La variance n'est ni bonne ni mauvaise pour les investisseurs en soi. Cependant, une variance élevée dans un stock est associée à un risque plus élevé, avec un rendement plus élevé. Une faible variance est associée à un risque plus faible et un rendement inférieur. Les actions à forte variance tendent à être bonnes pour les investisseurs agressifs qui ont moins d'aversion au risque, tandis que les actions à faible écart tendent à être bonnes pour les investisseurs prudents qui ont une moindre tolérance au risque.
La variance est une mesure du degré de risque d'un investissement. Le risque reflète la possibilité que le rendement réel d'un placement, ou son gain ou sa perte sur une période donnée, soit plus élevé ou plus bas que prévu. Il est possible qu'une partie ou la totalité de l'investissement soit perdue.
Un cadre de 30 ans, qui fait un bond dans les rangs des sociétés avec un revenu en hausse, peut généralement se permettre d'être plus agressif et moins avide de risque dans le choix des actions. Les investisseurs de ce type veulent généralement avoir des actions à forte variance dans leurs portefeuilles. En revanche, un homme de 68 ans sur un revenu fixe est susceptible de faire un type différent de compromis risque / rendement, se concentrant plutôt sur des actions à faible variance.
Cependant, selon la théorie moderne du portefeuille (MPT), il est possible de réduire la variance sans compromettre le rendement attendu en combinant plusieurs types d'actifs par l'allocation d'actifs. Selon cette approche, un investisseur construit un portefeuille diversifié qui comprend non seulement des actions, mais aussi des types d'actifs tels que des obligations, des marchandises, des fiducies de placement immobilier ou des FPI, des produits d'assurance et des dérivés. Un portefeuille diversifié pourrait également inclure de la trésorerie ou des équivalents de trésorerie, des devises et du capital-risque, par exemple.
Les professionnels financiers déterminent la variance en calculant la moyenne des écarts quadratiques par rapport au taux de rendement moyen. L'écart-type peut alors être trouvé en calculant la racine carrée de la variance. Au cours d'une année donnée, un investisseur peut s'attendre à ce que le rendement d'une action soit d'un écart-type inférieur ou supérieur au taux de rendement standard.
Quelle est l'incidence de la bonne volonté sur les cours boursiers?
"Si une entreprise se porte bien, l'action finit par suivre. "- Warren Buffett
Investisseurs activistes: une bonne ou une mauvaise chose?
Lorsqu'une grande partie prenante n'est pas satisfaite de la gestion d'une entreprise, elle peut prendre les choses en main.
Comment les investisseurs «chassent-ils le marché»? C'est une mauvaise chose?
En général, un investisseur «chasse le marché» lorsqu'il entre dans une position à prix élevé après que le cours de l'action a augmenté rapidement ou qu'il est devenu trop cher. Un investisseur qui sort d'une position après que la sécurité a perdu une valeur considérable est également censé chasser le marché.