Project Medici a l'intention de créer une bourse de titres basée sur la blockchain. Le premier indice de ce projet remonte au mois de mai, lorsque Patrick Byrne, PDG d'Overstock (OSTK OSTKOverstock.com Inc. 40, 75 + 0, 49%), lors de son discours-programme lors de la conférence Bitcoin2014 à Amsterdam. Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), laisse glisser qu'il était intéressé à l'inscription des titres Overstock sur un échange basé sur la blockchain. Récemment, Overstock a embauché deux des trois fondateurs de CounterParty, un échange décentralisé construit au-dessus de Bitcoin. Le projet, nommé Medici, a été annoncé le 6 octobre à la conférence Inside Bitcoins Las Vegas.
Patrick Byrne et Overstock
Patrick Byrne, né en 1962, a étudié la philosophie, complétant ses bachelors, masters, puis Ph. D., qu'il a reçu de Stanford en 1995. Peu de temps après avoir terminé son doctorat et Entré dans le monde des affaires, Byrne a été sollicité par le mentor Warren Buffett en 1997 pour devenir président et chef de la direction de la société Berkshire Hathaway Fechheimer Brothers, Inc. En 1999, Byrne a investi dans D2-Discounts Direct, prenant une participation de 60%. a pris la direction de l'entreprise en renommant l'entreprise à Overstock. com. Overstock, basé dans l'Utah, s'est initialement concentré sur la liquidation des stocks excédentaires en ligne, mais s'est élargi au commerce électronique général et fait concurrence à Amazon. com. Byrne a porté Overstock à 1500 employés et une capitalisation boursière de plus de 500 millions de dollars.
Overstock est devenu le premier grand détaillant à accepter Bitcoin, mis en ligne en janvier 2014. Alors que certains ont spéculé que le mouvement n'était qu'un coup publicitaire, le discours d'ouverture de Byrne à la conférence Bitcoin2014 à Amsterdam a révélé que Bitcoin a résonné profondément avec sa perspective philosophique, et l'annonce du projet Medici soutient cela.
CounterPartyCounterParty est un échange peer-to-peer basé sur Bitcoin. En étant construit au-dessus de Bitcoin, il gagne la sécurité du réseau Bitcoin robuste. CounterParty permet aux utilisateurs d'écrire des contrats intelligents en utilisant un langage de programmation Turing Complete. Les contrats sont écrits dans la blockchain Bitcoin. Ils sont exécutables sur CounterParty Network et permettent aux actifs numériques d'être échangés à des conditions reconnaissables par le contrat.
CounterParty a été fondé par Adam Krellenstein, Robby Dermody et Evan Wagner, et lancé en janvier 2014.La devise native non minable de la contrepartie, XCP, est négociée sur plusieurs marchés boursiers, mais pas sur les plus grandes bourses de crypto-monnaie. La capitalisation boursière de XCP au moment de la publication est de 14 $. 4 millions. Tout XCP, un peu plus de 2,6 millions, a été publié en Janvier 2014 en utilisant un processus appelé «proof-of-burn», où les gens ont reçu XCP après avoir envoyé Bitcoin à une adresse indéfinissable, rendant ainsi le Bitcoin irrécupérable. Burning 1 Bitcoin a donné entre 1000 et 1500 XCP, avec plus de rendement plus tôt dans la période de combustion. Le processus de preuve de combustion a été utilisé comme moyen de distribuer équitablement la monnaie.
