Les métaux précieux tels que l'or, l'argent, le platine et le palladium peuvent aider à diversifier votre portefeuille. Ces métaux sont utilisés comme matières premières dans diverses industries et sont également utiles comme protection contre l'inflation. Les gens ont aussi tendance à être attirés par les métaux précieux en tant qu'investissements en période d'incertitude, croyant qu'ils conserveront leur valeur même si d'autres investissements sont vaincus.

Cependant, ils comportent aussi beaucoup de risques, car leurs prix ont tendance à être volatils. C'est pourquoi de nombreux investisseurs individuels ont tendance à négliger ces actifs. Une façon d'obtenir une exposition aux métaux précieux tout en atténuant les risques consiste à investir dans des options de métaux précieux.

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Options de métaux précieux

Une option sur un métal précieux est un contrat qui vous donne le droit d'acheter ou de vendre une certaine quantité de métal à un prix donné, appelé prix d'exercice. Vous avez le droit d'acheter ou de vendre le métal avant la date d'expiration d'une certaine option, mais vous n'êtes pas obligé de le faire. C'est pourquoi vous avez une option d'achat ou de vente. Dans le cas d'une option européenne, elle ne peut être exercée qu'à la date d'expiration de l'option. Si vous avez une option américaine cependant, vous pouvez exercer l'option à tout moment avant la date d'expiration et n'avez pas besoin d'attendre la date d'expiration réelle pour exercer.

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Les options sont des dérivés car leur valeur est basée sur la valeur de l'actif sous-jacent, en l'occurrence des métaux précieux. Une option vous donnant le droit d'acheter une certaine quantité d'un métal précieux est appelée une option d'achat. D'un autre côté, si vous avez une option qui vous permet de vendre une certaine quantité d'un métal précieux, c'est une option de vente. La prime d'option, qui est généralement cotée par once de métal précieux, est le prix auquel vous allez acheter ou vendre l'option. La prime d'option variera en fonction de facteurs tels que le prix d'exercice de l'option, le prix du métal précieux sous-jacent au moment du contrat, le nombre de jours avant l'expiration de l'option, la volatilité du métal précieux sous-jacent et les taux d'intérêt. Ces intrants créent un élément de risque et l'option doit être tarifée en conséquence.

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Utiliser une option d'achat

Si vous croyez que le prix d'un métal précieux, par exemple l'argent, va augmenter, mais que vous ne voulez pas prendre le risque d'investir dans le métal, vous pouvez prendre une position dans le métal en utilisant une option d'achat. En achetant une option d'achat, en payant la prime requise, vous pouvez obtenir une exposition à une quantité désirée d'argent. Si le prix de l'argent augmente et dépasse votre prix d'exercice, ce qui en fait une option d'achat dans le cours, vous pouvez alors exercer votre option et avoir accès à l'argent. Vous pourriez alors vendre l'argent au prix du marché le plus élevé, ou le conserver si vous pensez que l'argent grimpera et sera prêt à faire face à toute volatilité.

Si vous possédez réellement un métal précieux, vous pourriez gagner un revenu supplémentaire en écrivant une option d'achat qui permet à quelqu'un d'acheter le métal. Dans ce cas, vous empocherez la prime et générerez des revenus supplémentaires grâce à votre investissement dans les métaux précieux, comme si vous receviez un paiement de dividende si l'acheteur de l'option ne l'exerçait pas réellement. Cependant, si le prix du métal dépasse le prix d'exercice et que l'acheteur de l'option profite de l'option, alors vous abandonnerez votre gain sur le mouvement de prix favorable.

Bénéficier d'une option de vente

Si vous possédez un métal précieux et que vous souhaitez éviter le risque de perte en cas de baisse du cours, vous pouvez également acheter une option de vente. Cela vous donne le droit de vendre votre participation dans le métal à un certain prix d'exercice. Ainsi, en payant une prime, vous vous assurez que vous ne perdrez pas beaucoup d'argent à cause d'une flambée des prix.

Une autre façon de prendre une vue avec une option put est d'en écrire une. De cette façon, vous donnez à quelqu'un le droit de vendre un métal précieux à un certain prix. Vous devriez être prêt à acheter le métal à un prix considérablement supérieur à son prix de marché. Cependant, si le prix du marché est suffisamment élevé et que l'option ne vaut pas la peine d'être exercée, vous empoignez la prime et réalisez un profit.

Stratégies complexes

Il existe également d'autres façons de se faire une opinion sur les métaux précieux impliquant des stratégies plus complexes et l'utilisation de plus d'une option de vente ou d'achat.

Par exemple, vous pouvez acheter une option d'achat avec un prix d'exercice inférieur et vendre simultanément une option d'achat à un prix d'exercice plus élevé pour la même date d'expiration sur le même métal précieux. L'argent que vous recevez en écrivant l'option d'achat couvrira le coût d'achat de l'autre option d'achat. Et si le prix du métal précieux évolue favorablement, vous pourriez bénéficier de l'option que vous avez achetée étant dans le cours, alors que l'option que vous vendez est hors-jeu et non exercée, vous aidant ainsi à défrayer le coût de l'option tu achètes.

De même, il existe d'autres stratégies telles que l'achat d'une option de vente à un prix d'exercice et la vente d'une option de vente sur le même métal et la même date d'expiration à un prix d'exercice différent. Une autre stratégie consiste à acheter une option d'achat et une option de vente simultanément sur le même métal précieux et la même date d'expiration afin de pouvoir vous couvrir contre les mouvements de prix dans les deux sens. Si le marché augmente, vous bénéficierez de l'option d'achat, et si elle baisse, vous pourrez bénéficier de l'option de vente.

The Bottom Line

Les options de métaux précieux offrent un moyen de prendre connaissance de différents métaux précieux sans dépenser beaucoup d'argent à l'avance. Vous pourriez même négocier sur marge dans ce marché volatil. Si vous possédez les métaux précieux, vous pourriez également vous assurer contre les pertes de sorte que si le marché se déplace trop contre vous, vos pertes sont limitées.