Créé en juillet 1929, le Vanguard Wellington Fund Investor Shares («VWELX») est le plus ancien fonds commun de placement Vanguard, avec 90 $. 3 milliards d'actifs sous gestion (AUM), au 31 janvier 2016. Le fonds pratique la gestion active en affectant environ 60% à 70% de son portefeuille aux actions, le reste étant investi en instruments à revenu fixe. Le fonds met l'accent sur la qualité élevée de ses choix de titres de participation et d'obligations et préfère les actions de sociétés de grande capitalisation qui ont toujours versé des dividendes. Il est administré par le groupe Vanguard et conseillé par Wellington Management Company. Les deux sociétés coopèrent ensemble et exploitent leurs vastes plates-formes de recherche fondamentale, créant ainsi de solides rendements à long terme. Vanguard et Wellington ont plus de 70 ans d'expérience en investissement et des milliards d'actifs sous gestion.

AD:

Philosophie d'investissement

Vanguard a adopté le fonds pour une stratégie d'investissement relativement cohérente au cours des 30 dernières années. Le fonds accorde des pondérations égales au revenu courant, à la croissance du capital et à la préservation du capital, qui guident ses activités d'investissement. Fidèle à la réputation de Vanguard, le fonds se concentre sur des sociétés très cotées, versant des dividendes et dotées de solides fossés économiques, dont les actions possèdent des caractéristiques de valeur et de croissance. Son portefeuille d'obligations se concentre sur des obligations d'entreprises de haute qualité et des titres adossés à des créances hypothécaires qui peuvent résister à la turbulence du marché.

AD:

Composition du portefeuille

Au 31 janvier 2016, le fonds a réparti 65. 11% de son portefeuille en actions, 34. 61% en obligations et 0. 28% en obligations à court terme réserves. Il détenait 92 positions de stock et 811 positions obligataires. En ce qui concerne le total des positions en actions, le secteur des services financiers avait une allocation de 22,60%, tandis que le secteur des soins de santé avait une allocation de 18,20%. Le fonds détient principalement des sociétés à grande capitalisation, ce qui lui confère une capitalisation boursière médiane de 103 $. 6 milliards. La partie à revenu fixe de son portefeuille est principalement investie dans des obligations de sociétés industrielles, avec une allocation de 36, 20%, et des obligations de sociétés de services financiers, avec une allocation de 26%. Plus de 90% des obligations sont de qualité «investment grade» et la duration moyenne est de 6,6 ans, ce qui rend ce fonds quelque peu sensible aux variations des taux d'intérêt. Il a démontré un rendement de 30 jours de la Securities and Exchange Commission (SEC) de 2. 65%.

AD:

Gestion de fonds

Le fonds est géré par Edward Bousa depuis 2002 et John Keogh depuis 2006. Bousa a plus de 35 ans d'expérience dans le domaine des placements et supervise la partie actions du portefeuille. Il préfère détenir entre 90 et 120 actions avec des rendements en dividendes supérieurs à la moyenne. Keogh est vice-président principal et gestionnaire de portefeuille à revenu fixe chez Vanguard, qui compte plus de 35 ans d'expérience dans le secteur des placements.Il maintient la partie à revenu fixe du portefeuille du fonds.

Rendement des placements

Au 29 février 2016, le fonds a affiché une perte de rendement depuis le début de l'année de 3,02%. Depuis sa création le 1er juillet 1929, il a généré un rendement annuel moyen de 8,2%. Pour la période de trois ans, il a affiché un rendement annuel moyen de 6,90%, un écart-type de 7,26% et un ratio de Sharpe de 0,95. Pour la période de cinq ans, il présentait un rendement annuel moyen de 7. 40%, un écart-type de 7,86% et un ratio de Sharpe de 0,994. Pour la période de 10 ans, il a démontré un rendement annuel moyen de 6,69%, un écart-type de 10,07% et un ratio Sharpe de 0. 58.

Pour les rendements corrects ajustés au risque et la gestion compétente du Morningstar Wellington Fund Investor Shares, Morningstar lui a décerné une notation d'or et cinq étoiles dans la catégorie allocation modérée. , parmi 861 fonds communs de placement. Le fonds a également obtenu des cotes cinq étoiles sur les périodes de trois, cinq et dix ans.

Conditions d'investissement

Le Vanguard Wellington Fund Investor Shares est l'un des fonds communs de placement les moins chers de la catégorie d'allocation modérée. Il a un ratio de frais net de 0,26%, ce qui est nettement inférieur au ratio de frais moyen de 0,90% pour sa catégorie d'investissement. Le fonds propose également aux investisseurs qualifiés Admiral Shares des ratios de frais encore plus bas, mais nécessitant des investissements plus importants. Le fonds n'a pas de frais de chargement et son investissement initial est de 3 000 $.