Si vous recherchez des actions perdantes qui pourraient continuer à perdre à court terme mais offrent des opportunités d'investissement à long terme phénoménales, alors ne cherchez pas plus loin que Fitbit Inc. (FIT FITFitbit Inc6. 06 + 0. 66% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) et Shake Shack Inc. (SHAK SHAKShake Shack Inc36 46-1 41% Créé avec Highstock 4. 2 6 ).

L'intérêt court sur ces actions est astronomique à 85. 27% et 67. 06% pour FIT et SHAK, respectivement. C'est le cas malgré le fait que les deux sociétés affichent une croissance constante de leur chiffre d'affaires et de leurs résultats nets et affichent des bilans sains. Le problème a été d'orientation, mais c'est typique pour les jeunes entreprises en croissance. Si vous regardez les plus grands gagnants à long terme à travers l'histoire, aucun d'eux ne s'est développé en ligne droite. Il y avait toujours des défis à relever, qui dépendaient des capacités de gestion. Et dans ces deux cas, mis à part les conseils sur les sacs de sable (en particulier Fitbit), la direction semble être plus que capable.

Cela ne signifie pas que les récompenses seront réalisées rapidement.

Tous les chiffres ci-dessous au 9 mars 2016.

Fitbit Situation & Potentiel

FIT ne se négocie que neuf fois les bénéfices anticipés, mais les investisseurs sont nerveux en raison de la concurrence accrue, et une partie de cette concurrence provient joueurs avec beaucoup de capital. Cependant, sur la base de la valorisation actuelle de Fitbit, tout en étant le leader du marché des appareils portables grand public, vous ne pouvez pas exclure la possibilité d'une acquisition. Cela dit, vous ne devriez jamais parier sur une acquisition, ce qui signifie que l'entreprise devrait être capable de se développer tout seul. Fitbit a également mentionné sur son 10-K qu'il considérera la croissance inorganique. En fait, il a déjà acquis FitStar en mars dernier.

Heureusement pour Fitbit, il n'a pas besoin de s'appuyer sur des acquisitions pour croître. Il a beaucoup de croissance organique. Même si une partie de cette croissance provient des innovations de nouveaux produits, la majorité provient de l'expansion internationale. En 2015, 26% des ventes provenaient de l'extérieur des États-Unis. Les risques potentiels sont liés à l'augmentation des coûts, à la concurrence, aux droits de propriété intellectuelle, à la logistique de distribution et aux lois de conformité à l'étranger. Mais c'est le cas de toute entreprise basée sur le consommateur qui se déplace sur de nouveaux marchés.

Fitbit veut également se développer davantage dans les programmes de bien-être d'entreprise, qui représentent actuellement moins de 10% du chiffre d'affaires. Ce marché offre un potentiel énorme parce que les entreprises veulent garder leurs employés en bonne santé pour des raisons de production et d'assurance maladie.

En ce qui concerne la concurrence, Fitbit en a plein, mais reste le leader du marché avec des technologies propriétaires. Cela pourrait le rendre attrayant pour les prétendants potentiels.

Si vous ignorez tout le bruit concernant les conseils, les intérêts courts et la concurrence, et que vous regardez seulement les appareils vendus et les utilisateurs actifs, il est évident que l'entreprise ne se démène pas:

2013	2014	2015 < Appareils vendus
4, 476	10, 904	21, 355	Utilisateurs actifs
2, 570	6, 700	16, 903	Comme indiqué ci-dessus, FIT pourrait avoir des difficultés sur un marché très volatil, et il est possible que les shorts gagnent à court terme, mais si vous cherchez à faire un investissement à long terme à fort potentiel qui cible la hausse du consommateur soucieux de sa santé, alors il serait difficile de trouver une meilleure option que FIT.

Shake Shack Situation et Potentiel

Cette situation est très différente parce que SHAK se négocie à 78 fois ses bénéfices anticipés, ce qui signifie que, malgré les récentes ventes massives, le stock reste cher. Shake Shack ne cible pas non plus les consommateurs soucieux de leur santé. En fait, cela va à l'encontre de cette tendance actuelle. D'autre part, partout où vous regardez aujourd'hui dans toute l'industrie de la restauration, il y a un nouveau sandwich ou une chaîne de poulet. Où sont les restaurants burger?

