Le besoin de capital se fait sentir à un moment donné du cycle de vie de chaque entreprise, que ce soit pour couvrir les coûts de démarrage, payer pour une expansion ou financer le fonds de roulement. Les options de financement des entreprises ne sont pas les mêmes pour chaque petite entreprise; les options dépendent de l'industrie, le temps de fonctionnement de l'entreprise et le revenu total que l'entreprise gagne chaque année.

La plupart des petites entreprises ont la possibilité d'accéder au capital par le biais de financement par emprunt ou par capitaux propres. Les deux options de financement ont leurs avantages et inconvénients distincts. Avant de déterminer si le financement par actions est le bon choix pour votre entreprise, comprenez ce que cette option de financement implique.

Qu'est-ce que le financement par capitaux propres?

Le financement par capitaux propres est le processus de collecte de fonds pour les opérations commerciales ou les coûts de démarrage en vendant une part de votre entreprise à des investisseurs. Les particuliers ou les entreprises qui investissent dans des opérations de financement par actions possèdent une partie de l'entreprise et ont droit à une partie des bénéfices générés par l'entreprise au fil du temps. Contrairement aux accords de financement par emprunt, le financement par capitaux propres n'implique pas de remboursements mensuels des fonds prêtés; au lieu de cela, les investisseurs sont remboursés par les revenus de l'entreprise et sont finalement éliminés.

Pour la plupart des petites entreprises, le bassin d'investisseurs en actions le plus accessible comprend des amis et des membres de la famille. Une fois qu'une entreprise a fait ses preuves, un investisseur providentiel peut fournir un financement plus élevé pour une part plus importante de l'entreprise. Habituellement, les investisseurs providentiels fournissent des fonds jusqu'à concurrence de 100 000 $ et s'attendent à recevoir des rendements sur leurs investissements sur une période de trois à cinq ans. Les entreprises à croissance rapide et dont le rendement prévu des investissements est élevé, comme les entreprises technologiques en démarrage, peuvent attirer l'attention d'investisseurs en capital de risque pour obtenir des montants plus élevés de financement par actions. Les capital-risqueurs n'investissent que dans des entreprises susceptibles de rapporter de manière substantielle par le biais d'une acquisition ou d'une introduction en bourse (IPO) dans le futur.

Avantages du financement par capitaux propres

Le financement par capitaux propres présente un certain nombre d'avantages par rapport aux conventions de financement par emprunt. Les petites entreprises sont plus susceptibles d'opérer avec un flux de trésorerie serré, mais elles ont également besoin de capitaux disponibles. Le financement par emprunt fournit l'accès au capital, mais il entrave les flux de trésorerie en exigeant un remboursement mensuel. Les opérations de financement par capitaux propres ne lient pas un propriétaire d'entreprise à des obligations de paiement élevées, ce qui permet à l'entreprise d'utiliser le capital au besoin, souvent sans restriction.

Le financement par actions n'exige pas que le propriétaire de l'entreprise ou l'entreprise fournisse une garantie personnelle ou une garantie. Au lieu de cela, les investisseurs qui acceptent le financement par actions partagent le risque que l'entreprise échoue avec le propriétaire.Si l'entreprise échoue, les investisseurs ne sont pas susceptibles de poursuivre le propriétaire de l'entreprise pour les pertes, contrairement aux accords de financement de la dette.

Inconvénients du financement par capitaux propres

Bien que les amis et la famille puissent être disposés à investir à petite échelle, il n'est pas courant d'obtenir un financement substantiel par cette voie. Les investisseurs providentiels et les investisseurs en capital-risque peuvent offrir des montants beaucoup plus élevés de financement, mais ces points de vente représentent un défi pour la plupart des petites entreprises, qu'il s'agisse de trouver, d'implanter ou de sécuriser.

De plus, le financement par actions nécessite que le propriétaire d'une entreprise cède une partie de sa société pour obtenir un financement. Le recours à des investisseurs multiples peut entraîner une dilution des capitaux propres qui entraîne une perte de contrôle de l'organisation. Par exemple, si un propriétaire d'entreprise a besoin d'un financement par emprunt, chaque investisseur qui possède une part substantielle (plus de 20%) de l'entreprise doit signer le prêt. Les investisseurs peuvent également vouloir jouer un rôle actif dans les opérations quotidiennes de l'entreprise, laissant le propriétaire de l'entreprise avec encore moins de contrôle sur son entreprise. Une fois que les investisseurs prétendent détenir plus de 49% de l'entreprise, il peut être incroyablement difficile pour un propriétaire d'entreprise de reprendre le contrôle.