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Y a-t-il un tel avantage? Il peut y avoir dans certaines circonstances, mais dans le monde de la négociation d'actions, il est préférable d'éviter la pratique illégale du freeride à tout prix. Je ne sais pas ce qu'est le freeride ou comment cela peut-il vous causer des ennuis? Tu n'es pas seul. Mais ce n'est pas une excuse si la Securities and Exchange Commission ou la National Association of Securities Dealers vient frapper à la porte. (Pour les lectures connexes, voir: Policing the Securities Market: un aperçu de la SEC .)
Le type de freeride le plus susceptible de vous causer des ennuis est si vous achetez un stock et le vendez avant de payer pour l'achat. Différents types de titres ont des dates de règlement différentes à la suite d'une transaction; ceci est exprimé par T, pour "transaction", mais de nombreux jours: T + 1 (T + 2, T + 3). Pour les actions et les fonds négociés en bourse, la date de règlement est de trois jours, soit T + 3; pour les fonds communs de placement et les options, c'est un jour, ou T + 1. (Pour en savoir plus, voir: Que signifient T + 1, T + 2 et T + 3 )
Les investisseurs négociant sur un compte sur marge géré par un courtier sont moins susceptibles de rencontrer des difficultés parce que le courtier prête au client de l'argent pour couvrir la transaction, offrant ainsi une protection contre des violations comme le freeride. Dans un compte de caisse, il est impératif que l'investisseur dispose de suffisamment d'argent pour payer l'achat d'une action à la date d'échéance. Si l'investisseur est impatient et tente de décharger le stock avant le règlement, le compte sera en violation et gelé pendant 90 jours. (Pour en savoir plus, voir: Guide pratique du simulateur: comptes de marge .)
Parfois, les individus achètent des actions sans jamais avoir l'intention de fournir de l'argent pour couvrir l'achat. L'objectif est d'amplifier la hausse et si l'affaire tourne mal, le courtier est laissé avec la perte. La SEC est descendue rapidement sur ces gens sans scrupules, et les peines de prison ont été la peine dans certains cas. (Pour la lecture connexe, voir: Margin Trading: l'appel de marge redouté .)
Un exemple
Voici un exemple de freeride dans un compte cash:
- Vous vendez des actions de Boston Scientific Corp (BSX BSXBoston Scientific Corp27 86 + 1, 53% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) le lundi;
- Avec les liquidités provenant de la vente de BSX, vous achetez des actions de Johnson & Johnson (JNJ JNJJohnson & Johnson140 08 + 0. 11% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) Mardi;
- Vous vendez les actions JNJ mercredi;
- Votre vente d'actions BSX se règle jeudi.
Le règlement de la transaction BSX n'ayant eu lieu que jeudi (T + 3), il n'y avait pas de liquidités pour couvrir l'achat de JNJ mardi et la vente de ces actions mercredi. Pour éviter le freeride, l'investisseur aurait dû attendre le règlement (jeudi) avant de décharger les actions de JNJ.(Pour en savoir plus, voir: Le stock est-il à la date de transaction ou de règlement? )
The Bottom Line
L'un des principaux problèmes du freeride est que de nombreux investisseurs ignorent son existence. Imaginez que vous trafiquez sans intention malveillante et que votre compte soit soudainement gelé pendant 90 jours. Pour cette raison, il est important de se familiariser avec la façon dont fonctionne le freeride - et les règles qui l'interdisent. (Pour les lectures connexes, voir: C Comptes de cendres par rapport à la marge .)
Dan Moskowitz n'a aucune position dans BSX ou JNJ.
Si l'une de vos actions se scinde, cela ne fait-il pas un meilleur investissement? Si l'une de vos actions se divise 2-1, n'auriez-vous pas deux fois plus d'actions? Votre part des bénéfices de l'entreprise ne serait-elle pas deux fois plus importante?
Malheureusement, non. Pour comprendre pourquoi c'est le cas, passons en revue les mécanismes d'une division d'actions. Fondamentalement, les entreprises choisissent de diviser leurs actions de sorte qu'ils peuvent réduire le prix de leurs actions à une gamme jugée confortable par la plupart des investisseurs. La psychologie humaine étant ce qu'elle est, la plupart des investisseurs sont plus à l'aise d'acheter, disons, 100 actions de 10 $ par action contre 10 actions de 100 $.
Comment les actions à restrictions, les actions de trésorerie et les droits à la plus-value des actions profitent-ils aux employés?
Les actions restreintes représentent toute participation conditionnelle donnée ou vendue à un initié à titre de rémunération ou dans le cadre d'un régime d'options d'achat d'actions à l'intention des employés. En règle générale, ce type de stock restreint l'investisseur de vendre les actions à court terme pour faire un profit rapide.
Pourquoi certaines actions sont-elles évaluées en centaines ou en milliers de dollars? d'autres entreprises tout aussi réussies ont plus de prix des actions normales? Par exemple, comment Berkshire Hathaway peut être plus de 80 000 $ / action, alors que les actions de sociétés encore plus grandes ne sont que
, La réponse se trouve dans les divisions - ou plutôt, un manque de partage. La grande majorité des entreprises publiques choisissent d'utiliser le fractionnement d'actions, ce qui augmente le nombre d'actions en circulation d'un certain facteur (par exemple, un facteur de deux dans une division 2-1) et diminue le prix de leurs actions par le même facteur. Ce faisant, une entreprise peut maintenir le cours de ses actions dans une fourchette de prix raisonnable.