La sagesse conventionnelle recommande que les retraités éliminent toute dette, y compris les hypothèques. En fait, la trajectoire commune était qu'une personne dans la vingtaine ou la trentaine achèterait une maison avec une hypothèque de 30 ans, qu'il finirait de payer dans la cinquantaine ou la soixantaine juste avant la retraite.

Au XXIe siècle, les choses ne sont pas aussi simples. Beaucoup de gens attendent plus tard dans la vie pour acheter des maisons. Plutôt que de rembourser leurs prêts hypothécaires de façon linéaire, ils utilisent périodiquement des refinancements, des hypothèques de deuxième rang et des marges de crédit hypothécaires pour accéder au capital de leur maison, et ils achètent et vendent des maisons plus rapidement qu'il y a une génération. Le résultat est que les gens portent beaucoup d'autres prêts hypothécaires à la retraite, ce qui incite à décider s'il faut utiliser l'épargne pour rembourser.

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Rembourser une hypothèque avant la retraite a ses avantages et ses inconvénients. Que les points positifs l'emportent sur les négatifs, ou vice versa, dépend en grande partie de la situation financière du retraité.

Les retombées du redéploiement

«Pour la plupart des retraités, l'une des tactiques de planification les plus importantes consiste à réduire les dépenses fixes», déclare Jonathan Swanburg, conseiller aux investisseurs de Tri-Star Advisors à Houston, au Texas. Le plus grand avantage pour un retraité de rembourser son hypothèque est que cela élimine une dépense mensuelle à un moment où son revenu est probablement réduit. Bien qu'il existe des exceptions, en particulier pour ceux qui ont des véhicules 401 (k) robustes ou d'autres véhicules de retraite, le retraité moyen ramène moins d'argent à la maison chaque mois que lorsqu'il travaillait. Ne pas avoir à dépenser cet argent pour un paiement hypothécaire facilite la budgétisation du ménage.

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L'absence de prêt hypothécaire protège également un retraité contre les perturbations du marché immobilier, comme ce qui s'est passé en 2008. Pour de nombreux retraités, les finances sont ténues et suffisamment stressantes; Le fait de posséder une maison sous-marine parce que sa valeur est inférieure au solde hypothécaire ajoute au stress. «Une maison entièrement remboursée» aide également les retraités à être plus flexibles et capables de surmonter la volatilité du marché boursier, note M. Swanburg. Il souligne également que «de nombreux retraités sont mieux lotis avec une déduction standard qu'ils ne le sont s'ils détaillent.Dans cette situation, le retraité ne bénéficierait d'aucun avantage fiscal pour maintenir une hypothèque."

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Quand garder une hypothèque prend du sens

Cela dit, le fait de porter une hypothèque à la retraite offre certains avantages. Pendant la majeure partie du XXIe siècle, les taux hypothécaires ont atteint des creux historiques. Un retraité qui a bloqué un taux hypothécaire de 5% ou moins pourrait ne pas vouloir liquider un compte de placement à intérêt élevé pour rembourser cette hypothèque.

Les avantages fiscaux découlent d'une hypothèque, les intérêts étant déductibles.Le fait d'avoir un ratio d'endettement raisonnable par rapport à l'actif total, habituellement de 10 à 30%, peut être stratégique. Il permet à une personne de tirer parti de l'argent de quelqu'un d'autre pour créer de la richesse.

Et quand il ne l'est pas

Le plus grand désavantage de reporter un solde hypothécaire à la retraite est qu'il oblige un retraité à effectuer des paiements mensuels sur cette dette. De plus, ces paiements sont requis à un moment où le revenu mensuel d'une personne risque d'être considérablement réduit. Comparé à quand il travaillait, un retraité a souvent beaucoup moins d'argent sur chaque mois après déduction des dépenses, y compris le paiement de l'hypothèque, de la rémunération nette.

Tant que le salaire moins les dépenses est un chiffre positif, le retraité peut survivre dans un mois typique, mais si la marge est mince, une dépense inattendue peut faire exploser son budget mensuel. L'élimination du paiement hypothécaire - la dépense mensuelle la plus importante pour la plupart des gens - offre une marge de manœuvre et une tranquillité d'esprit au cas où un événement médical ou une panne de voiture nécessiterait un décaissement supérieur à la moyenne d'un mois.

Le remboursement de votre prêt hypothécaire peut également vous protéger contre l'un des plus grands risques de ces dernières années: se retrouver «sous l'eau» parce que vous devez plus d'argent à la maison que la valeur actuelle. Les prix des maisons aux États-Unis ont atteint des sommets sans précédent en 2006 et en 2007, après quoi ils ont chuté abruptement au milieu d'une récession brutale stimulée par un taux élevé de défaut sur le marché des subprimes. Ce qui a suivi était une crise de forclusion de proportions épiques. De nombreux facteurs ont contribué, l'un étant qu'un nombre record de propriétaires se sont trouvés sous l'eau, à un moment où ils ne pouvaient pas faire face aux paiements hypothécaires sur les prêts qui étaient plus élevés que la valeur de leur maison.

