématique.

Risques non systématiques communs - Mauvaise entreprise

La plupart des risques non systématiques sont liés à des erreurs dans le jugement entrepreneurial. Par exemple, une entreprise de technologie pourrait effectuer des études de marché et s'attendre à ce que les consommateurs veuillent des téléphones cellulaires plus petits et des montres numériques l'année suivante. Les lignes de production sont modifiées et le capital est consacré à des appareils plus petits.

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Après la prochaine année, les consommateurs préfèrent réellement les plus grands téléphones et montres. Une grande partie de l'inventaire existant pour la société de technologie mentionnée ci-dessus soit ne soit pas vendue ou se vend à perte majeure. Cela peut endommager le prix de l'action de l'entreprise individuelle.

Bien entendu, ce risque est toujours possible pour tous les types d'entreprises. Ce qui le rend peu systématique, c'est que seulement quelques entreprises ont tendance à faire la même erreur en même temps. L'ensemble du secteur de la technologie pourrait bien se comporter très bien au cours de cette année; l'entreprise à faible prévoyance entrepreneuriale souffre.

Risques non systématiques communs - Risque politique et juridique

Imaginez un secteur avec trois grandes entreprises en concurrence les unes avec les autres: les entreprises A, B et C. Chacune développe un nouveau type d'énergie éolienne. Supposons que toutes ces entreprises ont des entrepreneurs efficaces à la barre.

Cependant, un gouvernement d'État décide de subventionner l'entreprise A ou peut-être interdit une pratique couramment utilisée par les entreprises B et C qui porterait préjudice aux populations d'oiseaux locales.La valeur du stock de l'entreprise A tend à augmenter, alors que la valeur de l'action des deux autres entreprises a tendance à baisser.

Aucun de ces risques politiques ou juridiques spécifiques n'est inhérent à l'industrie elle-même. Leurs effets négatifs sont répartis entre certaines entreprises seulement. Si un investisseur achète des actions dans les trois entreprises, il peut être en mesure de diversifier les pertes dans les entreprises B et C via les gains de l'entreprise A.

Certains risques politiques et juridiques affectent systématiquement des industries entières. . Il n'est pas toujours possible de diversifier les risques hors du contrôle des gestionnaires individuels.