Les médias financiers ont inventé quelques phrases péjoratives pour décrire les pièges de l'emprunt d'argent à un 401 (k). Certains membres de la presse financière voudraient même vous faire croire que prendre un prêt d'un plan 401 (k) est un acte de vol commis contre votre propre retraite.

Cependant, cette idée peut être un mythe plus urbain que la réalité. Selon une étude de l'Institut de recherche sur les avantages sociaux des employés (EBRI), près de 20% des 401 (k) participants avaient des prêts en cours. Cette statistique est vraie depuis le début des années 2000. De toute évidence, ces prêts ont une suite et, en fait, ils peuvent être appropriés dans certaines situations. Jetons un coup d'oeil à la façon dont un tel prêt pourrait être utilisé raisonnablement et pourquoi il n'a pas besoin d'épeler des ennuis pour votre épargne-retraite. (Pour une lecture similaire, voir 8 Raisons de ne jamais emprunter à votre 401 (k) .)

Quand un prêt 401 (k) fonctionne

Quand vous devez trouver de l'argent pour un besoin sérieux de liquidité à court terme, un prêt de votre régime 401 (k) est l'un des premiers endroits que vous devriez regarder. Définissons «à court terme» comme étant d'environ un an ou moins. Définissons «besoin de liquidité sérieux» comme ne comprenant pas un désir soudain pour un téléviseur à écran plat de 42 pouces.

"Regardons les choses en face, dans le monde réel, parfois les gens ont besoin d'argent: emprunter de votre 401 (k) peut être financièrement plus intelligent que de souscrire un titre, un prêt sur gage ou un prêt sur salaire »Kathryn B. Hauer, MBA, CFP®, planificateur financier chez Wilson David Investment Advisors à Aiken, SC, et auteur de« Financial Advice for Blue Collar America ».

Pourquoi votre 401 (k) est-elle une source attrayante pour ces prêts à court terme? Il peut s'agir du moyen le plus rapide, le plus simple et le moins coûteux d'obtenir l'argent dont vous avez besoin. Recevoir un prêt n'est pas un événement imposable à moins que les limites de prêt et les règles de remboursement ne soient violées, et cela n'a aucune incidence sur votre cote de crédit. En supposant que vous remboursez un prêt à court terme à temps, cela aura généralement peu d'impact sur vos progrès en matière d'épargne-retraite. En fait, dans certains cas, cela peut même avoir un impact positif. Fouillons un peu plus loin pour expliquer pourquoi. (Si vous n'êtes pas familier avec le fonctionnement des prêts 401 (k), vous trouverez un aperçu utile dans l'article Emprunts auprès de votre plan de retraite .)

401 (k) Principes de base des prêts

Techniquement, les prêts 401 (k) ne sont pas de vrais prêts parce qu'ils n'impliquent ni un prêteur ni une évaluation de votre crédit. Ils sont plus précisément décrits comme la possibilité d'avoir accès à une partie (habituellement le moindre de 50% ou 50 000 $) de l'argent de votre propre régime de retraite en franchise d'impôt. Vous devez ensuite rembourser l'argent auquel vous avez accédé en vertu de règles conçues pour restaurer votre plan 401 (k) à peu près à son état initial, comme si la transaction n'avait pas eu lieu.

Un autre concept confus dans ces transactions est le terme «intérêt». Tout intérêt imputé sur le solde impayé du prêt est remboursé par le participant sur le compte 401 (k) du participant, donc techniquement, il s'agit également d'un transfert d'une poche à l'autre, et non d'un coût d'emprunt ou d'une perte. En tant que tel, le coût d'un prêt 401 (k) sur votre épargne retraite peut être minime, neutre ou même positif - mais dans la plupart des cas, il sera inférieur au coût d'un «intérêt réel» sur un prêt bancaire ou de consommation.

Quatre raisons d'emprunter à votre 401 (k)

Les quatre principales raisons de se tourner vers votre 401 (k) pour les besoins de trésorerie à court terme sont:

1. Rapidité et commodité - Dans la plupart des régimes 401 (k), la demande de prêt est rapide et facile, ne nécessitant pas de longues demandes ou de vérifications de crédit. Normalement, il ne génère pas d'enquête sur votre crédit ou n'affecte pas votre cote de crédit. Beaucoup de 401 (k) permettent de faire des demandes de prêt en quelques clics sur un site Web, et vous pouvez avoir un chèque dans votre main dans quelques jours, avec une intimité totale. Une innovation actuellement adoptée par certains régimes est une carte de débit à travers laquelle de multiples prêts peuvent être faits instantanément en petites quantités.

2. Souplesse de remboursement - Bien que les règlements précisent un échéancier de remboursement sur cinq ans, pour la plupart des prêts 401 (k), vous pouvez rembourser le prêt du régime plus rapidement sans pénalité pour remboursement anticipé. La plupart des régimes permettent de rembourser facilement le prêt par retenues salariales (en utilisant des dollars après impôt). Vos déclarations de plan montrent des crédits à votre compte de prêt et votre solde de capital restant, tout comme un relevé de prêt bancaire ordinaire.

