L'extraction de l'or attire un énorme intérêt commercial, même si le marché de l'or a cessé en 2010. La mystique du métal jaune captive les acteurs du marché à la recherche de couvertures contre les pressions inflationnistes et de ressources spéculatives joue pour tirer profit des opérations d'excavation et d'extraction les plus prometteuses dans le monde. (Voir: Accès au marché de l'or ).

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Les traders peuvent rentabiliser les orpailleurs individuels s'ils font leurs devoirs, mais les Exchange Traded Funds (ETF) offrent une alternative plus facile, avec une large exposition à l'industrie à différents niveaux de capitalisation. Ils peuvent également jouer de l'or directement à travers les marchés à terme et les ETF construits pour suivre les fluctuations des prix au comptant de l'or. (Pour en savoir plus, consultez: Contrats à terme sur contrats à terme sur l'or et l'argent ).

Mineurs d'or

De nombreux traders transmettent des contrats à terme sur l'or et l'or, préférant l'exposition à l'industrie minière aurifère via le Market Vectors Gold Miners ETF (GDX GDXVanEck Vct Gold22. 66% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) et des instruments concurrents moins liquides. Le fonds cherche à répliquer l'indice NYSE Arca Gold Miners, avec un seuil de capitalisation boursière de 750 millions de dollars qui élimine les mineurs mineurs et d'autres petites entreprises. L'exposition internationale a été ajoutée en 2013, réduisant l'impact des fluctuations monétaires. (Pour en savoir plus, lisez: GDX Versus GDXJ ).

Le fonds affiche une large corrélation avec le marché de l'or, atteignant un sommet en 2011 au même moment que le contrat à terme de 1912. Il a fortement reculé en réaction aux politiques d'assouplissement quantitatif de la Réserve fédérale. s'est extirpé du système par des achats massifs d'obligations du Trésor. La tendance du fonds devrait se stabiliser dans les années à venir, les taux d'intérêt se normalisant dans le monde entier.

Les traders de détail et les fonds traditionnels dominent ce marché, les professionnels étant plus susceptibles de rechercher des jeux directs via les actions Gold SPDR (GLD GLDSPDR Gold Trust120.) 62-0 47% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) ou le marché à terme. Il éclipse la popularité des jeux d'or en direct, avec un volume quotidien moyen de plus de 40 millions d'actions en 2015. Le volume a explosé depuis le début de l'année 2013, probablement en raison de stratégies prématurées de sélection de fonds. (Sur une note de corrélation, lire: GLD vs IAU: quel ETF or est meilleur? )

Alors que le fonds est souvent négocié comme un proxy pour le marché de l'or, il ne suit pas avec précision fluctuations pour trois raisons. Premièrement, de nombreux composants sont exposés à d'autres métaux, y compris l'argent, le cuivre et le palladium. Deuxièmement, ils utilisent des stratégies de couverture pour réduire l'impact des changements rapides de prix.Troisièmement, ce sont des composantes d'indices boursiers non liés aux matières premières qui réagissent aux autres impulsions du marché.

Deux ETF à effet de levier dominent le groupe aurifère à moyenne et forte capitalisation, les actions Direxion Daily Gold Miners Bull 3X (NUGT NUGTDx Dly Gold Min 28. 70-1 .98% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) et les Direxion Daily Gold Miners portent des actions 3X (DUST DUSTDx Dly Gold Min27.51 + 2. 12% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ). Les deux sont des instruments très liquides avec des spreads relativement serrés, échangeant 20 millions et 8 millions d'actions quotidiennes moyennes, respectivement. Les deux ETF recherchent des rendements quotidiens, les exposant à l'impact du contango et du backwardation.

Mineurs d'or junior

Les négociants peuvent jouer à l'or à petite capitalisation via le Fonds d'or junior minier Vectors (GDXJ GDXJVanEck Vct Jr32 12-0 93% Créé avec Highstock 4. 2. 6 < ). Le fonds cherche à répliquer l'indice Global Junior Gold Miners, un indice ajusté au flottant pondéré en fonction de la capitalisation boursière et fondé sur des règles, assorti d'une exposition aux activités minières à petite et moyenne capitalisation. Les sociétés canadiennes représentaient plus de 60% du portefeuille du fonds au 31 mars 2015, les 10 principaux titres représentant environ 38% de l'actif net. Cet instrument est hautement spéculatif, car de nombreuses exploitations aurifères juniors ont de bonnes perspectives mais des revenus limités. Il a été négocié à un escompte abrupt sur le contrat à terme et le grand ETF depuis la fin du marché de l'or en 2010. Le volume des ETF a augmenté régulièrement à la fin de 2014, négociant plus de 19 millions d'actions par jour. (Pour une lecture connexe, voir:

FNB aurifère «Day-Trading Gold»: Top Tips ). La tendance baissière pluriannuelle explique la grande popularité du seul fonds à effet de levier inverse. Indice Direxion Daily Junior Gold Miners Les actions 3x (JDST

JDSTDx Dly Jr Gld63 71 + 2 97% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) attirent plus de 6 millions d'actions en volume quotidien moyen . Cependant, les résultats du fonds ne sont pas ce que vous pourriez vous attendre, en baisse de près de 80% depuis son introduction en octobre 2013, en raison de l'impact des réinitialisations de contango quotidiennes. Bottom Line

Les FNB d'exploration aurifère offrent une exposition modifiée aux produits sous-jacents, les cours réagissant également aux pratiques de couverture de l'industrie, ainsi que l'exploitation minière dans d'autres métaux précieux et industriels.