Aucune partie de l'économie n'est aussi perturbatrice, dynamique et sans doute innovante que le secteur de la technologie. C'est aussi la plus grande partie de l'économie, même plus grande que le secteur financier ou industriel. Aucune entreprise du secteur de la technologie ne peut se permettre de se reposer sur ses lauriers, et aucun investisseur à long terme sérieux ne peut se permettre d'ignorer l'exposition aux technologies de son portefeuille.

Il y a peu de raisons de croire que le secteur technologique connaîtra des difficultés en 2016. Alors que la plupart des secteurs - financiers, industriels et cycliques - attendent avec impatience la décision du Federal Open Market Committee sur les taux d'intérêt, les entreprises technologiques sont relativement protégées. La plupart des grandes entreprises technologiques ont des flux de trésorerie exceptionnels et des coûts d'investissement faibles, ce qui signifie que le financement n'est pas un problème aussi important. En outre, de nombreuses entreprises Internet ou de logiciels nécessitent peu de coûts de démarrage. La seule préoccupation majeure pour le secteur est une véritable contraction économique qui fait tomber l'ensemble du marché.

Ces fonds négociés en bourse (FNB) axés sur la technologie ont été choisis en fonction de leurs perspectives à long terme, principalement en fonction d'une croissance. Tous les chiffres de performance concernent la période comprise entre janvier et novembre 2015, sauf indication contraire.

First Trust Dow Jones Internet

Émetteur: First Trust

Actif sous gestion (AUM): 4 $. 78 milliards

Performance depuis le début de l'année (2015): 25. 29%

Ratio de dépenses: 0. 57%

Le FNB First Trust Dow Jones Internet (NYSEARCA: FDN FDNFT DJ Internet107 65 + 0. 24% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) a surperformé le plus large marché boursier de près de 25% au cours des 11 premiers mois de 2015, l'atterrissant à la première place parmi les technologies ETF. Bien qu'il y ait une certaine inquiétude à se présenter tard à la fête, le rendement annualisé sur trois ans pour FDN est encore plus impressionnant à 28. 35%.

FDN suit un indice des 40 plus grandes sociétés Internet américaines, ce qui leur donne une très forte exposition à un sous-secteur. Malgré ces inconvénients apparemment risqués, FDN fait un très bon travail pour atténuer la volatilité. Il a été populaire au cours de ses neuf ans et plus, accumulant plus de 4 $. 75 milliards d'actifs sous gestion et un volume d'opérations supérieur à 60 millions de dollars par jour.

FDN est extrêmement productive, possède une base d'actifs substantielle, négocie à un coût modéré et négocie facilement. Comme presque tout ETF de technologie, il est redevable à la performance d'Amazon. com, Facebook et alphabet. Il n'est pas réaliste de s'attendre à des rendements de 25% chaque année, mais FDN est sur une trajectoire remarquable de cinq à six ans et mérite d'être prise en considération en 2016.

FNB IShares North American Tech-Software

Émetteur: BlackRock iShares

AUM: 1 $. 09 milliards de

performances depuis le début de l'année: 14.09%

Ratio des frais: 0. 48%

Un autre fonds solide et productif, le FNB iShares North American Tech-Software (NYSEARCA: IGV IGViSh SP NA Te-So155. % Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) suit un indice pondéré en fonction de la capitalisation boursière des principales sociétés de logiciels américaines et canadiennes. Il n'y a que 62 participations dans IGV, ce qui, comme pour FDN, risque de sous-diversifier le fonds. Cependant, IGV a survécu à la bulle technologique et à la Grande Récession pour atteindre des records chaque année entre 2010 et 2015.

Pour atténuer le risque d'exposition au fonds unique, IGV plafonne toutes les actions à 8,5% des actifs du fonds. . Ceci est particulièrement important dans le sous-secteur des logiciels, où Microsoft Corporation et Oracle Corporation contrôlent la grande majorité du marché. Les 10 principaux titres d'IGV représentent encore 57% du fonds, mais c'est une industrie difficile à réduire.

Les coûts sont compétitifs, mais certainement pas les moins chers du segment. Les rendements sont faibles et les investisseurs de valeur fondamentale n'ont pas grand chose à conserver, mais IGV est bien géré et affiche un taux annualisé supérieur à 10% depuis 2005.