Un retraité à revenu fixe est particulièrement vulnérable aux dangers de posséder une maison sous-marine. Si l'argent se resserre et qu'il ne peut plus payer son hypothèque, il ne peut pas vendre sa maison rapidement pour s'en sortir. Négocier une vente à découvert avec la banque peut prendre des mois, et dans certains cas, la banque peut toujours venir après le propriétaire pour tout solde déficitaire restant. Ne pas avoir d'hypothèque élimine cette préoccupation; Tant que la valeur de la maison est supérieure à zéro, le propriétaire n'est jamais sous l'eau.

Profiter des faibles taux d'intérêt

Selon la situation, les faibles taux d'intérêt peuvent se présenter de deux manières différentes. Parfois, ne pas rembourser une hypothèque fonctionne à l'avantage d'un retraité. Cela est particulièrement vrai pour les retraités qui ont obtenu des prêts hypothécaires aux taux historiquement bas que l'industrie a connus au XXIe siècle. Un retraité qui paie 4% d'intérêt sur son prêt hypothécaire est mal avisé de le rembourser en liquidant un compte d'investissement qui fournit des rendements de 10%. Il est préférable de garder les deux comptes comme ils sont et profiter de l'écart de 6%, ce qui équivaut à un profit pour le retraité. De plus, les personnes qui prennent leur retraite avant 59 ans et demi encourent une pénalité si elles se retirent d'un compte de retraite. Cette pénalité peut être égale à plusieurs années d'intérêt hypothécaire; dans ce cas, il est logique d'attendre au moins que l'argent puisse être retiré sans pénalité.

D'autre part, un retraité qui a l'équivalent de son solde hypothécaire garé dans l'un des comptes d'épargne à très faible intérêt d'aujourd'hui pourrait sortir en utilisant cet argent pour devenir libre de toute dette.

Avantages fiscaux

Les intérêts hypothécaires sont déductibles des impôts. Le montant de l'avantage que cette caractéristique offre à un retraité, cependant, dépend en grande partie de la valeur de la maison. Dans les régions à faible coût, comme le Midwest, les avantages fiscaux du paiement des intérêts hypothécaires sont souvent négligeables et même inexistants.

Les retraités à faible coût qui envisagent de conserver une hypothèque pour d'autres raisons que les avantages fiscaux peuvent en profiter davantage en le remboursant s'ils en ont les moyens. D'autre part, les avantages fiscaux des intérêts hypothécaires peuvent être énormes sur des marchés tels que San Francisco, Los Angeles et San Diego, où les prix médians des maisons atteignent 500 000 $.

Dette stratégique

Des conseillers célèbres, tels que Dave Ramsey, vilipende la dette comme un fléau sans exception sur les finances personnelles d'une personne. Cependant, pour les gens avertis qui savent comment le faire, le fait d'avoir un endettement raisonnable peut procurer des avantages financiers. L'exemple ci-dessus de la personne payant 4% d'intérêt sur son hypothèque mais recevant 10% d'intérêt sur un montant égal dans un compte d'investissement est un bon exemple. Le levier de la dette, lorsqu'il est fait correctement, est un moyen très efficace d'accroître la valeur nette.

Pensez-y. Si une personne emprunte de l'argent à 5%, le range dans un véhicule d'investissement gagnant 12% pendant la durée du prêt, puis rembourse le capital à la fin, elle a effectivement gagné 7% d'intérêt sur de l'argent qui n'était même pas les leurs. Cette stratégie est appelée arbitrage, et il n'est pas si différent de garder un solde hypothécaire à un taux d'intérêt bas pour libérer des fonds pour investir à un taux plus élevé.

Le seul inconvénient de la dette stratégique est de ne pas devenir cupide et trop endetté. C'est une recette pour une catastrophe financière si les vents économiques évoluent dans une direction défavorable. La plupart des experts recommandent de limiter la dette à pas plus de 30% du total des actifs.

The Bottom Line

De toute évidence, il est préférable d'aller à la retraite sans hypothèque et les dépenses qui vont avec. Cependant, les personnes qui approchent de la retraite et qui en ont un devraient examiner attentivement les avantages et les inconvénients de rembourser leur prêt hypothécaire par rapport à l'utilisation de l'argent d'autres façons, comme dans un compte de placement. Les retraités potentiels auront avantage à discuter de ces questions avec un conseiller financier de confiance qui connaît leur situation.