L'assurance-vie variable a été vendue pour la première fois en 1976 et les polices d'assurance vie universelle variable (VUL) ont été mises en place dans les années 1980. Cependant, VUL n'a pas décollé en popularité avant les années 1990 et les ventes ont été à la hausse et à la baisse que les marchés boursiers ont traversé des cycles haussiers et baissiers. Selon la LIMRA, les ventes de VUL ont augmenté en 2014, mais représentaient seulement environ 6% de toutes les primes d'assurance-vie vendues.

Qu'est-ce que VUL?

VUL une police d'assurance-vie permanente qui construit de la valeur de rachat, a des primes flexibles et permet des prêts. VUL offre également au propriétaire de la police la possibilité d'obtenir un taux de rendement plus élevé. Contrairement aux polices vie entière et universelle qui investissent la valeur de rachat dans un compte fixe, VUL permet au titulaire de la police d'investir dans une sélection de sous-comptes de fonds communs de placement. Les sous-comptes de fonds communs de placement sont essentiellement des clones d'actions de fonds communs de placement offerts en produits d'assurance-vie et de rentes. (Voir aussi: Les sous-comptes sont aussi bons que leurs fonds clones?)

Avec VUL, le propriétaire de la police gère l'allocation et décide quand et comment investir la valeur de rachat dans les sous-comptes ou dans un compte fixe. La plupart des politiques imposent des restrictions sur les transferts entrant et sortant du compte fixe (à moins qu'il ne fasse partie d'un programme de calcul de la moyenne des coûts en dollars) et limitent les transferts fréquents entre sous-comptes. Si les placements ne procurent pas un rendement adéquat, le titulaire de la police pourrait devoir verser des primes supplémentaires et / ou réduire le capital-décès pour éviter que la police ne devienne caduque. Si la politique est bien gérée, la valeur de rachat peut augmenter et les distributions peuvent être retirées de la police sous la forme de prêts à faible coût et / ou de recouvrement des primes versées en franchise d'impôt (en fonction du coût). Les distributions peuvent être limitées et assujetties à des frais de rachat ou de rachat.

Tant que la police reste en vigueur, toute appréciation ou revenu dans les sous-comptes n'est pas imposé. Cependant, si la police devient caduque, toute distribution supérieure à la base du coût serait imposée comme un revenu ordinaire. Par conséquent, le propriétaire de la police, plutôt que l'assureur, assume tous les risques d'investissement, puisqu'il n'y a aucune garantie.

Comment VUL fonctionne-t-il?

Puisque VUL propose des sous-comptes de fonds communs de placement, elle est vendue avec un prospectus épais (certains sont plus de 100 pages). Les politiques ont beaucoup de parties mobiles et peuvent être difficiles à comprendre entièrement, même pour les conseillers.

Lorsqu'un paiement de prime est effectué, des frais de vente ou de prime, qui varient et peuvent atteindre 8 à 10%, sont déduits. La prime permet à l'assureur de récupérer les coûts de vente et de payer les taxes. VUL est assujettie à une taxe sur les primes qui varie selon la province et qui varie actuellement de 0% à 3,5%. Dans de nombreuses polices, la prime initiale élevée est réduite au cours des années ultérieures. La prime restante est ajoutée à la valeur de rachat du contrat et investie dans les sous-comptes sélectionnés.Chaque mois, le coût de l'assurance, les frais d'administration, les frais liés à l'actif (en plus des frais de gestion du sous-compte) et les autres frais sont déduits de la valeur de rachat du contrat. Ces coûts varient selon le produit et l'entreprise.

Paiements de primes

La prime prévue est calculée en fonction de divers facteurs, notamment l'âge, le sexe et la santé de l'assuré. taux de rendement présumé; niveau ou augmentation des prestations de décès; les avenants supplémentaires, tels que l'exonération des primes d'invalidité. De nombreuses polices offrent également une prime de non-péremption qui, si elle est payée, garantit que la police restera en vigueur pendant un certain nombre d'années (dans certaines polices jusqu'à 20 ans) même si la valeur de rachat de la police est nulle.

Une fois que la police a été émise, le titulaire du contrat peut payer le montant de la prime s'il excède un maximum qui est régi par les lois fiscales fédérales et limiter le paiement des primes par rapport au montant de l'assurance. Si elles dépassent le maximum, la police peut devenir un contrat de dotation modifié.

Le potentiel d'appréciation des sous-comptes et la flexibilité des primes sont des raisons pour lesquelles la TVA est souvent utilisée dans des régimes d'avantages sociaux non admissibles, comme les régimes à parts égales. Ces personnes ont généralement maximisé les contributions à des régimes admissibles, et l'objectif est de créer de la valeur de rachat tout en achetant le moins d'assurance possible. (Voir aussi: Pouvez-vous financer des régimes de rémunération différée non admissibles avec assurance-vie? )

Gestion de la politique

Contrairement aux polices vie plus traditionnelles, universelles, VUL doit être activement gérée. La performance des sous-comptes doit être surveillée et l'allocation de la valeur de rachat doit être rééquilibrée périodiquement. En outre, d'autres stratégies, telles que le paiement de la prime mensuelle à la moyenne du coût en dollars dans les sous-comptes et le fait que le coût de l'assurance provient du compte fixe, plutôt que les comptes variables, peuvent avoir du sens.

The Bottom Line

En raison de sa flexibilité, certains conseillers appellent VUL le couteau suisse des produits d'assurance. Et les illustrations avec des valeurs de trésorerie en forte hausse basées sur un rendement brut hypothétique de 8% peuvent être attrayantes. Cependant, vous avez vraiment besoin d'arrêter et de réfléchir à la raison pour laquelle vous achetez une assurance et où vous voulez prendre des risques d'investissement? Si vous voulez une prime garantie et un capital-décès, VUL n'est peut-être pas le meilleur choix.