La gestion des risques devrait être l'un des principaux objectifs de tout portefeuille d'investissement. En diversifiant un portefeuille au moyen d'actions, d'obligations, de liquidités, de biens immobiliers et d'autres catégories d'actifs, les investisseurs peuvent éliminer un pourcentage considérable du risque global du portefeuille. Les investissements évoluent souvent dans des directions différentes selon les scénarios économiques et de marché, et ces modèles peuvent profiter à l'investisseur.

Pour ceux qui ont un portefeuille d'actions, l'ajout d'un fonds obligataire est le plus logique du point de vue de la gestion des risques. Il offre toujours la possibilité d'obtenir des rendements modestes tout en offrant des avantages de diversification importants. Il existe plusieurs moyens de réduire le risque lié à un portefeuille d'actions en utilisant des obligations, chacune présentant un profil risque / rendement différent.

Total des fonds d'obligations de marché

La solution la plus simple consiste à ajouter un fonds obligataire qui couvre tous les types de titres, y compris les émissions d'État et de sociétés, pour toutes les échéances. Des fonds tels que le FNB d'obligations américaines de base iShares Core (NYSEARCA: AGG AGGiSh Cr US Ag Bd 109. 54 + 0. 08% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) et le Vanguard Total Bond Market ETF (NYSEARCA: BND BNDVng Ttl Bnd Mrk81 85 + 0. 06% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) offre une large exposition au marché obligataire sur l'ensemble du spectre investment grade. Ces deux exemples offrent aux investisseurs une solution tout-en-un simple avec l'avantage supplémentaire d'être exceptionnellement bon marché. Ces fonds ont tous deux facturé moins de 0,10% annuellement, en date du 20 mai 2016.

Parce que les investisseurs font souvent preuve d'une fuite vers la sécurité en période d'incertitude sur les marchés, les fonds obligataires ont tendance à augmenter en termes de demande et de valeur lorsque le marché boursier est en baisse. Cette relation inverse des prix profite aux actionnaires en atténuant la volatilité globale du portefeuille, même lorsque l'une ou l'autre catégorie d'actifs connaît des fluctuations importantes.

Obligations internationales

Les obligations émises par des sociétés et des gouvernements étrangers offrent en grande partie les mêmes avantages qui réduisent les risques que les obligations canadiennes à revenu fixe. Le FNB Vanguard Total International Bond (NYSEARCA: BNDX BNDXVngTtl Intl ETF55 .03 + 0. 14% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), par exemple, se concentre sur le marché obligataire de qualité supérieure des pays tels que l'Europe, l'Asie et les petites économies de marché émergentes. Ce fonds est également très bon marché, avec un ratio de frais de 0,15%. Toutefois, le taux de rendement était légèrement inférieur à la moyenne de 0,68% au 20 mai 2016, en raison du fait que le fonds se concentre généralement sur les émissions d'obligations d'État à faible rendement afin de minimiser le risque global du portefeuille.

Investir à l'échelle internationale comporte son propre ensemble de risques qui ne sont généralement pas présents sur les marchés intérieurs.Les marchés d'outre-mer peuvent être affectés par les risques géopolitiques, le risque de change et le risque de défaut souverain. Au cours des cinq premiers mois de 2016, la Grèce est au bord de la faillite, le dollar fort a agi comme un frein aux bénéfices des entreprises à l'étranger et les tensions politiques entourant la production mondiale de pétrole ont fait fluctuer les prix de l'énergie. Tous ces facteurs de risque supplémentaires peuvent avoir une incidence négative sur les rendements des titres internationaux.

Obligations à taux variable

Les obligations à taux variable ou à taux variable offrent non seulement des avantages de diversification, mais contribuent également à protéger contre le risque de hausse des taux d'intérêt. Les prix des obligations et des taux d'intérêt évoluent dans des directions opposées, ce qui rend les fonds obligataires relativement moins performants dans un contexte de hausse des taux. Des fonds comme le FNB iShares Floating Rate Bond (NYSEARCA: FLOT FLOTiSH Fltng Rt Bd50 91 + 0. 04% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) investissent dans des obligations avec des taux d'intérêt ajustés selon mouvements de taux sur le marché plus large des titres à revenu fixe. Lorsque les taux d'intérêt augmentent, les taux des obligations à taux variable augmentent également. Cette corrélation des taux rend les mouvements de prix du fonds minimes.

Le FNB obligataire à taux variable a une durée effective de 0. 14. Cela signifie que pour chaque hausse de 1% des taux d'intérêt, la valeur du fonds ne devrait baisser que d'environ 0,14%.

Fonds à échéance cible

Les fonds obligataires à échéance cible constituent une option intéressante, car ils présentent des caractéristiques similaires à celles d'un certificat de dépôt (CD) et d'un fonds à date cible. Ces fonds investissent dans des titres à revenu fixe dont la date d'échéance est proche ou proche d'une date précise dans le futur. À mesure que le fonds approche de sa date d'échéance, le fonds devient progressivement plus prudent et les titres commencent à arriver à échéance. À la date d'échéance cible, le fonds ferme et tous les actifs sous gestion sont distribués aux actionnaires.

Ces fonds permettent une stratégie d'échelonnement, un plan qui consiste à acheter des titres à différentes dates d'échéance, ce qui est souvent utilisé avec les CD. Bien que les fonds eux-mêmes réduisent le risque global du portefeuille, ils offrent également une flexibilité et une liquidité supplémentaires. Les fonds investis sur des échéances plus longues bénéficient de taux plus élevés, tandis que les fonds investis sur des échéances plus courtes arrivent rapidement à échéance, ce qui permet aux particuliers de réinvestir dans d'autres fonds.