Depuis la création du SPDR Morgan Stanley Technology (NYSEARCA: MTK MTKSPDR NYSE Tch84 28 et 17% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) le 25 septembre 2000, émis par State Street Global Advisors, le FNB a généré un rendement annualisé de 0,6% au 30 juin 2015. Les investisseurs devraient noter que les rendements passés ne sont pas indicatifs de la performance future du fonds.

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MTK est un fonds négocié en bourse offrant une exposition spécialisée au secteur de la technologie. Le fonds concentre la majorité de ses avoirs dans des sociétés technologiques à forte capitalisation cotées aux États-Unis. MTK vise à fournir des résultats d'investissement, avant frais et commissions, correspondant au rendement total de l'indice Morgan Stanley Technology. Le fonds vise à fournir ces résultats d'investissement en détenant un portefeuille de sociétés composant l'indice Morgan Stanley Technology, composé de sociétés technologiques basées sur l'électronique.

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L'indice de référence et MTK ont des allocations sectorielles similaires. MTK répartit son fonds en conséquence: 16. 55% dans les services informatiques; 16. 39% dans les logiciels; 15. 11% dans les logiciels et services Internet; 14. 57% dans Internet et catalogue de détail; 13. 43% dans le matériel de communication; 12. 49% dans le matériel informatique de stockage et de périphériques; 9. 17% dans les semi-conducteurs et les équipements semi-conducteurs; 2. 13% dans les instruments et les composants d'équipement électronique; et 0. 14% dans non affecté.

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Les dix principaux titres du fonds sont: 6,6% Netflix Incorporated; 4. 69% Amazon. com Incorporé; 3. 4% Google Incorporated Classe A; 3. 3% Cognizant Technology Corporation Classe A; 3. 3% Juniper Networks Incorporée; 3. 27% Google Incorporated Classe C; 3. 2% de Priceline Group Incorporated; 3. 18% de force de vente. com Incorporé; 3. 17% Facebook Incorporated Classe A; et 3. 12% eBay Incorporated.

Caractéristiques

Le SPDR Morgan Stanley Technology ETF est légalement structuré comme une société d'investissement à capital variable gérée par State Street Global Advisors Funds Management Inc. MTK est coté à la Bourse de New York Arca et peut être échangé sur plusieurs plateformes le le marché secondaire. Au 5 août 2015, le fonds comptait 4,1 millions d'actions en circulation et un actif net total de 440 $. 38 millions.

MTK a un ratio de dépenses compétitif et relativement bon marché de 0,35%, tandis que le ratio moyen des dépenses de sa catégorie de technologie est de 0,57%. Cela peut être attribué à son faible taux de rotation de 24%.

Adéquation et recommandations

Bien que tous les placements comportent des risques, puisque le FNB détient des sociétés américaines, il est exposé à des risques étrangers en raison de ses avoirs dans des sociétés technologiques étrangères exerçant leurs activités aux États-Unis. MTK offre une approche unique à l'investissement pour ceux qui recherchent une exposition à des sociétés technologiques basées sur l'électronique avec un semblant de sociétés technologiques internationales.

Au 31 juillet 2015, sur la base des données à 10 ans, MTK détenait un alpha, par rapport à l'indice MSCI ACWI NR USD, de 2. 42; un bêta, contre l'indice MSCI ACWI NR USD, de 1. 08; une valeur R-carré de 78,06; un ratio de Sharpe de 1. 54; et un ratio Treynor de 6. 62.

Basé sur la théorie du portefeuille moderne (MPT), l'alpha de MTK indique qu'il a surperformé l'indice MSCI ACWI NR USD d'un taux annualisé de 2. 42%. Le bêta du fonds indique qu'il est théoriquement 8% plus volatil que l'indice MSCI ACWI NR USD; cela peut signaler que MTK comporte un peu plus de risques. La valeur R-carré de MTK indique 78,06% de ses fluctuations de prix passées, expliquées par les fluctuations de l'indice MSCI ACWI NR USD. Le ratio de Sharpe de MTK de 1,54, comparé au ratio de Sharpe de MSCI ACWI NR USD de 1,43, indique que MTK a été en mesure de fournir des rendements plus élevés que l'indice sur une base ajustée au risque. Le ratio Treynor du fonds indique qu'il a procuré aux investisseurs un rendement de 6,62% par unité de risque. Les investisseurs doivent noter que ces statistiques MPT ne représentent que les performances passées et ne garantissent pas que le fonds fonctionnera de la même manière à l'avenir.

Le fonds s'est avéré fournir des rendements adéquats avec un risque modérément faible basé sur ses statistiques. Il convient aux investisseurs à long terme qui recherchent une exposition aux industries technologiques dans lesquelles MTK alloue ses fonds, tout en ne prenant qu'un niveau de risque modéré. Comme le fonds souffre d'un volume d'actions moyen exigu, il est extrêmement illiquide pour les traders actifs et les spéculateurs.