Objectifs de Medici
Le WSJ rapporte que si les règlements de la SEC exigeront que Medici exploite une chambre de compensation, Medici espère être en mesure d'organiser un échange légal entre pairs. "À long terme, M. Demody Le système de centralisation actuel géré par la Depository Trust & Clearing Corporation, l'entité détenue par les banques et les maisons de courtage de Wall Street qui gèrent la compensation pour la plupart des titres, explique que le trading d'actions peer-to-peer sur Medici ne représenterait que 20% des coûts. sur les marchés financiers américains. "
Medici offrirait également une traçabilité complète des transactions, contrairement au système de règlement net continu (CNS) de la Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC). Patrick Byrne illustre par un exemple hypothétique le problème potentiel de CNS: "Goldman se soumet au système de règlement net continu de la DTCC qu'il a vendu 2 000 actions qu'il ne livre pas.Imaginez Morgan Stanley était de l'autre côté de ce commerce particulier. Morgan a un client qui a vendu 1.000 à un client Goldman, et que ce client Morgan a échoué à livrer.La DTCC filme les deux métiers, et voit donc seulement 1.000 parts d'échec (Goldman à Morgan). La traçabilité de Médicis rendrait évidente toute vente à découvert nue sur le marché des Médicis. La vente à découvert nue est une pratique fortement critiquée par Byrne et son projet médiatique Deep Capture, surtout au milieu de la dernière décennie. Bien que la vente à découvert soit normalement permise par les actions emprunteuses à court vendeur de l'action qu'ils souhaitent vendre à découvert, la vente à découvert à nu est la pratique de la vente à découvert sans avoir d'abord contracté l'emprunt et est techniquement légale aussi longtemps que l'investisseur a l'intention emprunter les actions et a des motifs raisonnables de croire qu'ils peuvent être empruntés. Il a été soutenu que la vente à découvert à nu est utilisée comme un outil par les fonds spéculatifs sans scrupules pour attaquer les petites et moyennes capitalisations vulnérables et profiter d'une baisse du cours de l'action de la société cible ou même de sa faillite. Des suggestions fortes que cette pratique a eu lieu peuvent être vues dans les défaillances de stock (FTDs). Selon un rapport de Gary Matsumoto, en 2006, environ 6 milliards de dollars de transactions quotidiennes se traduiraient par un échec à livrer. Réglementation des ventes à découvert (Reg SHO), promulguée début 2005, a établi des normes visant à limiter les pratiques abusives de vente à découvert. Reg SHO exige que des organisations telles que le NYSE et le NASDAQ publient des listes de titres dont l'organisation est le principal lieu de cotation et la sécurité répond aux exigences de seuil Reg SHO indiquant un certain niveau d'échecs à livrer dans ce titre.Avant 2008, lorsque la réglementation devenait plus stricte, le nombre d'entreprises figurant sur ces listes était régulièrement de plusieurs centaines ou plus. Au fil des années, des milliers d'entreprises sont apparues sur les listes de seuils de Reg SHO, certaines apparaissant sur la liste pendant 400 jours d'affilée. L'échange des Médicis entraverait la pratique de la vente à découvert à nu avec ses délais de règlement rapide et sa traçabilité.
La DTCC
Créée en 1973, la Depository Trust and Clearing Corporation efface désormais plus de 1,7 milliard de dollars de transactions chaque année, générant plus d'un milliard de dollars de revenus. Tous les deux jours, il traite l'équivalent du produit intérieur brut annuel des États-Unis. Il soutient qu'il fait progresser l'automatisation, la centralisation et la normalisation. Il est détenu par les utilisateurs et sert de chambre de compensation centralisée pour plus de 50 bourses et plateformes de négociation d'actions aux États-Unis.
The Bottom Line
Overstock vise à concurrencer la DTCC en tirant parti de la blockchain Bitcoin et de la plate-forme d'échange peer-to-peer CounterParty. Byrne dit: «La technologie est un obstacle que nous pouvons très bien franchir, nous ne savons pas encore à quel point l'obstacle réglementaire est élevé, mais nous avons déjà franchi des obstacles réglementaires et nous n'avons aucune raison de penser que c'est insurmontable. Pour aider à l'aspect réglementaire de l'entreprise, Overstock a embauché le cabinet d'avocats Perkins Cole qui représente des dizaines de start-up Bitcoin.
Blockchain Technology révolutionne la banque traditionnelle | La technologie blockchain d'Investopedia
Est prise au sérieux par le secteur financier, car elle pourrait perturber considérablement le secteur bancaire traditionnel.
5 Façons d'investir dans le boom de la Blockchain | La technologie blockchain Investopedia
Est l'une des tendances les plus chaudes de la scène financière, avec la possibilité de transformer complètement les modèles d'affaires traditionnels.
Quelles sont les différences entre un fonds négocié en bourse MLP (ETF) et un billet négocié en bourse MLP (ETN)?
Informez-vous sur les différences de taux d'imposition entre les FNB de société en commandite principale et les FNB et comprenez les avantages fiscaux associés à la propriété d'unités dans une SCM.