Créé début 2005, le FTSE Emerging Markets ETF de Vanguard (VWO VWOVng FTSE EmgMrk45 .05 + 0,96% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) a réalisé un rendement annuel moyen de 8,16% sur ses 10 premières années en suivant l'indice FSTE Emerging Markets. Son portefeuille est dominé par les actions de sociétés situées dans les marchés émergents, en particulier la Chine, Taiwan, le Brésil, l'Inde et l'Afrique du Sud.

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Les économies des pays en développement ont tendance à croître à un rythme beaucoup plus rapide que les économies de grands pays comme les États-Unis ou le Japon. Cela donne souvent lieu à des rendements plus élevés, et ce sont précisément ces rendements que l'indice de référence du FNB Vanguard FTSE Emerging Market essaie de saisir.

VWO utilise une approche standard d'indexation Vanguard, appliquant la quasi-totalité (plus de 95%) de ses actifs investissables en actions ordinaires cotées dans l'indice FTSE Emerging Index (généralement entre 900 et 1000 actions dans l'indice).

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Historiquement, les actions de VWO ont été fortement axées sur les secteurs de la technologie et des services financiers, ce qui est la norme pour cette catégorie d'ETF. Il existe également des actifs significatifs dédiés à l'énergie et aux télécommunications. Les grandes participations comprennent souvent de grands partenariats public-privé en Asie du Sud-Est, tels que China Construction Bank Corp., China Life Insurance Corp. et Taiwan Semiconductor Manufacturing Corp.

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Caractéristiques

VWO est une société d'investissement à capital variable gérée par Vanguard et conseillée par Vanguard Group, Inc. Comme toutes les offres de Vanguard, ce FNB se distingue par ses faibles ratios de stratégie de portefeuille passive.

Étant donné que le ratio des frais moyens de sa catégorie (Diversified Emerging Markets) oscille entre 0,6% et 0,7%, le taux de chargement de VWO est remarquablement bas à 0,15%. Cela est dû en partie au faible taux de rotation et aux formules d'indexation de la société. Gardez à l'esprit que cela n'inclut pas les frais de courtage, qui peuvent varier.

Les investisseurs peuvent négocier VWO sur plusieurs plates-formes sans commission. Il est coté à la Bourse de New York (NYSE) et au Nasdaq.

Adéquation et recommandations

Tous les investissements comportent des risques. L'EFT Vanguard FTSE Emerging Markets suit les actions ordinaires des sociétés étrangères et est particulièrement exposé au risque de marché, au risque de change et au risque pays émergent. Les investisseurs et les investisseurs potentiels devraient accorder une attention particulière au développement du partenariat économique BRICS, puisque toutes les économies membres sont suivies à l'exception de la Fédération de Russie.

Cependant, par rapport aux autres ETF, le risque d'échantillonnage de l'indice VWO est faible. C'est en partie à cause de la stratégie d'indexation de Vanguard et en partie à cause des frais peu élevés.

Pour ceux qui suivent la théorie du portefeuille moderne (MPT), VWO conviendrait mieux à ceux qui ont une stratégie de croissance. Il n'y a aucune participation obligataire dans VWO. Il n'y a pas de biais important pour les actions de petite ou grande capitalisation dans VWO, étant donné que des sociétés de toutes tailles et évaluations peuvent être incluses.

En 2015, VWO avait un beta de 3 ans de 1 08 et un alpha de -0. 96, avec une valeur R au carré de 97. 09. Son écart-type sur la même période était de 13. 26. Bien qu'ils soient considérés comme moyens ou supérieurs à la moyenne pour la catégorie de fonds, les investisseurs doivent garder à l'esprit que les actions des marchés émergents tendance à être plus risqué que de nombreuses autres classes d'actifs.

Comme la quasi-totalité des fonds à pondération en actions, VWO a perdu substantiellement pendant la crise financière de 2007-08; Toutefois, VWO s'est redressé beaucoup plus rapidement que le Dow Jones ou le S & P 500 dans les deux années qui ont suivi l'accident. Le portefeuille est devenu un peu plus lourd en Inde et à Hong Kong, laissant derrière lui des régions un peu plus volatiles comme la Thaïlande ou la Malaisie.

Ce FNB est le plus approprié pour les investisseurs qui cherchent à équilibrer et à diversifier leurs avoirs en actions loin des États-Unis et de l'Europe. Ceci est courant chez ceux qui recherchent des perspectives de croissance, mais qui pourraient être préoccupés par la volatilité future ou la lenteur du développement sur les marchés intérieurs.