Les oscillateurs ont tendance à être quelque peu mal compris dans l'industrie du commerce, malgré leur association étroite avec le concept fondamental de l'élan. À son niveau le plus fondamental, l'élan est en fait un moyen d'évaluer les niveaux relatifs de la cupidité ou de la peur sur le marché à un moment donné. Marchés et reflux, surtensions et retraits - la vitesse d'un tel mouvement est mesurée par des oscillateurs.

Les oscillateurs sont très utiles et émettent leurs signaux de trading les plus valables lorsque leurs lectures divergent des prix. Une divergence haussière se produit lorsque les prix chutent à un nouveau plus bas alors qu'un oscillateur ne parvient pas à atteindre un nouveau plus bas. Cette situation montre que les baissiers perdent du pouvoir et que les taureaux sont de nouveau prêts à contrôler le marché - souvent, une divergence haussière marque la fin d'une tendance baissière. Les divergences baissières signifient des tendances baissières potentielles, lorsque les prix montent à un nouveau sommet tandis que l'oscillateur refuse d'atteindre un nouveau sommet. Dans cette situation, les taureaux perdent leur emprise sur le marché, les prix n'augmentent qu'à cause de l'inertie, et les baissiers sont prêts à reprendre le contrôle.

Types de divergences
Les divergences, qu'elles soient haussières ou baissières, ont été classées selon leur niveau de force. Les divergences les plus fortes sont les divergences de classe A; présentant moins de force sont les divergences de classe B; et les divergences les plus faibles sont de classe C. Les meilleures opportunités commerciales sont indiquées par les divergences de classe A, tandis que les divergences de classe B et C représentent une action de marché agitée et devraient généralement être ignorées.

Les divergences baissières de classe A se produisent lorsque les prix montent à un nouveau sommet, mais l'oscillateur peut seulement rassembler un niveau plus bas que celui d'un rallye précédent. Les divergences baissières de classe A signalent souvent un retournement net et significatif vers une tendance baissière. Les divergences haussières de classe A se produisent lorsque les prix atteignent un nouveau creux, mais qu'un oscillateur atteint un niveau plus élevé que celui qu'il avait atteint lors de son déclin précédent. Les divergences haussières de classe A sont souvent les meilleurs signes d'un rallye imminent.

Les divergences baissières de classe B sont illustrées par les prix faisant un double sommet, avec un oscillateur traçant un deuxième sommet inférieur. Les divergences haussières de classe B se produisent lorsque les prix suivent un double fond, avec un oscillateur qui trace un deuxième plus haut.

Les divergences baissières de classe C se produisent lorsque les prix atteignent un nouveau sommet, mais un indicateur s'arrête au même niveau que celui atteint lors de la reprise précédente. Les divergences haussières de classe C se produisent lorsque les prix chutent à un nouveau plus bas tandis que l'indicateur trace un double fond. Les divergences de classe C sont les plus révélatrices de la stagnation du marché - les taureaux et les baissiers ne sont ni plus forts ni plus faibles.

Momentum et taux de variation
Avec des divergences, nous pouvons identifier un point précis où l'on s'attend à ce que la dynamique du marché change de direction.Mais en dehors de ce moment précis, nous devons également déterminer la vitesse à laquelle nous approchons d'un changement potentiel d'élan. Les tendances du marché peuvent accélérer, ralentir ou maintenir un rythme de progression constant. Un indicateur avancé que nous pouvons utiliser pour déterminer cette vitesse est appelé taux de changement (RoC). RoC compare le cours de clôture d'aujourd'hui à un cours de clôture il y a X jours, choisi par le trader:

RoC = Cours de clôture du jour / Cours de clôture il y a X jours

Une formule similaire est utilisée des moyens mathématiques importants pour déterminer la vitesse du changement du marché. Momentum, cependant, soustrait le cours de clôture du jour précédent de celui d'aujourd'hui:

Momentum = Cours de clôture du jour - Cours de clôture il y a X jours

Momentum positif si le prix d'aujourd'hui est supérieur au prix de X jours , négatif si le prix d'aujourd'hui est plus bas, et à zéro si le prix d'aujourd'hui est le même. En utilisant le chiffre d'impulsion qu'il calcule, le trader trace alors une pente pour la ligne reliant les valeurs d'impulsion calculées pour chaque jour, illustrant ainsi linéairement si l'impulsion augmente ou diminue.

De même, le taux de variation divise le dernier prix par un cours de clôture X jours plus tard. Si les deux valeurs sont égales, RoC est 1. Si le prix d'aujourd'hui est plus élevé, RoC est supérieur à 1. Et, si le prix d'aujourd'hui est inférieur, RoC est inférieur à 1. La pente de la ligne qui relie graphiquement les valeurs RoC quotidiennes illustre si le taux de changement augmente ou diminue.

Que ce soit pour calculer l'élan ou le RC, un trader doit choisir la fenêtre temporelle qu'il souhaite utiliser. Comme avec la plupart des oscillateurs, il est généralement bon de garder la fenêtre étroite. Les oscillateurs sont très utiles pour détecter les changements à court terme sur les marchés, peut-être dans un délai d'une semaine; Les indicateurs de suivi des tendances sont mieux utilisés pour les tendances à plus long terme.

Lorsque l'élan ou le RoC atteint un nouveau sommet, l'optimisme du marché se renforce et les prix devraient remonter. Lorsque le momentum ou le taux de change tombe à un nouveau creux, le pessimisme du marché augmente et des prix plus bas sont susceptibles d'arriver.

Lorsque les prix augmentent, mais que le momentum ou le taux de change baisse, un sommet est probablement proche. C'est un signal important à rechercher lorsque vous verrouillez vos bénéfices sur des positions longues ou que vous resserrez vos arrêts de protection. Si les prix atteignent un nouveau sommet mais que l'élan ou le RoC atteint un sommet plus bas, une divergence baissière s'est produite, ce qui constitue un signal de vente solide. La divergence haussière correspondante est un signal d'achat évident.

Conclusion En termes de psychologie du marché, les oscillateurs RoC et momentum comparent le consensus de valeur d'aujourd'hui à un consensus précédent de valeur, mesurant ainsi les changements démontrables de l'optimisme de masse ou du pessimisme du marché.

Ces oscillateurs sont de puissants indicateurs avancés qui guident le trader non seulement sur la direction future du marché, mais aussi sur sa vitesse. Associée à des divergences démontrables, la dynamique et la confiance en soi peuvent précisément déterminer le moment où le marché change de direction.Les marchés sont toujours divisés en camps haussiers ou baissiers, et l'opérateur astucieux n'a qu'à déterminer la force relative de chacun pour identifier "qui a le pouvoir".