Shake Shack s'installe dans un marché relativement calme avec une approche unique; C'est un hamburger frais et haut de gamme. Pensez-y de cette façon, si vous voulez un hamburger rapide, et vous cherchez la qualité ainsi que la propreté et un service à la clientèle exceptionnel, allez-vous choisir McDonald's Corp. (MCD

MCDMcDonald's Corp170 .07 + 84% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) ou Shake Shack? Et si … dans 25 ans, Shake Shack était le nouveau McDonald's? Est-ce probable? Non. Est-ce possible? Oui. Et cela, mes amis, est une raison suffisante pour un dépliant. Shake Shack a récemment battu la première ligne et la ligne du bas, et s'attend à ce que les comps de 2016 se situent entre 2. 5% et 3. 0%. Le dernier rapport sur les bénéfices présentait deux problèmes, lesquels ont été réaffirmés: orientation (par opposition à l'orientation renforcée) et marges bénéficiaires prévues dans les nouveaux magasins d'au moins 22%. Intéressant sur ce dernier point, mais remarquez les mots "au moins. "

En 2015, le chiffre d'affaires total de Shake Shack a augmenté de 60,8% d'une année sur l'autre. Au quatrième trimestre, il a enregistré un bénéfice de 1 $. 2 millions contre une perte de 1 $. 4 millions dans le trimestre de l'année précédente. La société ouvre des succursales dans plusieurs zones haut de gamme, ce qui devrait permettre à l'argent de continuer à affluer. La clé sera l'expérience client, qui pourra conduire à des commentaires positifs de bouche à oreille et en ligne, ce qui conduira à de nouveaux clients qui peuvent se transformer en clients réguliers. Si vous «Shake Shack Yelp» de Google, vous trouverez des critiques plutôt positives, avec certains endroits impressionnant les clients plus que d'autres. Par exemple, les clients aiment les sites de Las Vegas et de New York plutôt que ceux de Chicago. Cela concerne probablement la gestion. Shake Shack est également en expansion internationale.

Pensons logiquement ici. Pensez-vous que Shake Shack tombera soudainement à plat sur son visage et commencera à fermer les magasins et à perdre de l'argent? Comment cela arriverait-il exactement?Cela ne semble pas être un scénario probable. C'est une marque grandissante que les consommateurs trouvent excitante et rafraîchissante. McDonald et Yum! Brands, Inc. (YUM

YUMYum Brands Inc 79. 87 + 1. 22% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) n'étaient pas des succès du jour au lendemain. Ils ont dû faire face à de nombreuses luttes et ont dû faire face à beaucoup de sceptiques. Si vous avez une chance, regardez les graphiques max pour MCD et YUM. Il a fallu des années, et non des mois, pour que ces actions se concrétisent vraiment. SHAK ne va pas être un succès du jour au lendemain, en particulier le commerce à une évaluation aussi élevée sur ce marché. En fait, les positions longues pourraient prendre un autre coup, mais ce n'est pas une perte jusqu'à ce que vous vendiez, et ceux qui tiennent pendant des décennies ont le potentiel d'être récompensés de manière significative.

Le résultat

FIT et SHAK ne devraient pas être considérés comme des opportunités de trading. Basé sur des rapports récents et des conditions économiques et boursières plus larges, les shorts ont l'avantage dans un proche avenir. Cependant, FIT et SHAK ont le potentiel d'être de grands gagnants à long terme. Un investisseur averti pourrait prendre une petite position dans chacun d'eux, sachant qu'au moins l'un d'entre eux devrait être un home run (peut-être bien au-delà), ce qui compenserait les pertes de l'autre à défaut. C'est en fin de compte à vous et votre propre diligence raisonnable.

Dan Moskowitz est long FIT. Il n'a actuellement aucun poste à SHAK.