Lorsque les gestionnaires achètent des actions internationales, ils achètent aussi, en quelque sorte, les devises dans lesquelles ces actions sont émises. Pour cette raison, le rendement total d'un placement en actions étrangères est une combinaison de la performance de l'action elle-même et de la performance de la devise étrangère par rapport au dollar américain. Cela peut être bénéfique ou préjudiciable à l'investisseur. Par exemple, un gestionnaire est investi dans une société japonaise et le titre de cette société augmente de 10%. En surface, cela semble rentable, mais supposons que le yen japonais baisse de 10% par rapport au dollar américain. Ce mouvement de la monnaie effacerait les gains reçus sur le stock lui-même. Toutefois, si le yen s'appréciait de 7% par rapport au dollar américain, le rendement total de cet investissement hypothétique serait de 17%.

De nombreux investisseurs apprécient l'idée d'investir à l'échelle internationale, mais ne veulent pas des risques associés à la partie monétaire de ces investissements. Heureusement, de nombreux fonds communs de placement et fonds négociés en bourse (FNB) ont recours à des stratégies de couverture qui atténuent, voire éliminent, le risque de change et offrent donc une exposition pure et simple aux actions internationales. Voici une comparaison de deux des plus importants FNB d'actions japonaises couvertes en devises.

Fonds d'actions couvertes WisdomTree Japan

Fonds d'actions couvertes WisdomTree Japan (NYSEARCA: DXJ DXJWT Jpn Hdg Eq 58. 39 - 61% Créé avec Highstock 4. 2 6 ) vise à offrir aux investisseurs une exposition aux actions japonaises productrices de dividendes tout en couvrant les fluctuations monétaires entre le dollar américain et le yen japonais. Le fonds atteint son objectif de couverture en court-circuitant ses contrats à terme contre yens. Au 26 avril 2016, DXJ avait 9 $. 4 milliards d'actifs sous gestion (AUM) et un ratio de frais de 0. 48%. Le volume moyen du fonds est de 6,2 millions d'actions. DXJ est investi dans 315 titres différents, environ 47% du portefeuille étant investi dans les secteurs de l'industrie et de la consommation discrétionnaire. Les 34% suivants du fonds sont investis dans les technologies de l'information, la consommation de base et la finance. Le rendement actuel à 30 jours de la Securities and Exchange Commission (SEC) du fonds est de 0,87%.

Depuis la création du fonds le 16 juin 2006, le rendement annualisé s'établissait à 3,6% jusqu'à la fin de l'année 2015. Les rendements annuels du fonds ont varié de -20%. 7 à 41. 5%. Depuis le début de l'année, le fonds était retourné à -12 le 26 avril 2016. 7%. Calculé par rapport à l'indice MSCI Japan, le fonds affiche un beta de 1. 08 et un R au carré de 0. 72. Son écart-type sur trois ans est de 18. 3%. Par rapport à l'indice MSCI ACWI ex-USA, les ratios de hausse et de baisse à la baisse sur cinq ans sont respectivement de 99,5% et de 62,7%.

Deutsche X-Trackers FNB d'actions couvertes MSCI Japon

FNB d'actions couvertes Japon MSCI Deutsche X-trackers (NYSEARCA: DBJP DBJPXtr Jpn Hdg Eqt43 47,0 55% Créé avec Highstock 4 2.6 ) vise à reproduire la performance de l'indice MSCI Japan Hedged. Le fonds couvre ses positions en court-circuitant le yen japonais. Au 26 avril 2016, le fonds était investi dans 319 actions différentes et avait un dollar. 1 milliard d'actifs sous gestion et un ratio de frais de 0,45%. À 0,6 million d'actions, le volume quotidien moyen du fonds est très inférieur à celui du WisdomTree Japan Hedged Equity Fund; cependant, l'écart acheteur-vendeur sur DBJP n'est que de 0,03%. Le rendement de DBJP sur 12 mois est de 4,30%.

Le portefeuille est investi à environ 40% dans la consommation discrétionnaire et l'industrie, tandis que les 37% suivants sont investis dans les services financiers, les technologies de l'information et les soins de santé. Le fonds a été lancé le 9 juin 2011 et, depuis lors, jusqu'au 31 mars 2016, il a généré un rendement annualisé de 10,7%. Les rendements annuels des fonds ont varié de 5 59 à 50. 15% depuis la création. Depuis le début de l'année jusqu'au 26 avril 2016, le fonds a retourné -11. 92%. Par rapport à l'indice MSCI Japan, DBJP a un bêta de 1. 1 et un R au carré de 0. 79, tout en conservant un écart type sur trois ans de 17. 8%. Par rapport à l'indice MSCI ACWI ex-USA, les ratios de hausse et de baisse à la baisse sur trois ans sont respectivement de 105,5% et de 63,1%.