Il y a peu de gestionnaires de fonds à succès qui méritent autant d'émulation que Whitney Tilson, co-fondatrice du hedge fund T2 Partners Management LP basé à New York. Tilson partage une grande partie de sa perspicacité d'investissement et des conseils à travers ses écrits. Il est l'auteur de «L'art de l'investissement de valeur: comment les meilleurs investisseurs du monde battent le marché» et le rédacteur en chef / éditeur du bulletin d'investissement «Value Investor Insight». En outre, Tilson a écrit des articles pour le Financial Times, Kiplinger, Forbes et d'autres sources d'information financière.

Whitney Tilson et T2 Partners Management LP

Tilson est diplômé de Harvard en 1989 avec un diplôme en administration publique. Après avoir travaillé pour Boston Consulting Group pendant quelques années, où il a aidé à lancer l'organisation à but non lucratif Teach for America, il est retourné à Harvard et a obtenu un MBA de la Harvard Business School. Depuis son travail fondateur sur Teach for America, Tilson a maintenu une participation active dans les organisations caritatives en mettant l'accent sur la réforme de l'éducation, et il est un ardent défenseur des écoles à charte.

Tilson a fondé le fonds de couverture T2 Partners Management LP avec son partenaire Glenn Tongue en 1999. Le rendement cumulatif du fonds depuis sa création est de 177% comparativement à 36,4% pour l'indice S & P 500 au cours de la même période. envergure. En 2004, Tilson et John Schwartz ont créé le Value Investing Congress, qui est devenu depuis le premier congrès annuel des investisseurs de valeur.

Tilson est un investisseur de valeur dans le moule de Ben Graham et Warren Buffett. Il aime acheter des actions qui sont actuellement hors de la faveur des analystes et des investisseurs, et qui ont peut-être connu une forte baisse récente des prix, à la recherche d'un redressement. Les sociétés de services et les actions du secteur financier réunies représentent près de 50% du portefeuille d'actions de Tilson, composé de seulement 18 actions. Les autres secteurs importants comprennent le transport et la technologie.

Howard Hughes Corp.

Le principal portefeuille de Tilson est celui de l'immobilier et de la société de planification planifiée Howard Hughes Corp. (NYSE: HHC HHTChe Howard Hughes Corp127 .81 + 1 .04 % Créé avec Highstock 4. 2. 6 ). Au dernier rapport trimestriel du 30 septembre 2015, Tilson détenait un peu plus de 51 000 actions, qui représentent environ 11% des actifs d'environ 55 millions de dollars du portefeuille. Le rendement annualisé moyen sur cinq ans de Hughes Corporation est de 9,7%.

Platform Specialty Products Corp.

Société de spécialités chimiques Platform Specialty Products Corp. (NYSE: PAH PAHPlatform Specialty Products Corp. 50 + 0. 96% Créé avec Highstock 4. 2. 6 >) occupe la deuxième place du portefeuille de Tilson, représentant environ 9% du total de ses avoirs.Platform Specialty Products est l'une des plus anciennes sociétés chimiques, fondée en 1922, mais n'est qu'une société cotée en bourse depuis la fin de 2013. La plate-forme a un ratio cours / valeur comptable attrayant pour tout investisseur de valeur, à 0. 6 par rapport à la moyenne de 4,1 industrie. Le titre pourrait bien être sous-évalué à 5 $. 94 une part, après une baisse prolongée d'un peu plus de 28 $ par action qui a commencé à la mi-2015. Berkshire Hathaway Inc.

Tilson n'hésite pas à exprimer son admiration pour Warren Buffett, il n'est donc pas surprenant de trouver Berkshire Hathaway Inc. (NYSE: BRK-B) parmi les cinq premiers choix de Tilson. Berkshire Hathaway représente environ 8,5% des avoirs du portefeuille. Le conglomérat du secteur des services financiers, qui a connu un essor fulgurant en 2015, a connu une baisse inhabituelle en 2015, avec un rendement annualisé moyen sur cinq ans de 8,7% et des indicateurs financiers moyens solides supérieurs à la moyenne. La croissance de 24,7% de son bénéfice net moyen sur trois ans, qui représente plus du double de la moyenne de l'industrie de 10,7%, est particulièrement remarquable.

Reading International Inc.

Reading International Inc. (NASDAQ: RDI

RDIReading International Inc.15, 25-1, 04% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) opère dans deux primaires les secteurs d'activité qui sont respectivement engagés dans le développement et l'exploitation de cinémas multiplex et dans l'immobilier commercial et de détail. Fondée en 1937, Reading International est cotée en bourse depuis 1994. La société, qui représente environ 7% du portefeuille de Tilson, affiche un rendement annualisé moyen sur cinq ans de 14,09%, surperformant la moyenne de 12,19% des sociétés de médias diversifiés. . Air Products and Chemicals Inc.

Air Products and Chemicals Inc. (NYSE: APD

APDAir Products & Chemicals Inc.158 80-0 28% Créé avec Highstock 4. 2. 6 >), qui fournit de l'hydrogène, de l'hélium, de la liquéfaction du gaz naturel et une variété de revêtements et d'adhésifs, représente également environ 7% du portefeuille. Le rendement moyen de cinq ans de l'entreprise de 61% sur cinq ans éclipse la moyenne de 3,9% de l'industrie chimique. Le dernier rapport trimestriel d'Air Products, publié fin janvier 2016, semblait prometteur pour les investisseurs. Le bénéfice par action ajusté (BPA) s'est établi à 1 $. 80, comparativement aux attentes des analystes de 1 $. 75. La société a également augmenté sa marge bénéficiaire d'exploitation de 16,8% à 20,9% entre 2015 et 2016.