Les conseillers financiers disposent aujourd'hui de plusieurs plates-formes différentes pour gérer leurs activités. Certains facturent uniquement des commissions, tandis que d'autres facturent une combinaison de frais et de commissions pour leurs services. Cependant, de nombreux conseillers optent maintenant pour la faillite de leurs courtiers et ne pratiquent qu'une pratique d'honoraires. Certaines entreprises offrent encore des assurances et des rentes à la commission, mais d'autres ont même évité cette approche et adopté une structure holistique pour tous les produits et services qu'elles offrent.

Honoraires vs Commissions

La planification tarifaire peut offrir aux planificateurs financiers et aux clients plusieurs avantages clés par rapport à la planification basée sur les commissions. L'un des avantages les plus évidents pour les clients est qu'ils savent exactement ce qu'ils paient et reçoivent en échange de leur argent. La plupart des conseillers tarifés facturent soit des honoraires horaires, soit des honoraires forfaitaires pour services rendus. Il y a peu ou pas de petits caractères qu'ils doivent essayer de trouver et de lire dans des prospectus fastidieux ou d'autres documents de vente qui peuvent révéler des frais supplémentaires importants ou des pénalités que le conseiller pourrait négliger de mentionner au moment de l'achat. (Pour en savoir plus, voir: Comment les conseillers peuvent lutter contre la baisse des frais de gestion .)

De nombreux conseillers en placement enregistrés (RIA) structurent également leurs frais en pourcentage des actifs sous gestion (AUM), ce qui aligne directement leurs intérêts financiers avec ceux du client, car leur pourcentage augmentera proportionnellement à leurs clients Les fonds augmentent avec le temps. Les conseillers qui travaillent à la commission sont souvent tentés d'échanger excessivement les comptes de leurs clients afin de générer des revenus adéquats. Et parce que les AIR sont généralement toujours payées pour fournir ce qu'ils offrent indépendamment de leur structure de frais, ils sont également plus enclins à fournir des services supplémentaires pour des clients tels que la planification financière complète et l'analyse de la sécurité sociale. Beaucoup de planificateurs basés sur des commissions n'ont aucune envie d'offrir ce type de service non transactionnel, car ils ne peuvent générer directement aucun revenu pour eux. Les clients peuvent également se reposer plus facilement en sachant que les RIA sont tenues à une norme fiduciaire stricte qui les oblige à placer inconditionnellement les intérêts de leurs clients avant les leurs, indépendamment de tous les autres facteurs. Même les RIA qui offrent également des assurances et des rentes à commission sont tenues de respecter cette norme élevée lorsqu'elles utilisent ces produits. Les planificateurs qui sont payés uniquement à la commission doivent seulement répondre à une norme d'aptitude bien inférieure, qui se contente d'examiner la pertinence d'un produit particulier ou d'un investissement pour un client sur une base de transaction individuelle. En outre, les médias ont encouragé avec enthousiasme les conseillers à honoraires seulement pour le public au cours des dernières années, en les vantant comme un refuge pour les consommateurs incultes qui ne veulent pas tomber en proie à des vendeurs prédateurs sans scrupules.(Pour en savoir plus, voir: Conseils pour les conseillers qui souhaitent développer leur pratique .)

Une structure tarifée peut souvent procurer aux clients un avantage fiscal supplémentaire, car tout ce qu'ils paient de leur poche peut être inscrit à titre de dépense d'investissement divers à l'annexe A pour ceux qui sont en mesure de le faire. pour détailler. Les commissions sont utilisées pour réduire la base de coût des plus-values ​​mais ne peuvent pas être listées séparément sur un 1040. Il est à noter qu'il peut arriver que les investisseurs réalisent plus d'économies sur les commissions que les frais payés, selon le type de compte utilisé, le nombre de transactions réalisées, le montant du gain réalisé et la tranche d'imposition de l'investisseur.