Vanguard Information Technology ETF

Émetteur: Vanguard

AUM: 8 $. 23 milliards

Rendement depuis le début de l'année: 8. 36%

Ratio des dépenses: 0. 12%

Le jeu de l'investisseur passif, FNB Vanguard (NYSEARCA: VGT VGTVng InfrmatTchn165. % Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) est un fonds diversifié, bon marché, liquide et important avec une longue liste de succès. Il cherche à reproduire l'indice MSCI U. S. Investible Market Information Technology 25/50, et il le fait avec aplomb. VGT a généré des rendements supérieurs à ceux du marché sur des périodes d'un an, de trois ans, de cinq ans et de dix ans.

À seulement 12 points de base (bps), VGT est le moins cher des FNB technologiques diversifiés. C'est aussi le deuxième plus important, avec plus de 8 milliards de dollars d'actifs sous gestion. Un grand volume facilite le commerce en vrac ou pour de petites positions, et il existe depuis assez longtemps pour apaiser les inquiétudes concernant la capacité de survie.

Contrairement aux fonds FDN ou IGV, qui ciblent explicitement un sous-secteur, VGT répartit ses actifs entre les semi-conducteurs, les fabricants d'ordinateurs et de smartphones, les fournisseurs de logiciels et les équipements électroniques. Le fonds est toujours très concentré sur Apple et Microsoft - plus de 25% de ces deux titres combinés - mais il y a plus de 350 autres sociétés dans le portefeuille plus large.

KraneShares CSI China Internet ETF

Émetteur: KraneShares

AUM: 116 $. 87 millions

Rendement depuis le début de l'année: 17. 55%

Ratio de dépenses: 0. 71%

À l'autre extrémité du spectre est le FNB KraneShares CSI China Internet (NASDAQ: KWEB KWEBKrSh CSI Ch Int58 67 + 2. 09% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), un ETF petit et jeune avec un focus étroit. KWEB est le premier ETF à se concentrer expressément sur le marché Internet chinois naissant et incertain; il suit l'indice CSI Overseas China Internet Index. Cet indice est une joint-venture entre les bourses de Shanghai et la bourse de Shenzhen qui suit 57 sociétés Internet de Chine, de Hong Kong et des États-Unis.

Le suivi cahoteux de KWEB et son ratio de dépenses relativement élevé pourraient suffire à faire fuir les investisseurs conservateurs ou soucieux des coûts, mais le marché chinois compte plus d'un milliard de consommateurs potentiels sur Internet. Le portefeuille, bien que très lourd, comprend certaines des plus grandes marques Internet asiatiques, comme Alibaba, Tencent Holdings, Baidu et Youku Tudou.

Ne vous concentrez pas trop sur le rendement impressionnant de 17. 55% depuis le début de l'année. Ce chiffre tombe à 5,25% lorsque l'on inclut les mois de novembre et décembre 2014; elle s'élève également à 23. 97% si elle se concentre uniquement sur les mois de septembre, octobre et novembre 2015. KWEB est une pièce volatile mais potentiellement lucrative sur un seul secteur et dans un seul pays avec des tolérances réglementaires incertaines.

FNB First Trust ISE Cloud Computing

Émetteur: First Trust

AUM: 535 $. 92 millions

Performances depuis le début de l'année 2015: 8. 52%

Ratio de dépenses: 0. 6%

Le cloud computing pourrait être la vague du futur et le fonds indiciel ISE Cloud Computing de First Trust (NYSEARCA: SKYY < SKYYFstTr ET AlDex44 14 + 0. 11% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) est le seul ETF dédié aux sociétés de cloud computing. Il suit l'ISE Cloud Computing Index, qui utilise une méthodologie complexe à plusieurs niveaux pour sélectionner les actions - à l'exception des 10% finaux du portefeuille, qui vont aux conglomérats technologiques. Le volume des échanges n'est pas exceptionnel et les dépenses du fonds sont un peu élevées, mais SKYY se comporte bien sur un marché de niche. Le top 10 des 37 actifs de SKYY représente environ 45% des actifs du fonds, mais ils sont extrêmement bien équilibrés; chacun tombe entre 3. 75% et 5. 5%.