Avec la complexification des titres financiers, la demande n'a cessé de croître pour les personnes qui non seulement comprennent les modèles mathématiques complexes qui fixent le prix de ces titres, mais qui peuvent les améliorer pour générer des profits et réduire les risques. Ces personnes sont connues sous le nom d'analystes quantitatifs, ou simplement «quants».

En raison de la nature stimulante du travail - un mélange de mathématiques, de finances et de compétences informatiques - les quants sont très demandés et peuvent obtenir des salaires très élevés. Dans cet article, nous allons apprendre ce qu'ils font, où ils travaillent, combien ils gagnent, quelles connaissances sont nécessaires et si cela peut être la carrière pour vous.

- <->

Ce qu'ils font

Les analystes quantitatifs conçoivent et mettent en œuvre des modèles complexes qui permettent aux sociétés financières d'établir le prix et d'échanger des titres. Ils sont employés principalement par des banques d'investissement et des fonds spéculatifs, mais parfois aussi par des banques commerciales, des compagnies d'assurance et des sociétés de conseil en gestion, en plus de fournisseurs de logiciels financiers et d'informations.

Les quants qui travaillent directement avec les commerçants, en leur fournissant des prix ou des outils de négociation, sont souvent appelés quants "front office". Dans le «back-office», les quants valideront les modèles, mèneront des recherches et créeront de nouvelles stratégies. Pour les banques et les compagnies d'assurance, le travail est davantage axé sur la gestion des risques que sur les stratégies de négociation. Les postes de front office sont généralement plus stressants et exigeants, mais mieux rémunérés.

La demande de quants est élevée et portée par de multiples tendances:

• Croissance rapide des hedge funds et des systèmes de négociation automatisés
• Complexité croissante des titres liquides et illiquides
• Nécessité de donner aux traders , comptables et représentants des ventes accès à des modèles de prix et de risque
• Recherche permanente de stratégies d'investissement neutres par rapport au marché.

Où ils travaillent

Les positions d'analyse quantitative se retrouvent presque exclusivement dans les grands centres financiers avec des opérations commerciales. Aux États-Unis, il s'agirait de New York et de Chicago, ainsi que de régions où se regroupent des fonds spéculatifs, comme Boston et Stamford. De l'autre côté de l'Atlantique, Londres domine, et en Asie, de nombreux quants travaillent à Hong Kong, Singapour, Tokyo et Sydney, entre autres centres financiers régionaux.

Malgré la forte concentration dans ces villes, les quants se retrouvent partout dans le monde - après tout, de nombreuses firmes mondiales analysent et / ou négocient des titres complexes, créant une demande pour leurs capacités intellectuelles. Mais le problème d'un quant à travailler à Houston ou à San Francisco est que les employeurs changeants signifieront probablement des villes changeantes, alors qu'un travail quantitatif à Manhattan devrait être en mesure d'interviewer et de trouver un emploi dans un mile ou deux de leur précédent.

Ce qu'ils gagnent

La rémunération dans le domaine de la finance tend à être très élevée et l'analyse quantitative suit cette tendance.Il n'est pas rare de trouver des postes avec des salaires affichés de 250 000 $ ou plus et avec des primes, 500 000 $ + est réalisable. Comme pour la plupart des carrières, la clé pour décrocher les emplois bien rémunérés est un curriculum vitae rempli d'expérience, y compris des employeurs bien connus, et le recours à la fois aux entreprises de recrutement et au réseautage professionnel pour saisir des occasions.

Les positions les mieux rémunérées sont celles des hedge funds ou d'autres sociétés de trading, et une partie de la rémunération dépend des bénéfices de l'entreprise, également connus sous le nom de P & L (profits et pertes). À l'autre extrémité de l'échelle salariale, un poste quantitatif d'entrée de gamme ne rapporte que 125 000 $ ou 150 000 $, mais ce type de poste offre une courbe d'apprentissage rapide et beaucoup de place pour la croissance future des responsabilités et du salaire.

De plus, certaines des positions quantitatives les moins rémunérées sont plus susceptibles d'être principalement des développeurs quantitatifs, ce qui est davantage un poste de développement de logiciel dans lequel l'individu n'est pas obligé d'avoir autant d'expertise en mathématiques et en finance. Un excellent développeur quantitatif pourrait certainement gagner 250 000 $, mais c'est à peu près aussi élevé que le programme de rémunération ira généralement.