3. Économie - Il n'y a aucun coût (autre que peut-être un modeste emprunt d'origine ou d'administration) pour puiser dans votre propre argent 401 (k) pour des besoins de liquidités à court terme. Voici comment cela fonctionne habituellement: Vous spécifiez le (s) compte (s) d'investissement à partir duquel vous voulez emprunter de l'argent. Ces investissements sont liquidés pour la durée du prêt. Par conséquent, vous perdez tout bénéfice positif qui aurait été produit par ces investissements pendant une courte période de temps. L'avantage est que vous évitez également toute perte d'investissement sur cet argent.

L'avantage financier d'un prêt 401 (k) est l'équivalent du taux d'intérêt appliqué sur un prêt à la consommation comparable, moins les pertes sur le capital que vous avez emprunté. Voici un exemple simple:

Coût des intérêts sur un prêt à la consommation comparable (8%) - Revenus de placement (perdus) sur la période du prêt (7%) = Avantage de coût (1%)

Chaque fois que vous pouvez estimer que l'avantage de coût sera positif, un prêt de plan peut être attrayant. (Ce calcul ne tient pas compte de l'incidence fiscale, ce qui peut accroître l'avantage du prêt du régime parce que les intérêts sur le prêt à la consommation sont remboursés avec des dollars après impôt.)

4. Votre retraite peut en bénéficier - Lorsque vous effectuez des remboursements sur votre compte 401 (k), ils sont généralement réinvestis dans les placements que vous avez choisis. Vous rembourserez au compte un peu plus que vous en avez emprunté, et la différence s'appelle l'intérêt.Le prêt ne produit aucun impact (c'est-à-dire neutre) sur votre retraite si les gains d'investissement perdus correspondent aux «intérêts» versés - i. e. , les opportunités de bénéfices sont compensées dollar par dollar par les paiements d'intérêts. Si les intérêts versés dépassent tout gain de placement perdu, le fait de prendre un prêt 401 (k) peut en fait augmenter votre progression de retraite.

En bref, si votre solde 401 (k) est investi dans des actions, l'impact réel des prêts à court terme sur vos progrès de retraite dépendra de l'environnement de marché. L'impact devrait être modérément négatif sur les marchés haussiers et il peut être neutre, voire positif, sur les marchés latéraux ou baissiers.

Si vous comprenez ce point, vous verrez que le meilleur moment pour contracter un emprunt est quand vous pensez que le marché boursier peut être vulnérable ou s'affaiblir (comme en période de récession). Par coïncidence, beaucoup de gens trouvent qu'ils ont besoin de liquidités à court terme pendant ces périodes.

S'attaquer aux deux failles

Les illustrations utilisées par les médias financiers pour montrer comment les comptes de retraite «volent» ou «raid» des prêts 401 (k) comportent souvent deux défauts:

1. Ils supposent que les 401 (k).
2. Ils ne tiennent pas compte des coûts d'intérêt liés à l'emprunt de montants similaires par l'intermédiaire de prêts bancaires ou de crédit à la consommation (comme l'accumulation de soldes de cartes de crédit).

Les rendements boursiers potentiels sont toujours spéculatifs, tandis que le coût des intérêts bancaires et des prêts à la consommation est connu et réel. Si vous ignorez le potentiel de prendre un prêt à court terme de votre 401 (k) tout en regardant vos soldes de cartes de crédit zoomer vers le haut, il pourrait être temps d'arrêter de mettre autant de foi dans ces illustrations.

Aborder deux mythes

Les médias financiers propagent aussi deux mythes qui s'opposent aux prêts 401 (k): les prêts ne sont pas fiscalement efficaces; et ils créent d'énormes maux de tête lorsque les participants ne peuvent pas les rembourser avant de quitter leur travail ou de prendre leur retraite. Affrontons ces mythes avec des faits:

1. Inefficacité fiscale - Les prêts médiatiques 401 (k) sont inefficaces sur le plan fiscal parce qu'ils doivent être remboursés avec des dollars après impôt, soumettant le remboursement du prêt à une double imposition. En fait, seule la partie intérêts du remboursement est soumise à un tel traitement. (Vous pouvez lire un compte rendu équilibré des raisons pour lesquelles cela se produit ici: Devriez-vous emprunter à votre régime de retraite? )

   Les médias omettent généralement de noter que le coût de la double imposition comparé au coût d'autres moyens de tirer parti des liquidités à court terme.

