L'examen Série 79 est une version plus légère de l'examen Série 7, mais ne vous laissez pas berner , l'examen est trompeusement difficile.

Didacticiel: Analyse avancée des états financiers

L'examen Série 79 est destiné aux personnes souhaitant travailler dans le domaine des services bancaires d'investissement. Avant 2009, l'examen le plus populaire (la série 7) devait être courtier général, mais certains représentants ont constaté qu'ils effectuaient seulement des activités de banque d'investissement, ce qui n'est qu'une petite partie de l'examen de la série 7. Les sociétés de courtage de détail fournissent un ensemble différent de fonctions et de services que les banquiers d'investissement, de sorte que le matériel de test de la Série 7 a couvert des sujets qui dépassent les fonctions de la plupart des banquiers d'investissement. En raison de ces préoccupations, une analyse d'emploi a été effectuée et un comité de banquiers d'investissement a convenu des tâches principales, des fonctions et des tâches associées à cette banque d'investissement. En 2009, la Securities and Exchange Commission (SEC) a approuvé l'examen de qualification des représentants des services bancaires d'investissement, plus ciblé (série 79). Cet examen est également appelé l'examen des banquiers d'investissement "Limited Representative" car il a été conçu pour les banquiers d'investissement d'entrée de gamme.

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Qui a besoin de la série 79
Qu'est-ce que la banque d'investissement et comment savez-vous que vous avez besoin de la licence série 79? En plus d'être informé par votre employeur, il existe des domaines spécifiques de financement où vous aurez probablement besoin de cette licence. NASD Rule 1032 définit les différents types de catégories représentatives, et la section (i) Limited Representative - Investment Banking donne une explication plus que complète des domaines.

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Préalables
La série 79 satisfait aux conditions préalables de la série 24 en tant qu'examen représentatif. Toutefois, comme la série 79 est axée sur les services bancaires d'investissement, le gestionnaire des titres de série 24 se limitera aux obligations de surveillance des banques d'investissement s'ils ont seulement la série 79. La série 7 est plus générale et ne remplace pas la série 79 cherchant à passer à la supervision des banquiers d'investissement aura besoin de la série 79 même s'ils ont déjà la série 7. C'est l'un des seuls cas où la série 79 peut être utilisée comme une condition préalable au lieu de la série 7. (Savoir comment le principal et Le travail sur les marchés secondaires est essentiel pour comprendre comment les stocks se négocient, lisez Regard sur les marchés primaires et secondaires .

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En règle générale, si vous travaillez dans l'un ou l'autre de ces deux domaines d'activité, que ce soit en tant que travailleur ou superviseur, vous pourriez avoir besoin de la série 79.

1. Offres de dette ou d'équité par placement public ou privé.

Autres activités pour lesquelles la série 79 pourrait être requise:

• Établissement du prix des titres dans les émissions de dette et d'actions
• Origine des marchés des capitaux propres et des capitaux empruntés
• Souscription
• Commercialisation
• Structuration
• Syndication
• Gestion des activités d'allocation et de stabilisation des offres

ou

2.Fusions, acquisitions et restructuration financière

Certaines responsabilités qu'une série 79 entraînera ou pourrait nécessiter.

• Offre d'achat
• Cession d'actifs
• Restructurations ou cessions d'entreprises
• Opérations impliquant des regroupements d'entreprises, pouvant inclure des opinions de solvabilité et d'équité

Exceptions
Même si l'employé participe à ces activités de banque d'investissement, ils pourraient ne pas avoir besoin d'une série 79 si l'exposition est très limitée. De plus, dans certains emplois où de nouveaux employés associés effectuent des rotations entre différents secteurs d'activité et départements à des fins de formation, il y a une marge de manœuvre. Ces travailleurs bénéficieront d'une période de grâce de six mois à partir du moment où ils commencent à travailler dans les activités de banque d'investissement. Normalement, travailler dans ces domaines entraînerait le besoin de s'inscrire en tant que représentant des services bancaires d'investissement, mais cette exception permet aux entreprises de former des employés. Pour un guide complet des exemptions, consultez la règle 1032 (i) de la NASD.

