Beaucoup de gens utilisent indifféremment les mots «trader» et «investir» quand, en réalité, ce sont deux activités très différentes. Bien que les commerçants et les investisseurs participent au même marché, ils effectuent deux tâches très différentes en utilisant des stratégies très différentes. Ces deux parties sont cependant nécessaires au bon fonctionnement du marché. Cet article se penchera sur les deux parties et les stratégies qu'ils utilisent pour faire un profit sur le marché.

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VOIR: Vs passif Gestion active

Qu'est-ce qu'un investisseur? Un investisseur est le participant au marché que le grand public associe le plus souvent au marché boursier. Les investisseurs sont ceux qui achètent des actions d'une société à long terme avec la conviction que la société a de solides perspectives d'avenir. Les investisseurs se préoccupent généralement de deux choses:

• Valeur - Les investisseurs doivent déterminer si les actions d'une entreprise représentent une bonne valeur. Par exemple, si deux sociétés similaires se négocient à des multiples de bénéfices différents, le plus faible pourrait être la meilleure, car cela suggère que l'investisseur devra payer moins pour 1 $ de bénéfices lorsqu'il investit dans la société A par rapport à ce qui serait nécessaire pour exposition à 1 $ de bénéfice dans la société B.
• Succès - Les investisseurs doivent mesurer le succès futur de l'entreprise en examinant sa solidité financière et en évaluant ses flux de trésorerie futurs.

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Ces deux facteurs peuvent être déterminés à partir de l'analyse des états financiers de la société et des tendances de l'industrie qui pourraient définir les perspectives de croissance future. Au niveau de base, les investisseurs peuvent mesurer la valeur actuelle d'une entreprise par rapport à ses possibilités de croissance future en examinant des paramètres tels que le ratio PEG, c'est-à-dire le ratio P / E (croissance).

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VOIR: Le ratio PEG diminue la valeur des actions

Qui sont les principaux investisseurs? De nombreux investisseurs sont actifs sur le marché. En fait, la grande majorité de l'argent qui est à l'œuvre sur les marchés appartient aux investisseurs (à ne pas confondre avec le montant des dollars échangés par jour, qui est un record détenu par les traders). Les principaux investisseurs sont:

• Banques d'investissement - Les banques d'investissement sont les organisations qui aident les entreprises à devenir publiques et à lever des fonds. Cela implique souvent de détenir au moins une partie des titres à long terme.
• Fonds communs de placement - De nombreux particuliers conservent leur argent dans des fonds communs de placement, qui effectuent des placements à long terme dans des sociétés répondant à des critères précis. Les fonds communs de placement sont tenus par la loi d'agir en tant qu'investisseurs, pas commerçants.
• Investisseurs institutionnels - Il s'agit de grandes organisations ou de personnes qui détiennent des participations importantes dans des sociétés. Les investisseurs institutionnels comprennent souvent des initiés, des concurrents se protégeant eux-mêmes et des investisseurs spéciaux.
• Investisseurs particuliers - Les investisseurs particuliers sont des particuliers qui investissent en bourse pour leurs comptes personnels. Au début, l'influence des commerçants de détail peut sembler petite, mais avec le temps, plus de gens prennent le contrôle de leurs portefeuilles et, par conséquent, l'influence de ce groupe augmente.

VOIR: Les investisseurs institutionnels et les fondamentaux: quel est le lien?

Toutes ces parties cherchent à occuper des positions à long terme dans le but de rester dans l'entreprise tout en continuant à réussir. Le succès de Warren Buffett témoigne de la viabilité de cette stratégie.

Qu'est-ce qu'un trader? Les négociants sont des participants au marché qui achètent des actions d'une société en mettant l'accent sur le marché lui-même plutôt que sur les fondamentaux de la société. Les marchés qui négocient des produits se prêtent bien aux commerçants. Après tout, très peu de gens achètent du blé en raison de sa qualité fondamentale - ils le font pour tirer parti des petits mouvements de prix qui résultent de l'offre et de la demande. Les traders se préoccupent généralement de:

• Modèles de prix - Les traders examineront l'historique des prix dans le but de prédire les mouvements de prix futurs, ce qui est connu sous le nom d'analyse technique.
• Offre et demande - Les traders surveillent de près leurs transactions intrajournalières pour voir où va l'argent et pourquoi.
• Market Emotion - Les traders jouent sur les craintes des investisseurs à travers des techniques comme la décoloration, où ils parieront contre la foule après un grand mouvement.
• Services à la clientèle - Les teneurs de marché (l'un des plus importants types de négociants) sont effectivement embauchés par leurs clients pour fournir des liquidités grâce à une négociation rapide.

En fin de compte, ce sont les traders qui fournissent la liquidité aux investisseurs et qui prennent toujours l'autre extrémité de leurs positions. Que ce soit par le biais du marché ou de la décoloration, les commerçants sont une partie nécessaire du marché.

VOIR: Que peuvent apprendre les traders des investisseurs?

Qui sont les principaux négociants? En ce qui concerne le volume, les traders ont les investisseurs à long terme. Il y a beaucoup de différents types de commerçants qui peuvent échanger aussi souvent que toutes les quelques secondes. Parmi les types les plus populaires de commerçants sont:

• Banques d'investissement - Les actions qui ne sont pas conservées pour l'investissement à long terme sont vendues. Lors du premier appel public à l'épargne, les banques d'investissement sont responsables de la vente des actions de la société sur le marché libre au moyen de la négociation.
• Market Makers - Ce sont des groupes chargés de fournir de la liquidité sur le marché. Le bénéfice est réalisé par le biais de l'offre bid-ask avec les frais facturés aux clients. En fin de compte, ce groupe fournit des liquidités pour tous les marchés.
• Arbitrage Funds - Arbitrage fonds sont les groupes qui se déplacent rapidement sur les inefficacités du marché. Par exemple, peu de temps après l'annonce de la fusion, les actions passent rapidement au nouveau prix de rachat moins la prime de risque. Ces opérations sont exécutées par des fonds d'arbitrage.
• Traders / firmes propriétaires - Les traders propriétaires sont recrutés par les entreprises pour faire de l'argent grâce à la négociation à court terme. Ils utilisent des systèmes de négociation pour compte propre et d'autres techniques pour tenter de faire plus d'argent en combinant les gains à court terme qui peuvent être réalisés par l'investissement à long terme.

The Bottom Line Clairement, les commerçants et les investisseurs sont nécessaires pour qu'un marché fonctionne correctement. Sans les traders, les investisseurs n'auraient aucune liquidité pour acheter et vendre des actions. Sans investisseurs, les commerçants n'auraient aucune base pour acheter et vendre. Combinés, les deux groupes forment les marchés financiers tels que nous les connaissons aujourd'hui.