L'analyse technique - la pratique consistant à élaborer des connaissances à partir des graphiques de stock - est presque illimitée dans sa complexité et son potentiel de complexité supplémentaire. Vous pourriez vous demander pourquoi les gens rendraient la sélection de titres si compliquée. Pourquoi ne pas se fier uniquement aux indicateurs de base, comme si le cours de l'action est à la hausse ou à la baisse? Eh bien, ceux qui utilisent l'analyse technique essaient fondamentalement de réfuter le langage standard des avertissements partout: "Les performances passées ne sont pas indicatives des résultats futurs. "

L'un des outils les plus sophistiqués utilisés dans l'analyse technique est le pourcentage oscillateur des prix, qui mesure l'élan. Pour comprendre ce qu'est un oscillateur de prix en pourcentage et pourquoi nous nous en soucions, nous devons commencer par le concept d'une moyenne mobile exponentielle, qui est essentielle à de nombreux aspects de l'analyse technique.

La moyenne mobile exponentielle: pourquoi devez-vous comprendre ceci d'abord

La moyenne mobile exponentielle d'une action n'est rien d'autre que sa moyenne des cours de clôture sur un certain nombre de jours, les jours plus récents étant plus fortement pondérés - exponentiellement, en fait. Cela contraste avec une moyenne mobile simple, dans laquelle chaque jour de la période compte également.

Quand une hausse ou une baisse du cours d'une action devient-elle une tendance? En d'autres termes, combien de jours devez-vous utiliser pour calculer une moyenne mobile exponentielle? Plus la période est longue, plus le parcours de la moyenne mobile exponentielle sera méthodique et progressif. Plus la période est courte, plus le graphique de la moyenne mobile exponentielle ressemblera de près au graphique du cours quotidien sans faille du titre. Une moyenne mobile exponentielle doit être calculée sur une période de longueur appropriée pour maximiser les données significatives tout en minimisant les mouvements aléatoires.

La tradition et la convention ont considéré que 26 jours étaient la ligne de démarcation entre le terme court terme et le terme «intermédiaire mineur» sur le marché boursier, le terme «très court» entre 5 et 13 jours . C'est peut-être arbitraire, mais cela nous donne un point de départ et une logique sous-jacente pour travailler avec des moyennes mobiles exponentielles de longueurs variables.

Calcul de l'oscillateur de prix en pourcentage

L'oscillateur de prix en pourcentage est simplement la moyenne mobile exponentielle de neuf jours, diminuée puis divisée par la moyenne mobile exponentielle de 26 jours.

Ce n'est pas non plus une simple manipulation algébrique, une soustraction et une division pour elles-mêmes. L'idée est de regarder la moyenne à court terme par rapport à la moyenne à long terme, tout en restant imperméable aux effets des mouvements récents et soudains.Essentiellement, nous considérons la moyenne sur neuf jours comme une fraction de la moyenne sur 26 jours; par conséquent, oscillateur de prix en pourcentage.

Jetez un coup d'oeil au tableau suivant. Il montre le pourcentage oscillateur de prix pour Berkshire Hathaway (NYSE: BRK A BRK.) ABerkshire Hathaway Inc280, 170. 00-0 11% Créé avec Highstock 4. 2. 6 < ) pour une période récente, en utilisant les paramètres listés ci-dessus. La ligne noire est l'oscillateur de prix en pourcentage. La ligne rouge représente la moyenne mobile exponentielle de 9 jours, tandis que l'histogramme bleu indique la différence entre les lignes rouge et noire. (Source: Stockcharts.com)

En pratique, le résultat du calcul sera quelque chose comme "+ 10%", ce qui signifierait que la moyenne mobile exponentielle de neuf jours du titre sous-jacent dépasse sa contrepartie de 26 jours de 10%. Un nombre positif indique une tendance à la hausse et un signal à acheter. En passant, les moyennes mobiles exponentielles de neuf et de vingt-six jours ne sont pas dictées par les Écritures. Certains analystes utilisent 12 et 26 jours, certains utilisent 10 et 30 et d'autres utilisent d'autres combinaisons. Quelles que soient les longueurs choisies par les analystes, elles ne devraient pas différer beaucoup entre 9 et 26 jours; qui sont les longueurs généralement acceptées qui définissent le très court terme et le terme intermédiaire mineur. Un oscillateur de prix en pourcentage calculé avec des moyennes mobiles exponentielles de 10 et 26 jours sera proche de la valeur calculée avec des moyennes mobiles exponentielles de neuf et de 30 jours. Les oscillateurs ne seront certainement pas assez différents pour transformer une décision d'achat en une vente.

L'indicateur élégant

L'un des avantages de l'oscillateur en pourcentage est qu'il s'agit d'une quantité sans dimension, un nombre pur qui n'est pas fixé à une valeur telle que le prix de l'action sous-jacente ou d'autres titres. En outre, parce que l'oscillateur de prix en pourcentage compare deux moyennes mobiles exponentielles, il permet à l'utilisateur de comparer les mouvements à travers différentes périodes. Le prix de la sécurité elle-même devient presque secondaire. Contrairement à beaucoup d'autres outils analytiques populaires, l'oscillateur de prix en pourcentage mesure les différences de prix relatives, et non absolues.

Pour les analystes qui choisissent d'utiliser le pourcentage d'oscillateur des prix, une valeur située en dehors de la fourchette de -10% à + 10% est supposée indiquer un titre sur-vendu ou sur-acheté, respectivement.

La valeur du pourcentage d'oscillateur des prix est également un indicateur de la volatilité des actions, un pourcentage plus élevé indiquant une volatilité plus élevée. La volatilité est une condition souhaitable dans certains cas et indésirable dans d'autres, mais la théorie veut que l'oscillateur de prix en pourcentage soit mieux utilisé en conjonction avec un signal d'achat ou de vente. Un oscillateur de prix élevé (positif) devrait inciter les investisseurs à acheter

seulement en combinaison avec un signal déjà existant dérivé par d'autres moyens. De même, un oscillateur à faible pourcentage (négatif) de prix devrait impulser peu d'action par lui-même, mais peut renforcer une décision de vente lorsqu'un signal de vente est déjà présent. The Bottom Line

La valeur de l'oscillateur de prix en pourcentage est sa capacité à fusionner les tendances des longueurs courtes et intermédiaires en un seul rapport élégant.En soi, il a une valeur limitée, mais lorsqu'il est combiné avec la connaissance du marché, une appréciation des fondamentaux et une compréhension de la différence entre investissement et spéculation, l'utilisation prudente du pourcentage d'oscillateur des prix peut apporter des récompenses tangibles à l'investisseur brillant.