Malgré le niveau élevé des salaires, certains quants se plaignent d'être des «citoyens de seconde zone» à Wall Street et ne gagnent pas les salaires de plusieurs millions de dollars que les hauts gestionnaires de fonds spéculatifs ou les banquiers d'investissement font. Comme on peut le voir, le succès financier est toujours relatif.

Ce qu'ils savent

Connaissances financières

De nombreux titres financiers, tels que les options et les obligations convertibles, sont faciles à comprendre sur le plan conceptuel, mais sont très difficiles à modéliser avec précision. En raison de cette complexité cachée, les compétences les plus appréciées dans un quant sont celles liées aux mathématiques et au calcul plutôt qu'à la finance. C'est la capacité d'un quant à structurer un problème complexe qui les rend précieux, pas leur connaissance spécifique d'une entreprise ou d'un marché.

Un quant devrait comprendre les concepts mathématiques suivants:

• Calcul (y compris différentiel, intégral et stochastique)
• Algèbre linéaire et équations différentielles
• Probabilité et statistiques

Principaux sujets financiers:

• Portfolio théorie
• Dérivés d'actions et de taux, y compris les produits exotiques
• Produits de risque de crédit

Certains quants se spécialiseront dans des produits spécifiques, tels que les matières premières, les devises ou les titres adossés à des actifs.

Compétence en informatique

Les compétences en logiciels sont également essentielles à la performance au travail. C ++ est généralement utilisé pour les applications de trading à haute fréquence, et l'analyse statistique hors ligne serait effectuée dans Matlab, SAS, S-PLUS / R ou un paquet similaire. La connaissance des prix peut également être intégrée dans des outils de trading créés avec Java. NET ou VBA, et sont souvent intégrés avec Excel. Les techniques de Monte Carlo sont essentielles.

Éducation et certifications

La plupart des entreprises recherchent au moins une maîtrise ou de préférence un doctorat dans un domaine «quantitatif», comme les mathématiques, l'économie, les finances ou les statistiques. Les maîtrises en ingénierie financière ou en finance computationnelle sont également des points d'entrée efficaces pour les carrières quantitatives.En règle générale, un MBA ne suffit pas à lui seul pour obtenir une position quantitative, à moins que le candidat possède également une très forte compétence mathématique ou computationnelle en plus d'une solide expérience dans le monde réel.

Bien que la plupart des certifications financières, telles que la CFA, n'ajouteraient probablement pas beaucoup de valeur au CV d'un quant, celui qui pourrait être le Certificate in Quantitative Finance, ou CQF. Ce programme intensif de six mois peut être suivi à temps partiel à New York ou à Londres, ou à distance à l'échelle mondiale.

La bonne carrière?

Clairement, "ce qu'il faut" est un analyste quantitatif. Il exige à la fois la capacité intellectuelle de maîtriser des domaines mathématiques complexes et abstraits et la volonté de relever des défis qui peuvent sembler insurmontables, le tout sous une pression considérable. C'est quelque chose que seuls quelques-uns sont capables de faire.

Mais cela ne veut pas dire non plus que quiconque a la capacité d'être un quant devrait le devenir. Les problèmes financiers rencontrés sont très abstraits et étroits - les quants ne lisent pas les rapports annuels, rencontrent la direction, visitent les opérations, parlent aux actionnaires, etc. La plupart du temps on passe à travailler avec le code informatique et les numéros sur un écran.

Les personnes ayant de solides compétences analytiques sont précieuses dans de nombreux domaines différents de la finance, tels que l'analyse économique et financière, par exemple. Avoir à rivaliser avec les quants les meilleurs et les plus brillants chaque jour n'est peut-être pas la voie la plus rapide, en particulier pour ceux qui ont des compétences et des intérêts plus larges et un désir de gérer.

Un autre problème est que de nombreux doctorants issus de milieux académiques trouvent que l'environnement de la recherche leur manque. Au lieu d'être capable d'étudier un problème pendant plusieurs mois, des solutions doivent être trouvées en quelques jours ou heures. Cela empêche généralement de faire des percées sur le terrain. Pourtant, le succès de l'analyse quantitative est largement dû aux connaissances, au talent, au mérite et au dévouement, plutôt qu'à la capacité de vendre, de réseauter ou de faire de la politique, et les personnes qui travaillent sur le terrain sont là pour bien faire leur travail. Beaucoup trouvent ce type d'environnement remarquablement rafraîchissant.