Les professionnels de l'investissement de Wall Street ont-ils assez de compétences pour surperformer le marché? Ou est-ce logique de tirer profit d'une option gérée passivement pour l'allocation de votre portefeuille aux actions américaines à grande capitalisation? Examinons cette question avec une comparaison de performance de base entre un univers de portefeuilles d'investissement gérés activement et un portefeuille de Vanguard Group géré de manière passive.

L'univers eVestment Alliance US Large Cap Equity (l '«univers») comprend environ 1 200 portefeuilles d'investissement gérés activement, offerts par plus de 500 sociétés de gestion de placements situées dans le monde entier. La performance médiane de l'univers par rapport à celle d'une gestion passive, représentée dans ce cas par le fonds commun de placement Vanguard 500 (le «fonds»), dépasse légèrement celle du fonds de 68 points de base dans les 10 derniers mois. La direction active a éprouvé de la difficulté à suivre le Fonds au cours de la période de cinq ans, la médiane de l'univers ayant reculé de 9 points de base et n'ayant réussi à surpasser le fonds que de 49 points de base dans les trois derniers mois. période

Performances en queue - 30/09/2015	3 ans	5 ans	10 ans
eVestment U. S. Actions de grande capitalisation Univers Médiane	12. 72%	13. 08%	7. 36%
Fonds indiciel Vanguard 500	12. 23%	13. 17%	6. 68%

Sur une base annuelle, la médiane de l'Univers n'a dépassé le Fonds que 5 fois au cours des 10 dernières années. Le Compartiment est resté stable dans le quartile 4 par rapport aux gestionnaires actifs de l'Univers au cours de cette période; cependant, il n'a jamais atteint 1 ^st performance quartile. Le Fonds se classait dans le quartile 2 ^nd dans 4 des 10 dernières années, le troisième ^quart dans 5 des 10 dernières années et 50 ^e (médiane) en 2010.

Performances annuelles - 30/09/2015	2005	2006	2007	2008	2009	2010	2011	2012 < 2013	2014	Fonds d'actions américaines à grande capitalisation médiane
7. 53%	14. 83%	7. 92%	-36. 46%	28. 6%	14. 91%	0. 55%	15. 38%	33. 7%	12. 27%	Fonds indiciel Vanguard 500
4. 77%	15. 64%	5. 39%	-37. 02%	26. 49%	14. 91%	1. 97%	15. 82%	32. 18%	13. 51%	The Bottom Line

La comparaison des performances ci-dessus met en évidence la difficulté que les stratégies de gestion active ont connues en essayant de surperformer l'ensemble du marché. Bien qu'il existe des différences fondamentales entre l'investissement passif et l'investissement actif, l'un des principaux facteurs à prendre en compte pour décider quel type de stratégie vous convient le mieux est le ratio de dépenses à payer pour accéder au placement. Dans ce cas, le ratio des frais du Fonds sur un investissement de 10 000 $ est inférieur de 63 points de base au ratio des frais médians universels.En supposant que le ratio des frais du Fonds n'a pas radicalement changé au cours des 10 dernières années, nous pourrions conclure que les frais plus élevés que les gestionnaires actifs imposent à leurs investisseurs pourraient ne pas valoir leur pesant d'or, particulièrement dans les périodes plus récentes. Par conséquent, il peut être logique que l'investisseur de détail quotidien soit exposé au marché des grandes capitalisations américaines au moyen d'une stratégie d'investissement à gestion passive.