L'or et les autres métaux précieux peuvent être un port ami dans une tempête boursière. Ce sont des investissements qui tendent à augmenter lorsque les actions ordinaires de variétés de jardin se dirigent vers le sud, que les ours rugissent ou que les marchés sont en ébullition pour des raisons politiques. Dans cet article, nous examinerons certains fonds de métaux précieux et discuterons des avantages et inconvénients de ces investissements alternatifs.

Métaux et turbulences
Considérons la période de marché entre février 2007 et février 2008. Les fonds de métaux précieux ont augmenté en moyenne de 42,90% au cours de la période d'un an se terminant le 29 février. , ont augmenté de moins de 1% au cours de la même période, selon Morningstar.

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La disparité continue si l'on sort cinq ans. Les fonds de métaux précieux ont généré un rendement moyen de 25% par année. C'était beaucoup mieux que les 10,25% gagnés par les fonds de croissance de grande capitalisation (les données sont en Mars 2008), selon Morningstar. Les actions, qui sont des actifs financiers, ont toutefois tendance à bien se comporter dans des conditions qui nuisent à l'or et aux métaux précieux. Cette année, par exemple, les fonds de métaux précieux ont enregistré une performance moyenne de -2. 68% tandis que les grandes capitalisations ont augmenté de 10,36%. Ainsi, en règle générale, le marché boursier est en hausse dans la plupart des années, ce qui signifie que les stocks d'or et les fonds ont tendance à faire mal dans la plupart des périodes pluriannuelles. Ces conseillers ont tendance à être volatils, selon des conseillers comme Charles Hughes, un conseiller financier agréé de Bayshore à New York.

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Une petite quantité d'or ou d'autres métaux précieux peut toutefois fournir une diversification du portefeuille. Mais comment?

L'or est un pari contre le dollar car c'est une monnaie fiduciaire sans aucun support de matières premières. Par conséquent, lorsque la valeur de l'or augmente, la valeur du dollar tend à diminuer. L'or a également peu de corrélation avec le marché boursier - les deux ont tendance à aller dans des directions opposées. Il existe plusieurs façons de mesurer le risque d'un fonds commun de placement: l'un est par l'intermédiaire d'un indicateur appelé R-carré. Cela mesure dans quelle mesure un investissement suit fidèlement un indice.

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Une autre façon de mesurer le risque d'un investissement est de recourir au bêta. C'est une mesure qui analyse le risque de marché d'un fonds. Il montre à quel point le fonds réagit à un indice de marché donné, comme le S & P 500 ou l'indice Barclays Capital Aggregate Bond.

Couverture contre la devise Les actions font généralement terriblement peur lorsqu'il y a des craintes inflationnistes, ce qui constitue un environnement parfait pour les placements en or. Par exemple, sur une période de 18 mois en 1973-74, le marché boursier, au milieu d'une période de forte inflation, a perdu 42,6%, selon les «Stocks for the Long Run» de Jeremy Siegel. Comment allait l'or? Il était en plein essor sur les craintes inflationnistes, passant de 35 $ l'once à environ 180 $ l'once, selon "The Complete Book of Gold Investing."

En période de baisse du dollar et / ou de faiblesse de l'économie, une petite quantité de métaux précieux investissant dans un portefeuille, disons seulement un ou deux pour cent, peut fournir une diversification Comment

Obtenir plus de paniers d'œufs > L'achat d'or est une grande forme de diversification.Les obligations peuvent également fournir une diversification, mais personne ne sait avec certitude quand les actions vont battre les obligations ou quand les actions vont plonger à cause des craintes inflationnistes, faisant des grosses bêtes les grands gagnants. Cependant, les conditions sont bonnes pour les investisseurs dans l'or. L'or et les autres métaux précieux sont des couvertures naturelles contre une monnaie qui perd tout ou partie de sa valeur. court-circuiter le dollar

Comment choisir un fonds de métaux précieux

Tout d'abord, les conseillers financiers soulignent que ce qui rend les métaux précieux si bons dans un marché baissier les rend également très mauvais sur un marché haussier. ou blesser un portefeuille, de sorte qu'ils doivent être utilisé avec soin.
Les conseillers disent que les métaux précieux devraient être une épice dans un portefeuille, pas le plat principal. Ils soutiennent également qu'ils ne devraient pas être plus de un ou deux pour cent d'un portefeuille. En sélectionnant un fonds, les critères habituels devraient s'appliquer, selon les conseillers. Un fonds devrait avoir au moins un record de cinq ans, et le gestionnaire devrait avoir une longue expérience dans la gestion d'un portefeuille de métaux précieux. Le fonds devrait également avoir une longue histoire de sorte que l'on peut voir comment il a fonctionné à la fois dans un marché baissier et un marché haussier, et il devrait être comparé avec d'autres fonds dans sa catégorie.

The Bottom Line

Alors, quelles sont les dépenses de gestion d'un fonds, et sont-elles plus ou moins élevées que d'autres dans la catégorie? Évidemment, ce dernier est meilleur. Les faibles dépenses peuvent faire une différence de performance à long terme. Utilisé intelligemment et soigneusement, les métaux précieux peuvent aider l'investisseur à obtenir des rendements décents dans un marché terrible.