D'une manière générale, un énoncé de politique de placement (IPS) est un document qui définit la gestion d'un portefeuille de placements. Les déclarations de politique de placement sont utilisées depuis longtemps par les investisseurs qui gèrent des portefeuilles importants. Les gestionnaires qui supervisent les fonds de pension, les fonds de dotation et les actifs de placement détenus par les compagnies d'assurance-vie se conforment aux énoncés de politique de placement afin d'accroître la probabilité que les objectifs de placement établis pour ce compte soient atteints.
Mais les investisseurs individuels se tournent de plus en plus vers les IPS lors de la constitution de leurs portefeuilles. Avoir un plan en place facilite également le processus de prise de décision en réduisant le risque que des appels de jugement émotionnellement chargés fassent avancer les décisions d'investissement. Lisez la suite pour apprendre comment mettre en place un IPS et comment il peut vous aider à atteindre vos objectifs d'investissement.
Énoncé de politique de placement pour l'investisseur moyen Bien que les investisseurs institutionnels et les grands portefeuilles aient souvent recours aux énoncés de politique de placement, ils ne sont pas aussi couramment utilisés par les investisseurs qui gèrent des comptes plus petits (c.-à-d. comptes de courtage ou de retraite taxables). Les investisseurs qui gèrent des comptes plus petits ont été enclins à adopter une approche attentiste. Autrement dit, beaucoup ont choisi d'investir à intervalles réguliers et espèrent que les comptes s'accumuleront en valeur à un taux qui satisfera les besoins futurs.
Par exemple, prenez les investisseurs qui gèrent leurs propres comptes de retraite individuels. Ces investisseurs ne créent souvent pas de déclarations de politique d'investissement. Au lieu de cela, ils déposent des contributions régulières dans leurs comptes et espèrent qu'un jour ils auront assez d'argent pour prendre leur retraite. Cela s'avère être une stratégie efficace pour certains. Malheureusement, d'autres trouvent qu'ils doivent retarder la retraite parce qu'ils n'ont pas accumulé assez de richesse (Pour en savoir plus sur les comptes de retraite, voir Contributions IRA: Admissibilité & Délais et Complétant votre revenu de retraite avec IRA >.)
Sections essentielles dans une déclaration de politique de placement
Une IPS simple peut être créée avec aussi peu que six sections. Les six sections essentielles d'un SPI créé par un investisseur sont les suivantes: Informations sur le compte
- Objectif de placement
- Tolérance au risque
- Actifs admissibles
- Lignes directrices sur le rééquilibrage
- Circonstances uniques
- Informations sur le compte
Les informations sur le compte révèlent les comptes réels qui seront gérés conformément à l'IPS.Par exemple, un investisseur peut choisir de gérer un régime de retraite qualifié, un compte imposable et une fiducie fondée sur le même RPI. Objectif d'investissement
L'objectif d'investissement est explicite. Cette section de la déclaration de politique de placement identifie l'objectif d'investissement de l'investisseur. Les investisseurs qui cherchent à générer des rendements élevés peuvent utiliser un terme tel que «croissance» ici. Les investisseurs qui souhaitent uniquement produire un revenu dans le portefeuille peuvent décrire leur objectif d'investissement comme un «revenu courant». Tolérance au risque
La tolérance au risque est une autre section assez simple. La tolérance au risque indique la volatilité que l'investisseur est à l'aise d'avoir dans le portefeuille. Les questionnaires de tolérance au risque disponibles sur Internet ou auprès d'une société de services financiers peuvent aider les investisseurs à déterminer leurs tolérances individuelles au risque. (Pour plus d'informations, lisez Personnaliser la tolérance au risque et Déterminer le risque et la pyramide des risques .) Actifs admissibles
Cette section de l'IPS indique les actifs que l'investisseur permettre d'orienter les investissements. Le risque et le rendement, par convention, sont des facteurs qui peuvent amener les investisseurs à choisir un actif au cours du prochain. Par exemple, un investisseur ayant une faible tolérance au risque proche de la retraite serait plus susceptible de choisir des actifs sûrs mais à rendement plus faible, comme les bons du Trésor. La liquidité, la négociabilité et les frais de retrait pourraient être des facteurs supplémentaires utilisés pour déterminer les actifs admissibles d'un investisseur. Des éléments tels que les actions domestiques, les actions internationales, les fonds de capital-investissement et les biens immobiliers peuvent être inclus ici. Lignes directrices sur le rééquilibrage