L'examen Série 79
L'examen comporte 175 questions à choix multiples comprenant quatre réponses possibles, mais il y a 10 questions supplémentaires qui ne sont pas comptabilisées dans votre score. Cela porte le total des questions à 185. Les 10 questions supplémentaires sont des questions d'examen potentielles, et examinées par un comité pour déterminer la difficulté. Les candidats ont cinq heures pour compléter l'examen, ce qui leur donne 1 minute et 37 secondes par question. Ceci est fait sur ordinateur de sorte que les résultats sont donnés juste après l'examen en tant que réussite ou échec, ainsi que la répartition de la performance dans chaque section.

Sections

1. Collecte, analyse et évaluation des données (43%)
Cette section est la plus importante avec 75 questions et comprend la recherche des données pertinentes et la compréhension de l'endroit où vous devrez chercher pour l'obtenir. Par exemple, savoir ce qui sera dans les formulaires de procuration Formulaire 14A ou Formulaire 4s pour la propriété effective des administrateurs. Cette section sert également à communiquer avec différents ministères et clients. Utiliser des métriques et des ratios, et des tendances pour évaluer ce que vous avez trouvé dans les données de l'entreprise et du secteur. Enfin, cette section se termine par la compréhension des activités de diligence raisonnable, comme la connaissance de la diligence raisonnable en matière d'achat et de vente et les exigences réglementaires. (Certaines transactions révèlent beaucoup sur un stock.Nous allons sur ce qu'il faut considérer et où le trouver, lire Garder un œil sur les activités des initiés et des institutions .)

2. Souscription / nouvelles opérations de financement, types d'offres et d'enregistrement de titres (25%)
Cette section comporte 43 questions et traite des règles de dépôt et d'enregistrement des titres. Cela inclut les formulaires (tels que le prospectus), les règles et les états financiers requis. Cette section couvre également la distribution de documents marketing et de nombreuses règles associées.

3. Fusions et acquisitions, offres publiques d'achat et opérations de restructuration financière (19%)
Cette section comporte 34 questions et porte sur les opérations d'achat et de vente, l'opinion sur l'équité et, bien sûr, les règles et règlements de la SEC.Cette section se penche également sur la réglementation des offres publiques d'achat et la restructuration financière. (En savoir plus dans Buy Side Vs. Sell Side Analysts .)

4. Réglementation générale de l'industrie des valeurs mobilières (13%)
Cette section comprend 23 questions et aborde les bonnes pratiques commerciales, y compris l'enregistrement des personnes, la formation continue et le traitement des plaintes des clients.

Exigences et réussite
Les candidats doivent être parrainés par un membre de la FINRA avant même de pouvoir passer l'examen. Les conditions d'admissibilité comprennent l'examen de qualification approprié. Ceci est décrit dans la règle NASD 1032 (i).

Les candidats doivent répondre correctement à un certain nombre de questions, mais le nombre réel n'est pas connu. En outre, le score de passage peut changer d'une année à l'autre. Certains pensent que le taux de réussite est d'environ 73%, ce qui correspond à environ 128 réponses correctes, mais cela n'inclut pas les 10 questions additionnelles, et n'est qu'une estimation.

Examen de qualification des représentants des services bancaires d'investissement
Avant 2009, que vous travailliez comme représentant auprès de clients de détail ou que vous exerciez des activités de banque d'investissement, vous auriez besoin des séries 7. Maintenant, si vous avez décidé peut prendre la série 79 pour devenir un représentant limité. Plus tard, si vous voulez déménager dans une société de courtage en valeurs mobilières, vous pouvez prendre la Série 7. Mais ne prenez pas ce test à la légère; c'est plus concentré mais extrêmement difficile.