Les comptes individuels de retraite Roth (IRA) sont devenus extrêmement populaires au cours des dernières années. En payant des impôts sur les cotisations maintenant, les investisseurs peuvent éviter de payer des impôts sur les gains en capital à l'avenir, lorsque les impôts sont susceptibles d'être plus élevés. Roth IRAs doivent encore suivre beaucoup des mêmes règles que les IRA traditionnels, y compris, y compris les restrictions sur les retraits et les limitations sur les types de valeurs mobilières et les stratégies de négociation. Dans cet article, nous allons jeter un oeil à l'utilisation des options dans Roth IRA et certaines considérations importantes pour les investisseurs à garder à l'esprit.

Pourquoi utiliser les options?

La première question que les investisseurs pourraient se poser est la suivante: pourquoi quelqu'un voudrait-il utiliser des options dans un compte de retraite? Contrairement aux actions, les options peuvent perdre toute leur valeur si le cours de l'action sous-jacente n'atteint pas le prix d'exercice. Ces dynamiques les rendent significativement plus risqués que les actions traditionnelles, les obligations ou les fonds qui apparaissent généralement dans les comptes de retraite Roth IRA. (Pour en savoir plus, voir: Options Basics: Introduction .)

Même s'il est vrai que les options peuvent être un investissement risqué, il existe de nombreux cas où elles pourraient convenir à un compte de retraite. Les options de vente peuvent être utilisées pour couvrir une position acheteur contre des risques à court terme en bloquant le droit de vendre à un certain prix, tandis que les stratégies d'options d'achat couvertes peuvent être utilisées pour générer des revenus.

Supposons, par exemple, qu'un investisseur retraité détienne un portefeuille long composé de fonds indiciels Standard & Poor's 500 à faible coût. L'investisseur peut croire que l'économie est due pour une correction, mais pourrait hésiter à tout vendre et à entrer dans la trésorerie. Une meilleure alternative pourrait être de couvrir l'exposition au S & P 500 avec des options de vente, qui lui offrent un prix plancher garanti sur une période donnée. (Pour plus d'informations, voir: Option Volatility: Introduction .)

Roth Restrictions

La plupart des stratégies les plus risquées associées aux options ne sont pas autorisées dans Roth IRA. Après tout, les comptes de retraite sont conçus pour aider les gens à épargner pour la retraite plutôt que de devenir un abri fiscal pour la spéculation risquée. Les investisseurs doivent être conscients de ces restrictions afin d'éviter tout problème pouvant avoir des conséquences potentiellement coûteuses.

Internal Revenue Service (IRS) Publication 590 contient un certain nombre de ces transactions interdites pour Roth IRA. Le plus important d'entre eux indique que les fonds ou les actifs dans un Roth IRA ne peuvent pas être utilisés comme garantie pour un prêt. Comme il utilise par définition des fonds ou des actifs de compte comme garantie, le trading sur marge n'est généralement pas autorisé dans Roth IRA afin de se conformer aux règles fiscales de l'IRS et d'éviter toute pénalité. (Pour en savoir plus, voir: Roth IRAs: Investir et négocier à faire et à ne pas faire .

Roth IRAs ont également des limites de contribution qui peuvent empêcher le dépôt de fonds pour compenser un appel de marge, ce qui impose des restrictions supplémentaires sur l'utilisation de la marge dans ces comptes de retraite. Ces limites de contribution changent chaque année. Les limites pour 2015 sont de 5 500 $ ou 6 500 $ pour les 50 ans et plus. Ceux-ci ne s'appliquent pas aux cotisations de roulement ni aux remboursements des réservistes qualifiés.

Interprétation des règles

Ces règles IRS impliquent que plusieurs stratégies différentes sont interdites. Par exemple, appel spreads, spreads de calendrier VIX, et les combos courts ne sont pas des métiers admissibles dans Roth IRAs, car ils impliquent tous l'utilisation de la marge. Les investisseurs retraités seraient avisés d'éviter ces stratégies même si elles étaient autorisées, dans tous les cas, puisqu'elles sont clairement orientées vers la spéculation plutôt que vers l'épargne. (Pour en savoir plus, voir: Risques courants pouvant gâcher votre retraite .)

Différents courtiers ont des règles différentes en ce qui concerne les opérations sur options autorisées dans un Roth IRA. Fidelity Investments permet la négociation de spreads verticaux dans les comptes Roth IRA tandis que Charles Schwab Corp. (SCHW SCHWCharles Schwab Corp44 82-0 53% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) ne le fait pas. Les courtiers qui permettent certaines de ces stratégies ont des comptes de marge restreints dans lesquels certaines opérations qui exigent traditionnellement une marge sont permises sur une base très limitée.

L'utilisation de ces stratégies dépend également d'approbations distinctes pour certains types d'opérations sur options, selon leur complexité, ce qui signifie que certaines stratégies peuvent être interdites à un investisseur. Bon nombre de ces applications exigent que les négociateurs aient des connaissances et de l'expérience comme prérequis aux options de négociation afin de réduire la probabilité d'une prise de risque excessive. (Pour en savoir plus, voir: Comment les risques d'investissement varient-ils entre options et contrats à terme? )

Conclusion

Bien que les IRA Roth ne soient généralement pas conçues pour le trading actif, les investisseurs expérimentés peuvent des options pour couvrir les portefeuilles contre les pertes ou générer des revenus supplémentaires. Ces stratégies peuvent aider à améliorer les rendements ajustés au risque à long terme tout en réduisant le taux de désengagement du portefeuille.

En fin de compte, la plupart des investisseurs devraient éviter l'utilisation d'options dans les comptes de retraite Roth IRA à l'exception des investisseurs expérimentés qui cherchent à couvrir les risques. Les options devraient rarement être utilisées comme un outil spéculatif dans ces comptes afin d'éviter des problèmes potentiels avec les règles de l'IRS et de prendre des risques excessifs pour les fonds prévus pour financer la retraite. (Pour plus d'informations, voir: Les investissements IRA Roth les plus courants .)