Table des matières:
- Au 30 juin 2015, le FNB ProShares Ultra Bloomberg Crude Oil affiche un rendement boursier annualisé de -30. 53%. Puisque UCO cherche un rendement qui est deux fois le rendement de l'indice pour un jour, les rendements sur des périodes de plus d'un jour seront différents, en raison de la composition des rendements.
- L'ETN VelocityShares 3x Long Crude Oil vise à fournir des résultats de placement trois fois supérieurs à la performance quotidienne du rendement excédentaire de l'indice du pétrole brut S & P GSCI. Cet indice est composé uniquement de contrats à terme sur le premier mois sur le pétrole brut WTI. La valeur de l'indice est obtenue en faisant référence aux niveaux de prix des contrats à terme sur le produit. La tarification de l'indice tient compte de la décote ou de la prime obtenue en faisant éventuellement rouler les positions vers l'avant.
- Bien que les deux fonds contiennent des contrats dérivés, le ETN VelocityShares 3x Long Crude Oil ne contient que des contrats à terme tandis que le FNB ProShares Ultra Bloomberg Crude Oil contient des contrats à terme et des swaps sur le sous-indice Bloomberg WTI. .
Fonds négocié en bourse de pétrole brut ProShares Ultra Bloomberg (NYSEArca: UCO UCOPrShrs Trust II21 60 + 5. 99% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) et le VelocityShares 3x ETN (NYSEArca: UWTI UWTICS Sous-jacent Nassau 2016-09. 02. 32 sur S & P GSCI Crd Oil ER0 000. 00% Créé avec Highstock 4. 2. 6 >) sont différents fonds négociés en bourse à effet de levier (ETF) qui suivent différents indices pétroliers. Le FNB ProShares Ultra Bloomberg Crude Oil suit la performance du sous-indice du pétrole brut Bloomberg WTI, tandis que le ETN VelocityShares 3x Long Crude Oil suit le rendement excédentaire de l'indice du pétrole brut S & P GSCI.
Au 30 juin 2015, le FNB ProShares Ultra Bloomberg Crude Oil affiche un rendement boursier annualisé de -30. 53%. Puisque UCO cherche un rendement qui est deux fois le rendement de l'indice pour un jour, les rendements sur des périodes de plus d'un jour seront différents, en raison de la composition des rendements.
UCO vise à fournir des résultats d'investissement correspondant à deux fois la performance quotidienne du sous-indice Bloomberg WTI du pétrole brut. Cet indice est destiné à refléter les prix du pétrole brut et se compose de contrats à terme sur le pétrole brut seulement. UCO est en mesure de fournir un rendement à effet de levier par le biais de holdings directs de futures et de swaps.
Caractéristiques de l'UWTI
L'ETN VelocityShares 3x Long Crude Oil vise à fournir des résultats de placement trois fois supérieurs à la performance quotidienne du rendement excédentaire de l'indice du pétrole brut S & P GSCI. Cet indice est composé uniquement de contrats à terme sur le premier mois sur le pétrole brut WTI. La valeur de l'indice est obtenue en faisant référence aux niveaux de prix des contrats à terme sur le produit. La tarification de l'indice tient compte de la décote ou de la prime obtenue en faisant éventuellement rouler les positions vers l'avant.
La performance de l'UWTI est uniquement liée aux rendements des contrats à terme sur pétrole brut WTI. Par exemple, en date du 22 juillet 2015, la détention de ETN VelocityShares 3x ETN est composée à 100% de contrats à terme de pétrole brut NYM, qui expirera en septembre 2015.Grâce à cette méthodologie, l'UWTI a un rendement total annualisé sur trois ans de -50. 74%. Grâce à la gestion active du fonds et au réendettement quotidien du fonds, UWTI a un ratio de frais net élevé de 1.35%, tandis que la moyenne de la catégorie est de 0.99%.
Différences entre UCO et UWTI
Bien que les deux fonds contiennent des contrats dérivés, le ETN VelocityShares 3x Long Crude Oil ne contient que des contrats à terme tandis que le FNB ProShares Ultra Bloomberg Crude Oil contient des contrats à terme et des swaps sur le sous-indice Bloomberg WTI. .
Alors que l'UWTI est un produit à trois leviers qui n'inclut que l'exposition au pétrole brut WTI, l'UCO est un produit à deux leviers qui inclut l'exposition au pétrole brut WTI et Brent. L'UWTI doit rééquilibrer quotidiennement le fonds à trois fois la valeur nominale du contrat à terme, tandis que l'UCO doit rééquilibrer quotidiennement le fonds à deux fois la valeur notionnelle des contrats dérivés inclus dans le fonds.
Au 29 juin 2015, sur la base des données de trois ans, UCO a un alpha de -2. 34, alors que UWTI a un alpha de -8. 02, par rapport à l'indice MSCI ACWI NR USD. Cela indique que l'UCO a sous-performé l'indice MSCI ACWI NR USD de 2,34% annualisé, tandis que l'UWTI a sous-performé l'indice de 8,02%.
Sur la base des données de trois ans, UWTI a un ratio de Sharpe de -0. 48, alors que UCO a un ratio de Sharpe de -0. 44. Cela indique qu'un investissement dans l'UWTI comporte plus de risques qu'un investissement dans UCO.
Si l'une de vos actions se scinde, cela ne fait-il pas un meilleur investissement? Si l'une de vos actions se divise 2-1, n'auriez-vous pas deux fois plus d'actions? Votre part des bénéfices de l'entreprise ne serait-elle pas deux fois plus importante?
Malheureusement, non. Pour comprendre pourquoi c'est le cas, passons en revue les mécanismes d'une division d'actions. Fondamentalement, les entreprises choisissent de diviser leurs actions de sorte qu'ils peuvent réduire le prix de leurs actions à une gamme jugée confortable par la plupart des investisseurs. La psychologie humaine étant ce qu'elle est, la plupart des investisseurs sont plus à l'aise d'acheter, disons, 100 actions de 10 $ par action contre 10 actions de 100 $.
Si un employé couvert par un SIMPLE quitte son employeur dans les deux ans et son nouvel employeur n'a pas un SIMPLE, qu'advient-il du plan? L'employé peut-il le reporter sans pénalité ou le garder à l'ancienne entreprise jusqu'à ce que les deux ans expirent
Si un employé couvert par un SIMPLE quitte son employeur dans les deux ans et que son nouvel employeur ne le fait pas? avoir un SIMPLE, qu'advient-il du plan?
J'ai deux emplois. Puis-je contribuer à deux plans SIMPLE IRA?
S'il n'y a pas de relation entre les deux entreprises - le seul lien est que l'employé travaille pour les deux - alors l'employé peut faire des cotisations de report de salaire jusqu'à concurrence de 20 500 $ sans plus que 13 000 $ à l'un des IRA SIMPLE.