   Voici une situation hypothétique qui est trop souvent très réelle: Supposons que Jane fasse des économies d'épargne-retraite régulières en reportant 7% de son salaire dans son 401 (k). Cependant, elle devra bientôt toucher 10 000 $ pour payer les frais de scolarité. Elle prévoit qu'elle pourra rembourser cet argent grâce à son salaire dans environ un an. Elle est dans une tranche combinée d'impôt fédéral et d'état de 20%. Voici trois façons dont elle peut toucher l'argent:

• Emprunter auprès d'elle 401 (k) à un «taux d'intérêt» de 4%. Son coût de double imposition sur les intérêts est de 80 $ (prêt de 10 000 $ x taux d'intérêt de 4% x taux d'imposition de 20%).
• Emprunter auprès de la banque à un taux d'intérêt réel de 8%. Son coût d'intérêt sera de 800 $.
• Arrêtez de faire des reports de plan 401 (k) pour une année et utilisez cet argent pour payer ses frais de scolarité. Dans ce cas, elle perdra de réels progrès en matière d'épargne-retraite, paiera des impôts sur le revenu plus élevés et perdra potentiellement des cotisations de contrepartie. Le coût pourrait facilement être de 1 000 $ ou plus.

La double imposition de l'intérêt sur les prêts 401 (k) ne devient un coût significatif que lorsque de gros montants sont empruntés puis remboursés sur plusieurs années. Même dans ce cas, les coûts sont généralement moins élevés que d'autres moyens d'accéder à des montants similaires grâce à des prêts bancaires / à la consommation ou à une interruption des reports de régime.

1. Quitter un travail avec un prêt impayé - Ce mythe est parfois formulé comme suit: Supposons que vous preniez un prêt planifié et que vous soyez viré. Vous devrez rembourser le prêt en entier avant de prendre une distribution de régime. Autrement, le solde total du prêt impayé sera considéré comme une distribution imposable, et vous pourriez également faire face à une pénalité fiscale de 10% sur le solde impayé si vous avez moins de 59 ans et demi. Bien que ce scénario soit une description précise de la loi fiscale, il ne reflète pas toujours la réalité:

• À la retraite ou à la cessation d'emploi, beaucoup de gens choisissent de prendre leur argent comme distribution imposable, surtout s'ils sont à court d'argent. . Avoir un solde de prêt impayé a des conséquences fiscales similaires à faire ce choix.
• La plupart des régimes n'exigent pas de distribution de régime à la retraite ou à la cessation de service, et les particuliers bénéficient souvent d'une période de grâce de 60 ou 90 jours pour rembourser leur prêt après leur départ du travail.
• Les personnes qui veulent éviter les conséquences fiscales négatives peuvent faire appel à d'autres sources pour rembourser leurs prêts 401 (k) avant de prendre une distribution. S'ils le font, le solde intégral du régime peut être admissible à un transfert fiscalement avantageux ou à un roulement. Si un solde de prêt impayé est inclus dans le revenu imposable du participant et que le prêt est remboursé par la suite, la pénalité de 10% ne s'applique pas.

Le problème le plus sérieux est de prendre des prêts 401 (k) tout en travaillant sans avoir l'intention ou la capacité de les rembourser dans les délais. Dans ce cas, le solde du prêt impayé est traité de la même façon qu'un retrait de difficultés, avec des conséquences fiscales négatives et peut-être aussi un impact défavorable sur les droits de participation au régime.

401 (k) Prêts pour l'achat d'une résidence principale

Les règlements exigent que les prêts du régime 401 (k) soient remboursés sur une base non amortie sur une période maximale de cinq ans, sauf si le prêt sert à acheter une résidence principale. Des périodes de récupération plus longues sont autorisées pour ces prêts particuliers.

L'évaluation de l'utilisation des prêts du régime 401 (k) pour les achats de maisons est complexe et les prêts de régime peuvent ne pas être aussi attrayants que les prêts hypothécaires. Les prêts de régime n'offrent pas de déductions fiscales pour les paiements d'intérêts, comme le font la plupart des types de prêts hypothécaires, de prêts sur valeur domiciliaire et de lignes de crédit sur valeur domiciliaire. L'impact sur votre progression de retraite pour un prêt remboursé sur plusieurs années peut être significatif. Il est préférable de consulter les conseillers fiscaux et financiers avant de prendre de tels prêts.

The Bottom Line

Ne laissez pas les médias financiers vous effrayer d'une option de liquidité précieuse intégrée dans votre plan 401 (k). Lorsque vous vous prêtez des montants appropriés pour de bonnes raisons à court terme, ces transactions peuvent être la source d'argent comptant la plus simple, la plus pratique et la moins chère. Avant de prendre un prêt, vous devriez toujours avoir un plan clair en tête pour rembourser ces montants dans les délais ou plus tôt.

"Bien que les circonstances entourant un prêt 401 (k) puissent varier, un moyen d'éviter les inconvénients de la première est préemptif", déclare Mike Loo, MBA, représentant des conseillers en placement, Trilogy Financial, à Irvine. "Si vous êtes capable de prendre le temps d'anticiper, de vous fixer des objectifs financiers et de vous engager à épargner une partie de votre argent souvent et tôt, vous pourriez constater que vous avez les fonds disponibles sur un compte autre que votre 401 (k), évitant ainsi la nécessité de prendre un prêt 401 (k). "