Les RIA ont aussi souvent plus de facilité à rester en conformité avec les régulateurs. L'Autorité de Régulation de l'Industrie Financière (FINRA) exige que les services de conformité des courtiers-négociants surveillent de près les dossiers de ces représentants enregistrés et ceux qui ont accumulé des antécédents disciplinaires impressionnants d'une myriade de violations qu'ils ont commises. Mais ce type de comportement renégat est beaucoup plus difficile à contourner en vertu des lois fiduciaires, et ceux qui tentent de le faire peuvent rapidement obtenir leur permis RIA révoqué. Les RIA peuvent également avoir beaucoup plus de facilité à faire approuver les ventes et les supports marketing et jouissent souvent d'une plus grande liberté dans ce qu'ils sont autorisés à y présenter. Le modèle RIA s'accompagne souvent d'une plus grande simplicité bureaucratique, ce qui permet aux planificateurs de consacrer plus de temps à la croissance de leur entreprise et au service de leurs clients. (Pour en savoir plus, voir: Principales étapes de la mise en place d'une bonne pratique de planification financière .)

Millennials

Les membres de la génération Y ont commencé à terminer leurs études et à chercher un emploi. Apparemment, ils désirent un autre type de service financier de la part de leurs planificateurs et sont beaucoup plus ouverts à une structure tarifaire que leurs parents. Les investisseurs plus âgés qui ont toujours payé des commissions peuvent être à l'aise avec cet arrangement, mais il y aura peut-être une réduction substantielle de cette forme traditionnelle d'entreprise dans les années à venir, alors que la génération plus jeune commence à évincer ses aînés. (Pour en savoir plus, voir: Les conseillers financiers doivent rechercher ce groupe MAINTENANT .)

M & A

Les sociétés de conseil qui ne facturent que des frais (même si elles offrent également des assurances et des rentes) à la fois acheter et vendre que ceux qui sont attachés à un courtier. Le transfert de comptes clients et le rebranding peuvent se produire beaucoup plus rapidement avec les cabinets RIA et avec beaucoup moins de disputes légales et d'entreprises que lorsqu'un courtier est impliqué. Cet avantage rend les entreprises RIA plus attrayantes pour les acheteurs potentiels, qui peuvent être disposés à payer un prix beaucoup plus élevé pour eux.

NAPFA

Bien qu'ils n'aient pas de courtier à qui demander de l'aide pour gérer leur entreprise, les conseillers rémunérés à l'acte n'ont pas à faire cavalier seul.L'Association nationale des conseillers financiers personnels (NAPFA) a été fondée en 1983 pour fournir un soutien professionnel à la foule des frais seulement. Cette organisation exige que ses membres adhèrent à un code d'éthique spécifique et prenne un serment fiduciaire annuel qui reflète leur engagement à diriger une pratique qui révèle des conflits d'intérêts, fournit des divulgations écrites appropriées et, bien sûr, utilise une structure de rémunération basée uniquement sur les frais . La NAPFA offre également à ses membres un soutien en matière de réseautage et de marketing, des possibilités de formation continue et de perfectionnement professionnel ainsi que des conférences annuelles où les membres peuvent échanger des idées et découvrir de nouveaux produits et services ainsi que des innovations industrielles. Les clients qui recherchent une approche purement tarifaire de leur planification peuvent également trouver un planificateur dans leur région sur le site Web de l'organisation. (Pour en savoir plus, voir: Introduction aux organismes de planification financière .)

Conclusion

Bien que la vente de produits financiers à base de commissions ne disparaisse pas de sitôt, les conseillers tarifés augmentent leur segment de la place financière et continuer à construire dans la course aux nouveaux clients. Les conseillers souhaitant en savoir plus sur les avantages de devenir RIA et de ne facturer que des frais aux clients doivent consulter le site Web de la NAPFA à l'adresse www. napfa. org. (Pour en savoir plus, voir: Pourquoi le meilleur conseiller financier pourrait-il être .)