Les lignes directrices sur le rééquilibrage révèlent les conditions dans lesquelles l'investisseur rééquilibrera le portefeuille. Les investisseurs peuvent choisir de rééquilibrer le portefeuille trimestriellement, semestriellement ou annuellement. D'autres investisseurs estiment qu'une meilleure approche consiste à rééquilibrer lorsque les fourchettes cibles ont été violées. Par exemple, un SPI peut indiquer que 75% d'un portefeuille devrait être investi dans des actions canadiennes. Cependant, le portefeuille est autorisé à détenir aussi peu que 70% des capitaux propres nationaux et jusqu'à 80%. Ainsi, le portefeuille serait rééquilibré chaque fois que les capitaux propres domestiques se situeraient en dehors de la fenêtre de 70-80%. Les investisseurs individuels peuvent également utiliser cette opportunité pour évaluer la performance du portefeuille. Une méthode consiste à comparer le rendement absolu généré à ses besoins individuels. Par exemple, si le portefeuille a généré 6% au cours de l'année civile mais que les besoins de l'investisseur sont de 8%, alors le portefeuille a sous-performé de 2%. (Pour en savoir plus sur le rééquilibrage, lisez Guide de construction de portefeuille .) Circonstances uniques
Enfin, il est essentiel que toutes les EPI créées par des investisseurs contiennent une section de circonstances uniques. Cette section détaillerait toute information spécifique à l'investisseur. Par exemple, les dons de bienfaisance ou la propriété de titres détenus en étroite détention peuvent être indiqués dans cette section. Il existe une foule de sections supplémentaires qui pourraient également être incluses dans un IPS. Les sections intitulées «fréquence des revues de portefeuille», «considérations fiscales» et «contraintes» ne sont que quelques exemples de sections supplémentaires qui pourraient être ajoutées.Enfin, certains investisseurs peuvent trouver une section «contraintes» bénéfique également.
Création d'un énoncé de politique de placement
Les investisseurs peuvent créer un énoncé de politique de placement en prenant un moment pour réfléchir aux raisons pour lesquelles ils tiennent des comptes de placement. A partir de là, il s'agit de renseigner les informations pour les sections essentielles précitées. L'objectif d'investissement, la tolérance au risque et les autres éléments peuvent être établis après avoir réfléchi à la raison pour laquelle les comptes existent. Alors que certains investisseurs devront effectuer des recherches dans différentes catégories d'actifs afin d'établir une liste d'actifs admissibles, cette information est facilement disponible sur les sites Internet liés à l'investissement. Une autre solution consisterait à demander l'aide d'un conseiller de confiance. Les SPI devraient être mis à jour lorsque les circonstances des investisseurs changent. Par exemple, un événement qui change la vie comme le mariage, le divorce, la naissance ou le décès d'un membre de la famille, ou la victoire à la loterie pourrait justifier la nécessité de changer l'IPS.
De plus en plus important
Les investisseurs qui gèrent des portefeuilles plus petits commencent à comprendre l'importance d'un énoncé de politique de placement. La mise en place d'un SPI qui décrit clairement la façon dont les actifs de placement seront gérés et surveillés peut aider même les personnes ayant des comptes modestes à atteindre leurs objectifs de placement.
Lequel des énoncés suivants concernant le rendement d'un fonds commun de placement serait-il permis en vertu des règles actuelles?
A) Les investisseurs axés sur la sécurité et le revenu n'ont pas besoin de chercher plus loin que le fonds Muscat GNMA. Étant donné que les seuls placements détenus par le fonds sont des certificats GNMA et des bons du Trésor à court terme, le fonds est garanti par le gouvernement en matière de sécurité. B) Si un investisseur a fait un dépôt unique de 10 000 $ dans le fonds de croissance LIB Aggressive il y a 5 ans et réinvesti tous les dividendes et gains, la valeur totale aujourd'hui serait de
Tous les énoncés suivants concernant les obligations convertibles sont FAUX SAUF:
A. Si toutes les obligations sont converties, les actionnaires en bénéficieront. B. Ils se déprécient lorsque la valeur du stock augmente. C. Ils portent généralement des taux d'intérêt plus bas que les obligations non convertibles. D. Ils reçoivent des paiements d'intérêt après les actions privilégiées convertibles en cas de défaut. Bonne réponse: Les obligations convertibles offrent généralement un rendement inférieur à celui des obligations normales qui n'ont pas l'option convertible.
Quelles sont les différences entre le bénéfice d'exploitation et le bénéfice d'exploitation?
Apprend comment le bénéfice d'exploitation, également appelé bénéfice d'exploitation, est déterminé. De plus, voyez comment les investisseurs utilisent ce numéro dans le compte de résultat.