Janus Capital Group (NYSE: JNS) existe depuis 1969, employant 40 professionnels de l'investissement avec plus de 20 ans d'expérience dans l'industrie en mars 2016. Avec plus de 100 fonds communs de placement, l'entreprise donne naissance à des offres solides telles que le Janus Balanced Fund («JANBX»), classé cinq étoiles par Morningstar. Débutant ses opérations en septembre 1992, JANBX a maintenu une bonne performance pour les investisseurs à la recherche d'une croissance modérée avec comme objectif secondaire le revenu. Au 30 juin 2016, JANBX détenait 60. 23% d'actions américaines, 39. 18% d'émissions obligataires avec une position de trésorerie de 0. 59% parmi ses 13 $. 15 milliards d'actifs sous gestion (AUM). JANBX, par prospectus, conserve la possibilité de transférer ses positions en actions de 35 à 65% des titres, en fonction des perspectives économiques de la direction. Les émissions obligataires, avec une note moyenne de BBB, sont assorties d'échéances échelonnées, environ les deux tiers des émissions se situant entre une échéance de un à sept ans et une échéance de 20 à 30 ans.

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Participations

Les 48 titres de participation de JANBX sont axés sur des émissions importantes et stables, avec 56,6% de titres à mégapole et 36,45% de titres à grande capitalisation ayant une valeur de capitalisation boursière moyenne. de 75 $. 2 milliards. Microsoft (NASDAQ: MSFT MSFTMicrosoft Corp84 21 + 0. 08% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) est la meilleure position du fonds.

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Les détracteurs ont également marqué le portefeuille. Liquidation de sa position dans Valeant Pharmaceuticals International Inc. (NYSE: VRX VRXValeant Pharmaceuticals International Inc.11 85 + 3, 13% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), encore une autre grande société pharmaceutique sous médicament -pricing examen, la confiance de JANBX a disparu après que la Securities and Exchange Commission (SEC) a annoncé une enquête sur la relation de l'entreprise avec un défunt distributeur de drogue. L'action a été fermée le 30 mars 2016 à 27 $. 07, une chute abrupte de son plus haut de 52 semaines de 262 $. 52 le 5 août 2015.

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Performance

Les rendements sont restés stables pour la catégorie des investisseurs modérés du fonds. En seulement deux années sur 10 se terminant en 2015, JANBX n'a ​​pas réussi à surpasser annuellement l'indice de référence TR Morningstar à risque modéré. Le fonds a surclassé l'indice équilibré, une combinaison de l'indice S & P 500 et de l'indice Barclays US Aggregate Bond, d'une moyenne annuelle de 1,78%. En outre, JANBX a battu le S & P 500 sans délai depuis sa création et au cours de la période de 10 ans jusqu'en décembre 2015. Au cours de cette période de 10 ans, JANBX n'a ​​enregistré qu'un rendement négatif en 2008, perdant 15,22% en un an. L'indice a subi des baisses importantes à la suite d'une crise financière historique. Depuis le début de l'année (2016), le fonds a perdu 0. 86% jusqu'au 30 mars 2016, soit un retard de 2 sur l'indice équilibré.83%. À moyen terme, le rendement moyen annuel sur cinq ans de JANBX de 8,42% a vu un investissement de 10 000 $ atteindre 14 257 $ au 30 mars 2016.

Gestion de fonds

Marc Pinto, qui a rejoint Janus Capital La direction, en 1994, gère le fonds depuis mai 2005 et a été rejointe par Jeremiah Buckley en 2015. Darrell Watters et Mayur Saigal dirigent le segment fixed-income de JANBX depuis 2015 et ont été précédés par Gibson Smith.

Au cours du quatrième trimestre de 2015, le fonds a accru ses positions à long terme dans les titres du Trésor en se protégeant contre la chute des cours des actions tout en maintenant la liquidité sous forme de bons et de billets à court terme. La majeure partie du succès du portefeuille obligataire au quatrième trimestre de 2015 est attribuable à des émissions de sociétés, où la meilleure catégorie de titres à rendement élevé a contribué positivement au rendement global du fonds.