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En termes de financement des entreprises, les ratios de liquidité décrivent la capacité d'une entreprise à rembourser des dettes à court terme avec des liquidités ou des actifs à court terme. Les ratios de liquidité courants incluent le ratio de liquidité et le ratio de test d'acidité, également connu sous le nom de ratio rapide. Les investisseurs et les prêteurs considèrent la liquidité comme un signe de sécurité financière; par exemple, plus le ratio de liquidité est élevé, mieux c'est, dans une certaine mesure, pour l'entreprise.

Il est plus juste de dire que les ratios de liquidité devraient se situer dans une certaine fourchette. Les entreprises dont les ratios de liquidité sont trop faibles s'exposent à un risque de défaillance et peuvent avoir des difficultés à mobiliser des capitaux. D'un autre côté, les sociétés dont les ratios de liquidité sont trop élevés pourraient laisser des actifs exploitables sur la touche; l'argent en caisse pourrait être utilisé pour étendre les opérations, améliorer l'équipement, etc.

Prenez le temps d'examiner la gouvernance d'entreprise de chaque entreprise que vous analysez. Les circonstances de chaque entreprise et industrie sont différentes, ce qui rend difficile la création d'un indice de référence universel pour de bons ratios de liquidité. La meilleure pratique pour les investisseurs, les prêteurs et les gestionnaires consiste à prendre en compte les ratios de liquidité des concurrents ayant réussi et les tendances historiques. Étant donné que les ratios de liquidité décrivent la relation entre la dette et les actifs, le montant exact des actifs à court terme disponibles augmente proportionnellement à l'augmentation de l'endettement.

Certaines industries fonctionnent avec succès avec de faibles ratios de liquidité. Par exemple, les stocks peuvent être retournés plus rapidement que les paiements de comptes fournisseurs, ce qui donne l'impression que les actifs à court terme ne sont pas fiables. Dans des circonstances comme celles-ci, il peut être utile de regarder les périodes de cycle d'opération. Le cycle de conversion en espèces est un bon indicateur car il mesure le nombre de jours pendant lesquels l'argent d'une entreprise est immobilisé dans le processus de production et de vente.