Les sociétés pharmaceutiques ont été les plus performantes dans le secteur des soins de santé à l'ère du vieillissement de la population, de l'augmentation des coûts de santé et du développement continu de médicaments nouveaux et extrêmement rentables. Les investisseurs qui cherchent à investir dans les meilleures sociétés pharmaceutiques sont confrontés à un large éventail de sociétés cotées en bourse parmi lesquelles choisir. Afin de faire des choix éclairés, les investisseurs doivent considérer les ratios financiers clés qui sont les plus utiles dans l'analyse et l'évaluation des actions des sociétés pharmaceutiques.

Les sociétés pharmaceutiques se caractérisent par des dépenses en capital élevées en recherche et développement (R & D) et doivent supporter une longue période entre la recherche initiale et la mise sur le marché d'un produit. Une fois qu'un produit pharmaceutique arrive sur le marché, l'entreprise doit déterminer le prix que l'entreprise peut commander pour un médicament afin de rentabiliser son investissement le plus rapidement possible. Les ratios financiers clés pour les sociétés pharmaceutiques sont ceux liés aux coûts de R & D, à la capacité de l'entreprise à gérer des niveaux d'endettement élevés et à la rentabilité.

Rendement du ratio capital de recherche

Les dépenses de R & D étant un coût important pour les entreprises pharmaceutiques, l'un des indicateurs financiers clés pour l'analyse des sociétés pharmaceutiques est un ratio indiquant le type de rendement financier réalise à partir de ses dépenses de R & D. Le rendement du ratio du capital de recherche (RORC) est une mesure fondamentale qui révèle le profit brut qu'une entreprise réalise pour chaque dollar de dépenses de RD. Le ratio est calculé en divisant le bénéfice brut de l'année en cours par les dépenses totales de RD de l'année précédente. L'examen du RORC donne aux investisseurs une idée de la rentabilité de la société pour traduire les dépenses de R & D de l'année précédente en revenus de l'année en cours.

Ratios de rentabilité

Une fois qu'une entreprise pharmaceutique parvient à commercialiser un produit, l'un des éléments clés est la rentabilité de la fabrication et de la vente du produit. Par conséquent, il est également utile pour les investisseurs d'examiner les ratios de rentabilité de base, tels que la marge d'exploitation et la marge nette. La marge opérationnelle, la mesure de base des revenus moins les coûts de production, indique dans quelle mesure l'entreprise gère les coûts et la marge nette est l'indicateur du résultat net après déduction de toutes les dépenses d'une entreprise, y compris les taxes et les intérêts.

Ratios de liquidité et de couverture de la dette

Les sociétés pharmaceutiques doivent engager d'importantes dépenses d'investissement en R & D. Elles doivent être en mesure de maintenir un niveau de liquidité adéquat et de gérer efficacement leurs niveaux d'endettement élevés.

Le ratio rapide est une mesure financière utilisée pour mesurer la liquidité à court terme.Il est calculé comme la somme des actifs à court terme moins les stocks, divisée par le passif à court terme. Le ratio rapide est un bon indicateur de la capacité d'une entreprise à couvrir efficacement ses dépenses d'exploitation au jour le jour.

Le ratio d'endettement mesure le niveau d'endettement d'une entreprise et indique le montant proportionnel des actifs d'une entreprise financés par endettement. Le ratio est calculé comme la dette totale divisée par l'actif total. La gestion réussie des dettes est un facteur majeur de la viabilité et de la rentabilité à long terme de toute entreprise pharmaceutique.

Rendement des capitaux propres

Le ratio de rentabilité des capitaux propres (ROE) est considéré comme un ratio clé dans l'évaluation des actions car il aborde une question primordiale pour les investisseurs, à savoir le type de rendement généré par l'entreprise. son équité. Le RCP d'une entreprise est un indicateur précieux de l'efficacité avec laquelle l'organisation utilise ses capitaux propres et de la rentabilité de l'entreprise pour les investisseurs en actions. L'importance du ROE dans l'analyse des sociétés pharmaceutiques découle du fait fondamental que les sociétés pharmaceutiques doivent dépenser des quantités massives de capitaux pour mettre leurs produits sur le marché. Par conséquent, l'efficacité avec laquelle ils utilisent le capital fourni par les investisseurs en actions est en effet un indicateur clé de l'efficacité de la gestion de l'entreprise et de la rentabilité ultime de l'entreprise. Le rendement des capitaux propres est calculé en divisant le bénéfice net d'une société par le total des capitaux propres. Bien qu'un chiffre de ROE plus élevé soit généralement un meilleur chiffre de ROE, les investisseurs devraient faire preuve de prudence quand un ROE très élevé est le résultat d'un effet de levier financier extrêmement élevé. C'est l'une des raisons pour lesquelles il est également important de prendre en compte la situation de la dette et de la liquidité d'une société pharmaceutique.