Les fonds négociés en bourse (FNB) ne s'adressent pas uniquement aux investisseurs qui veulent miser sur les hausses de prix. Certains ETF permettent aux investisseurs de prendre des positions courtes, ou de placer des paris sur des prix plus bas, dans les matières premières.

La vente à découvert peut être très rentable, mais c'est une stratégie d'investissement quelque peu compliquée qui comporte ses propres risques. Un ETF qui court-circuite efficacement le pétrole est un moyen similaire pour les investisseurs de miser sur la baisse des prix du pétrole. Deux de ces ETF sont le DB Exchange Double Traded Exchange (NYSEARCA: DTO DTODB Londres DB Double Crus Exchange Traded Notes 2008-1.) 38 38 Lkd DB Liquide Comm Idx Light Crude Excess97. 5. 67% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) et le FNB ProShares UltraShort Bloomberg Pétrole brut (NYSEARCA: SCO SCOPrShrs Trust II27 25-5.91% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ).

DB Double Pétrole brut ETN

L'ETN Double Pétrole Brut DB vise à répliquer l'indice Deutsche Bank Liquid Commodity - Rendement excédentaire du pétrole de rendement optimal. Ce produit suit un benchmark de contrats à terme de pétrole brut avec une exposition de -200%. L'exposition négative en fait un indice qui prend une courte vue sur le pétrole. L'indice est un indice fondé sur des règles composé de contrats à terme sur le pétrole brut léger doux West Texas Intermediate (WTI).

L'ETN Double Pétrole Doubles DB comptait environ 139 millions de dollars d'actifs sous gestion (ASG) au début de 2016. Le ratio de dépenses du fonds est de 75%. La date de création du fonds était le 16 juin 2008. La performance récente de ce fonds a été excellente, la forte baisse des prix du pétrole ayant été encourageante. Au début de 2016, le fonds affichait un rendement sur un an de plus de 130% et un rendement sur trois ans de plus de 75%. Puisque le fonds est un FNB inversé à effet de levier, il doit rééquilibrer ses actifs nets. Ce rééquilibrage des actifs signifie que les rendements sur des périodes de plus d'un jour peuvent modifier les niveaux d'exposition et avoir une incidence sur la façon dont le FNB reflète l'inverse des rendements de l'indice.

FNB ProShares UltraShort Bloomberg Pétrole brut

Le FNB ProShares UltraShort Bloomberg Pétrole brut est un FNB inverse à effet de levier qui vise à fournir des résultats de placement quotidiens, avant frais et commissions, qui sont l'inverse de 200% la performance quotidienne du sous-indice du pétrole brut Bloomberg WTI, mesurée à partir de la valeur liquidative (VNI) d'un jour à l'autre. SCO est en mesure de fournir un rendement inverse à effet de levier en détenant directement des contrats à terme sur WTI Crude Oil et des swaps sur l'indice de référence.

Étant donné que le FNB ProShares UltraShort Bloomberg Pétrole brut est un FNB inversé à double levier, le gestionnaire de fonds doit rééquilibrer l'exposition quotidienne du fonds. Le fonds offre des rendements quotidiens composés, ce qui signifie que les rendements sur des périodes autres qu'un jour varieront vraisemblablement en raison du montant et, éventuellement, de la direction par rapport au rendement cible pour la même période.Le fonds a un ratio de dépenses de 0,95%. La date de création du fonds était le 11 novembre 2008 et, au début de 2016, l'actif géré du fonds totalisait 186 millions de dollars. Ce fonds a également connu de bonnes performances récemment, car la pénurie de pétrole brut lors de la récente chute des prix s'est révélée rentable. Au 31 janvier 2016, la valeur liquidative du fonds a augmenté de 70,8%. Le rendement antérieur de trois ans était de 48. 95%.

Comparaison

Le FNB double brut DB Pétrole brut et le FNB pétrole brut ProShares UltraShort Bloomberg sont similaires en ce sens qu'ils prennent le point de vue à court terme sur le brut léger doux WTI. Les deux fonds ont une taille similaire et ont vu le jour la même année. Les investisseurs doivent prêter attention aux différences dans les dépenses des fonds et la performance passée. Le FNB DB Double Pétrole brut à court terme a un ratio de frais de 0,55% et a récemment obtenu de meilleurs résultats, avec une performance d'un an à 130%. En revanche, le FNB ProShares UltraShort Bloomberg Crude Oil affiche un ratio de frais de gestion plus élevé de 0,95% et sa performance sur un an au début de 2016 était de 70,8%.