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Les fonds aurifères offrent aux investisseurs une exposition à la marchandise sans avoir à gérer les tracas liés à la livraison ou à la livraison d'actifs physiques en or, généralement requis sur le marché des contrats à terme. Les fonds d'or peuvent être utilisés comme couverture contre l'instabilité géopolitique ou le risque de taux d'intérêt. Bien que Vanguard n'offre pas de fonds en or pur, elle offre un fonds commun de métaux précieux et d'exploitation minière qui offre une exposition à une niche du marché des métaux précieux. Le Fonds de métaux précieux et miniers Vanguard est un fonds commun de placement qui offre une exposition spécialisée au secteur des métaux précieux d'actions.
Caractéristiques
Le fonds Vanguard Precious Metals and Mining investit principalement dans des actions comprises dans les industries des métaux précieux et des mines. Le fonds commun de placement a été émis le 23 mai 1984, avec le parrainage de Vanguard. Au 30 septembre 2015, le fonds a généré un rendement annuel moyen de 3 24% depuis sa création. L'indice épissé, qui comprend les données de l'indice S & P / Citigroup World Equity Gold jusqu'au 30 juin 2005, et l'indice S & P Global Custom Metals and Mining par la suite, a généré un rendement annuel moyen de 2,1% sur la même période.
Le Fonds de métaux précieux et d'exploitation minière Vanguard a un faible taux de frais annuels de 0,99%, soit 80% de moins que le ratio des frais moyens des fonds communs de placement ayant des avoirs similaires. Il nécessite un investissement minimum de 3 000 $ et est conseillé par M & G Investment Management Limited.
Dans des conditions normales de marché, le fonds investit au moins 80% de son actif net dans des actions de sociétés américaines et étrangères dont l'activité principale est l'extraction, le développement, la fabrication, la transformation, l'exploration, la distribution, la commercialisation ou d'autres activités liées aux métaux. ou des minéraux. Les entreprises se livrent principalement à des activités liées à l'or, à l'argent, aux diamants, au platine ou à d'autres métaux précieux ou minéraux rares. Les autres sociétés composant le fonds exercent principalement des activités commerciales liées au cuivre, au nickel ou à d'autres métaux ou minéraux communs. De plus, le fonds peut investir jusqu'à 20% de son actif net total directement dans de l'or, de l'argent ou d'autres lingots et pièces de monnaie en métal précieux.
Au 30 septembre 2015, le fonds détenait 62 actions et son actif net total était de 1 $. 6 milliards. Au cours de l'exercice clos en janvier 2015, le taux de rotation est de 62,3%. Le fonds détient principalement des actions étrangères et ses expositions sur les pays sont de 58,6% au Canada; 24. 8% au Royaume-Uni; 6. 8% aux États-Unis; 2. 8% en Australie; 2. 7% en Suède; 2. 3% dans d'autres pays; et 2% en Belgique. Le fonds Vanguard Precious Metals and Mining Fund est le plus lourd, allouant 48.9% de ses actifs nets totaux dans ses 10 principaux placements.
Statistiques sur les risques et la théorie moderne du portefeuille
Le fonds Vanguard Precious Metals and Mining Fund étant spécialisé et pouvant investir jusqu'à 100% de son actif net total dans des titres étrangers, il est exposé au risque de change. , risque de non-diversification, risque de concentration sectorielle, risque boursier et risque de style d'investissement.
Au 30 septembre 2015, sur la base des données sur les 15 dernières années, le Vanguard Precious Metals and Mining Fund présente un écart-type annuel moyen de 30,2% et un rendement annuel moyen de 6,26. % Il a un ratio de Sharpe de 0. 31 et un ratio de Sortino de 0. 43. Lorsqu'il est mesuré par rapport à l'indice MSCI ACWI NR USD, l'indice standard global, il a un alpha de 5. 77, un bêta de 1. 17 et un Ratio de Treynor de 3,95.
Le ratio de Sharpe du fonds indique qu'il a procuré aux investisseurs un rendement annuel moyen adéquat ajusté en fonction du risque. Son alpha indique qu'il a surpassé l'indice standard global d'un taux annuel moyen de 5,7% sur cette période. Cependant, sur la base de son bêta, le fonds était théoriquement plus volatil de 17% que l'indice standard global. Son ratio Treynor indique qu'il a fourni un taux annuel moyen de 3,95% par unité de risque.
Basé sur la théorie moderne du portefeuille (MPT), le fonds ne convient qu'aux investisseurs très tolérants au risque. De plus, le fonds Vanguard Precious Metals and Mining est le mieux adapté aux investisseurs à long terme qui recherchent un placement principalement constitué de titres étrangers dans le secteur des métaux précieux et des mines. Le fonds devrait être détenu en tant que satellite dans un portefeuille diversifié avec un horizon d'investissement à long terme.
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