Les États-Unis peuvent apprendre beaucoup de ce que font les autres pays de leur situation financière, à la fois de ce qu'ils font bien et de ce qu'ils font mal. L'Allemagne, par exemple, est économiquement forte et efficace, mais ses banques ont laissé tomber les investisseurs, et un article paru en 2009 dans un grand magazine allemand a les statistiques pour le prouver. Dans cet article, nous examinerons ce qui se passe en Allemagne depuis des années et ce que l'Amérique du Nord peut apprendre des erreurs de ce pays.

Banques: Regarder le n ° 1 L'Allemagne n'est qu'un cas d'une jungle financière internationale où les misselages sont monnaie courante. Le principal magazine allemand Focus a publié un article de couverture intitulé "Advised and Sold Out" sur l'état effroyable des conseils financiers dans le pays. La crise financière de 2007-2008 a révélé des pratiques étonnamment mauvaises et contraires à l'éthique dans toute l'industrie. Ces pratiques ont également été confirmées par divers rapports et enquêtes dans les médias pendant de nombreuses années.

En particulier, les initiés ont révélé que les investisseurs vendent systématiquement des produits à haut risque qui amènent des commissions, plutôt que des produits moins risqués qui correspondent mieux à leurs profils de risque. Pire encore, lorsque les pertes sont là et que les investisseurs se plaignent, les institutions financières affirment invariablement n'avoir rien fait de mal. (En savoir plus sur ce sujet dans Quel est le niveau de risque de votre portefeuille? et Payez votre conseiller en placement - Frais ou commissions? )

Par exemple, selon l'histoire

Focus , un homme de 80 ans a été conseillé de mettre 268 000 euros dans un fonds immobilier douteux. Le fonds a ensuite été mal géré et liquidé, laissant la personne âgée avec des pertes de 100 000 euros. Compte tenu de son âge et de sa situation financière, c'était un investissement totalement inadéquat pour lui, mais la banque en a retiré l'argent. Malheureusement, de tels cas de misselling désastreux sont communs. Pression à vendre, vendre et vendre à nouveau

Dans l'article Focus , Hilmar Kopper, ancien patron de la Deutsche Bank, attribue cette situation à des investisseurs avides de 6% ou plus. Cependant, l'étude Focus indique que la cause profonde est une pression toujours croissante, un banquier personnel et des succursales à vendre. En raison de cette pression de vente, l'employé de la banque a dû se rapprocher d'amis et de voisins pour que ses ventes atteignent le niveau requis. (Il n'est pas rare que les investisseurs perdent de l'argent par le biais de misselling ou d'autres pratiques éthiques discutables.) Lisez notre article connexe Ne prenez pas d'excuses de courtier à leur mot pour savoir comment vous protéger. De plus, Deutsche Bank, entre autres, a tendance à réduire constamment le personnel administratif pour créer de la place et nommer plus de conseillers.Cela élimine la pression de vendre et d'apporter du capital aux nouveaux conseillers, ce qui signifie que des personnes aux revenus, âges et préférences extrêmement variés pourraient se retrouver avec des portefeuilles remplis de certificats complexes, des fonds exotiques d'Europe de l'Est, d'Amérique du Sud et d'Asie. participation à diverses initiatives «prometteuses, à ne pas manquer», juste pour que les quotas soient respectés. La pression de la vente peut également faire en sorte que les conseillers n'aient ni le temps ni l'envie de se préoccuper des stratégies ou des calendriers de marché les plus rudimentaires. En d'autres termes, ils tendent à vendre ce qu'il y a dans la liste actuelle des «vaches à lait». Cela signifie généralement éviter les investissements à faible revenu et à commissions, et pousser les actions et les produits emballés.

L'article

Focus

souligne le fait que les clients sont encouragés à acheter et à vendre avec une fréquence alarmante. Les banques, comme la Dresdner, ont déclaré que cela reposait simplement sur «une analyse systématique de l'évolution et de l'évolution des besoins des clients», mais dans de nombreux cas, cela ressemble étrangement à un barattage. (Pour en savoir plus sur le barattage, voir Comprendre les tactiques des courtiers malhonnêtes et notre tutoriel sur les escroqueries en ligne .) De plus, Focus

a constaté que de nombreux investisseurs régulièrement informés que leurs fonds étaient trop grands ou trop petits, ou pas dans les bons secteurs ou les bons endroits, de sorte qu'ils feraient mieux avec quelque chose d'autre. Trop souvent, l'objectif principal de ces alertes investisseurs était de générer une commission. Ce n'est pas pour rien qu'il y a un dicton en allemand " ausser spesen, nichts gewesen ", ce qui signifie "à part les frais, il ne s'est rien passé". Pour les plus malchanceux, cependant, quelque chose s'est produit - des pertes massives. Un conseiller de la banque Dresdner a trouvé un moyen de sortir de ce compromis en conseillant honnêtement aux gens de placer leur argent dans des placements conservateurs et en disant simplement à son patron que «les clients insistaient sur ce point». Confessions devant les tribunaux

Certains commentaires formulés au cours d'une procédure d'investissement sont très révélateurs. Selon le tribunal de district de Munich: "la clarification insuffisante du risque par les employés de Commerzbank semble toujours être un problème systémique."

Et la cour provinciale de Munich a accusé une banque d'utiliser du matériel promotionnel " sérieusement sous-estimé et déformé le niveau réel du risque des investisseurs, et à bien des égards, est resté totalement silencieux à ce sujet. " L'avenir des banques

Changer cette situation déplorable restera un défi majeur tant que les commissions cela importe. Par exemple, au Royaume-Uni, des appels ont été lancés pour interdire la vente à commission en raison des problèmes évoqués ci-dessus. De toute évidence, des contrôles plus stricts doivent être imposés à l'industrie financière pour réduire les missellations. Le fardeau ne peut pas être transféré sur les clients. Non seulement il est de la responsabilité du vendeur de ne pas manquer, mais la grande majorité des acheteurs n'ont pas et n'auront jamais suffisamment de connaissances et de compréhension pour se défendre contre des conseillers financiers et des institutions sans scrupules.

Pour la minorité chanceuse qui est suffisamment informée, elle peut assurer - au moins dans une certaine mesure - que ce qu'elle vend est un investissement intrinsèquement bon et qui lui convient. Ils peuvent également documenter leur profil de risque et s'assurer que le courtier sait qu'il est là en noir et blanc. En général, les investisseurs expérimentés peuvent prendre soin d'eux-mêmes. Mais même ainsi, seulement jusqu'à un certain point. L'industrie doit être obligée de faire en sorte que son intégrité agisse une fois pour toutes. (Pour en savoir plus sur les problèmes de courtage, consultez Trouver le bon conseiller financier

, Votre courtier agit-il dans votre meilleur intérêt? et Vous voulez emmener votre courtier à la cour < .) Conclusions Malheureusement, partout dans le monde, les banquiers et les courtiers sont tentés de vendre ce qui leur convient le mieux plutôt que ce qui convient à l'investisseur. Cette histoire d'horreur de l'Allemagne s'applique plus ou moins dans le monde entier, y compris en Amérique du Nord. Malheureusement, prêcher aux convertis est une grande partie du problème. Le fait que vous lisez cet article signifie probablement que vous en savez déjà assez pour éviter d'être vendu les mauvais investissements. Ce qui importe, c'est de faire passer ce message au grand public, où les régulateurs et les systèmes éducatifs peuvent faire la différence.