Certains traders de change considèrent les divergences d'oscillateurs comme le Saint Graal de l'analyse technique. D'autres considèrent que ces schémas graphiques insaisissables sont pratiquement inutiles. La vérité se situe probablement quelque part entre les deux.

L'objectif de la divergence classique est de reconnaître un déséquilibre technique entre le prix et l'oscillateur, en supposant que ce déséquilibre signale un changement de direction imminent.

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Dans les paragraphes ci-dessous, nous allons expliquer deux transactions qui ont été faites en raison de plusieurs divergences d'histogrammes MACD apparues sur les graphiques quotidiens USD / JPY. Le premier commerce s'est avéré comme un rêve. La seconde laissait beaucoup à désirer. (Pour lecture connexe, Divergence de convergence moyenne mobile - Partie 1 et Partie 2 et Commerce de la divergence MACD .)

Divergences vous pouvez voir dans le graphique journalier dollar / yen de la figure 1, ces deux signaux de divergence sont apparus relativement proches les uns des autres, entre les derniers mois de 2006 et le début de 2007.

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Source: FX AccuCharts, avec l'aimable autorisation de FX Solutions

Figure 1

Le Setup Pour le premier signal (en rouge foncé), qui s'est produit entre novembre et décembre 2006, nous avons presque un cas d'école de divergence haussière classique. Le prix atteint drastiquement un plus bas, tandis que l'histogramme MACD imprime un plus haut plus bas. Selon les partisans de la négociation de divergence, ce type de déséquilibre oscillateur des prix prédit une correction des prix du déséquilibre. Dans ce cas, la correction du prix aurait dû être un changement directionnel à la hausse.

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C'est exactement ce qui s'est passé. Comme sur des roulettes, comme en témoigne le graphique ci-dessus, le prix a augmenté au début de décembre et n'a pas regardé en arrière jusqu'à ce que la deuxième divergence soit terminée.

Ce premier signal de divergence était si fort qu'il y avait même une mini-divergence (montrée sur la figure 1 avec des lignes pointillées en rouge foncé) dans la plus grande divergence qui a permis de confirmer le signal pour aller longtemps. Heureusement, une partie de la course de taureaux qui a suivi a été capturée à la suite de la détection précoce de ce signal de divergence très clair. N'importe qui qui a attrapé ce jeu de divergence particulier a été richement récompensé avec gratification de profit presque immédiate. Ci-dessous, nous allons expliquer la méthode que j'ai utilisée pour l'échanger.

Le commerce Le deuxième signal de divergence (vu en bleu foncé), qui s'est produit entre la mi-décembre 2006 et la mi-janvier 2007, n'était pas tout à fait un signal de manuel. S'il est vrai que le contraste entre les deux pics sur le plus bas de l'histogramme MACD était extrêmement important, l'action sur le prix n'était pas tellement plus élevée que dans le cas d'une tendance haussière continue. En d'autres termes, la partie prix de cette deuxième divergence ne présentait pas une délimitation qui était presque aussi bonne dans ses pics que la première divergence dans ses creux nets.(Pour une lecture connexe, voir Analyse de crête et de creux .)

Il est difficile de dire si cette imperfection dans le signal était responsable des résultats médiocres qui s'en sont suivis immédiatement. Tout négociant en devises étrangères qui a tenté de jouer ce second signal de divergence avec un court métrage a été écourté assez sévèrement dans les jours et semaines suivants.

Cependant, les traders exceptionnellement patients dont les derniers stop-loss n'ont pas été touchés ont été récompensés par une opportunité de short-up quasi-topique qui s'est révélée presque aussi spectaculairement lucrative que le premier trade de divergence. Le deuxième échange de divergence n'a pas fait grand-chose pour une perspective pip. Néanmoins, un sommet très significatif a sans doute été signalé avec cette deuxième divergence, tout comme un fond a été signalé avec le premier échange de divergence. (Pour en savoir plus sur une autre leçon de trading apprise rétrospectivement, voir Contes des tranchées: rétrospective est 20/20 .)

Réaliser un trade de divergence gagnant Alors, comment maximiser le potentiel de profit? d'un commerce de divergence tout en minimisant ses risques? Tout d'abord, bien que les signaux de divergence puissent fonctionner sur tous les horizons temporels, les diagrammes à plus long terme (quotidiens et supérieurs) fournissent généralement de meilleurs signaux.

En ce qui concerne les entrées, une fois que vous avez trouvé une opportunité de trading à probabilité élevée sur une divergence d'oscillateur, vous pouvez la mettre à l'échelle en utilisant des transactions de taille fractionnée. Ceci vous permet d'éviter un engagement trop important si le signal de divergence s'avère immédiatement faux. Si un faux signal est en effet le cas, les stop-loss sont toujours fermement en place - pas si serrés que vous êtes éliminés par des coups de fouet mineures, mais aussi pas si lâches que le rapport bénéfice / bénéfice bénéfique sera faussé.

Si le commerce devient favorable, d'un autre côté, vous pouvez continuer à le faire jusqu'à ce que votre taille de commerce prévue soit atteinte. Si l'élan continue au-delà, vous devez maintenir la position jusqu'à ce que l'élan ralentisse ou que tout ce qui dépasse un retrait normal se produise. Au moment où l'élan s'évanouit, vous vous retrouvez alors à l'écart de la position en prenant des profits progressifs sur vos transactions fractionnaires.

Si un marché haché et sans direction est prolongé, comme dans le cas du second signal de divergence décrit ci-dessus sur l'USD / JPY, il devrait vous inciter à réduire vos risques et à rechercher un meilleur trade de divergence.

Une leçon apprise Alors, que pouvons-nous apprendre de tout cela? Il est assez sûr de dire qu'il y a au moins une certaine validité aux signaux de divergence de l'oscillateur, du moins sur le marché des changes. Si vous regardez l'histoire récente des principales paires de devises, vous verrez de nombreux signaux similaires sur les graphiques à plus long terme (comme le quotidien), qui peuvent fournir des preuves concrètes que les signaux de divergence sont souvent exceptionnellement utiles.