American Funds offre plusieurs fonds communs de placement très bien notés pour les investisseurs à la recherche de revenus d'obligations exonérées d'impôt, et ils appartiennent à différentes catégories de risque pour correspondre à plusieurs objectifs différents. La Catégorie A («LTEBX»), la Catégorie A («TAFTX») et la Catégorie F-1 américaine («ABHFX») sont des obligations American Funds à terme exonéré d'impôt. toutes les options attrayantes fondées sur les rendements ajustés au risque historiques relatifs à la catégorie et à la structure des charges. Les trois fonds obtiennent des cotes exceptionnelles de Morningstar.

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Obligations exonérées d'impôt à terme limité (LTEBX)

Le Fonds d'obligations à court terme exonéré d'impôt détient au moins 80% de ses actifs dans des titres exonérés de l'impôt fédéral sur le revenu et du taxe minimum. Le portefeuille du fonds est concentré dans des titres ayant une notation de bonne qualité, avec une échéance effective pondérée en dollars de trois ans maximum. Le portefeuille du fonds est divisé entre plusieurs conseillers, chacun d'entre eux ne contrôlant que son segment. Un investissement minimum de 250 $ est également accommodant pour la plupart des investisseurs.

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En mai 2016, le rendement moyen trimestriel des trois dernières années du fonds s'établissait à 1,52%, soit 76 points de base de plus que l'indice de référence national à court terme des municipalités. Le rendement moyen sur cinq ans de 3,8% du fonds était supérieur de 148 points de base à celui de l'indice de référence, et le rendement moyen sur 10 ans de 3,54% dépassait la moyenne de la catégorie de 112 points de base. Le fonds a atteint ces résultats supérieurs tout en exposant les investisseurs à un risque légèrement supérieur à la moyenne. Le ratio de Sharpe de 0,74 sur trois ans a dépassé le ratio de 0,64 de l'indice de référence, et la valeur sur cinq ans de 1,43 a dépassé 1,26 par rapport à la moyenne de la catégorie. Le ratio de Sharpe sur 10 ans était presque identique. Le fonds obtient une cote de cinq étoiles de Morningstar.

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Obligations californiennes exonérées d'impôt (TAFTX)

Le Fonds d'obligations californiennes exonérées d'impôt contient des titres émis par l'État de Californie ainsi que des agences et des municipalités situées dans cet État. Au moins 80% des avoirs sont investis dans des titres qui sont exonérés de l'impôt sur le revenu fédéral et californien. Les avoirs sont principalement constitués de titres ayant des notations d'au moins BBB- ou Baa3, bien que le portefeuille puisse comporter des obligations «junk». Le fonds a un investissement minimum de 1 000 $ et une charge de vente maximale sur les achats de 3, 75%. Dans certaines circonstances, les investisseurs sont admissibles aux actions du fonds qui ont fait l'objet d'une dispense de frais.

Le rendement moyen sur trois ans du fonds s'établissait à 3,8% en mai 2016, soit 82 points de base de plus que l'indice de référence de la catégorie des obligations intermédiaires californiennes. Le rendement moyen sur cinq ans de 6,7% du fonds a surpassé l'indice de référence de 159 points de base, et les 4.Le taux de rendement de 92% sur dix ans était supérieur de 74 points de base à l'indice de référence. L'alpha de trois ans du fonds par rapport à l'indice Barclays Municipal Total Returns était de 0,26, tandis que l'indice de référence de la catégorie était de -0. 45. L'alpha de cinq ans du fonds était de 0,92 par rapport à la catégorie -0. 41, et l'alpha de 10 ans était -0. 71, légèrement au-dessus de la catégorie de référence -0. 78. La classe d'exemption de charge a une cote de cinq étoiles de Morningstar. Pour les investisseurs incapables d'acheter des actions renonçant à la charge, les actions ordinaires de catégorie A constituent également une option forte avec une notation de quatre étoiles.

Obligations municipales à revenu élevé (ABHFX)

L'obligation municipale à revenu élevé utilise une stratégie relativement à haut risque pour obtenir un revenu courant supérieur. Le fonds investit 80% de son actif dans des titres qui sont exonérés de l'impôt fédéral sur le revenu. Au moins la moitié du portefeuille est investie dans des obligations notées égales ou inférieures à BBB + ou Baa1. Le fonds fait appel à plusieurs gérants dont chacun est en charge d'une partie dédiée du portefeuille. Les actions de catégorie F ont un investissement minimum de 250 $, avec des frais de 12-1b et aucune charge.

En mai 2016, le rendement moyen sur trois ans de 4,8% du fonds a dépassé de 72 points de base la moyenne de la catégorie des obligations municipales à rendement élevé. Le rendement moyen sur cinq ans de 98% a surpassé l'indice de référence de 49 points de base, et le rendement de 4,9% sur dix ans était supérieur de 77 points de base à celui de l'indice de référence. L'alpha de trois ans du fonds était de 0,44 par rapport à l'indice Barclays Municipal Total Return, et l'alpha de l'indice de référence était de -0. 91. L'alpha de 1,64 sur cinq ans du fonds a battu le 0,34 de la catégorie et le -0. 58 L'alpha de 10 ans a battu le -2 de l'indice de référence. 01. Les actions de catégorie F du fonds obtiennent une note de quatre étoiles de Morningstar.