Les investisseurs qui réussissent ont une soif insatiable de connaissances. En tant que tels, ils lisent souvent avec voracité. Mais tandis qu'il existe des milliers de livres bien écrits sur les stocks et les finances qui bordent les étagères de votre librairie locale, il y a quelques fidèles qui semblent être dans les collections des investisseurs les plus avisés. Dans cet article, nous allons vous présenter quelques-uns des meilleurs supports de lecture pour les investisseurs avertis et vous montrer pourquoi il est payant de les lire.

La lecture paye-t-elle? La lecture est vitale pour deux raisons: d'abord, elle permet aux investisseurs de rester à jour sur le marché; Deuxièmement, les livres d'affaires bien écrits fournissent une analyse réfléchie du passé ainsi que des idées précieuses sur l'avenir, fournissant un aperçu de ce qui fonctionne et ce qui ne fonctionne pas à Wall Street et dans le monde des affaires. En d'autres termes, lire les bons livres peut donner aux investisseurs une feuille de route vers la liberté financière et le succès. En eux-mêmes, ces deux avantages sont inestimables.

Bien sûr, tous les livres ne sont pas créés égaux. Certains auteurs, qui cherchent à capitaliser sur les modes populaires de négociation, les tendances basées sur le trading à court terme ou le day trading, peuvent ne pas faire un travail adéquat pour enseigner au lecteur tout ce qu'il ou elle a besoin de savoir. D'autres, cependant, offrent des stratégies qui, lorsqu'elles sont appliquées à la situation financière individuelle du lecteur, peuvent leur permettre de récolter d'énormes bénéfices financiers. La clé est d'être capable de séparer le blé de l'ivraie.

Livres à investir dans Si vous voulez commencer à lire sur l'investissement, voici quelques titres classiques et moins connus qui vous aideront à démarrer.

"Security Analysis" (1934) Par Benjamin Graham et David Dodd Ce classique est sans aucun doute considéré comme la bible de l'industrie des valeurs mobilières. Écrit par deux investisseurs légendaires et des universitaires, le livre décrit exactement comment analyser les trois principaux états financiers. Bien que rédigé il y a longtemps, le contenu est tout aussi significatif pour les investisseurs aujourd'hui qu'il l'était du milieu à la fin des années 1930.

Vous apprendrez que l'analyse des titres n'est pas seulement pour l'analyste des stocks de renflée. En fait, il enseigne des idées et des méthodes qui autonomisent l'investisseur individuel. Mais peut-être le plus important, il donne la leçon qu'être un bon investisseur est plus d'être un bon détective que d'être un bon statisticien. Que vous soyez un investisseur en actions ou en fonds communs de placement, ce livre vous laissera le sentiment que vous pouvez vraiment contrôler votre destin financier.

"Liar's Poker" (1989) Par Michael Lewis Ce livre tourne autour de la vie quotidienne dans le département des négociations hypothécaires de Salomon Brothers durant les années 80. Lewis détaille son ascension en tant que trader tout en soulignant les obstacles qu'il a dû surmonter pour le faire dans la plus féroce des affaires sur "la rue".

Lewis discute non seulement de la façon dont fonctionnent les divers types d'obligations, mais aussi de ce qu'elles sont utilisées pour financer.Il souligne également à quel point certains opérateurs peuvent être émotifs et comment cela peut affecter la volatilité de certaines émissions de titres ainsi que le marché en général. (Pour la lecture connexe, voir La folie des foules .)

«Croissez lentement: le guide Merrill Lynch sur la planification de la retraite» (1993) Par Don Underwood et Paul Brown ce livre, Underwood, ancien dirigeant de Merrill, et Brown, ancien rédacteur en chef de Forbes Magazine, , décrivent et passent en revue un éventail de questions allant de l'étalement des coûts à la marge. La paire explique également comment un certain nombre de véhicules d'investissement, y compris les actions, les obligations et les fonds communs de placement peuvent être utilisés pour améliorer le portefeuille de retraite d'un investisseur. En fin de compte, le livre enseigne aux lecteurs de ne pas compter sur la sécurité sociale, et de planifier leur propre retraite. (Pour en savoir plus sur ce sujet, lisez Retarder les économies augmente les paiements plus tard sur , Retraite dans le style et Détermination du revenu après le travail .)

"Buffett: la fabrication d'un capitaliste américain" (1995) par Roger Lowenstein Le livre décrit la vie du légendaire investisseur Warren Buffett. Il discute de son enfance, de son éducation et de ses premières expériences de vie. Le livre plonge également dans l'état d'esprit de Buffett. Plus précisément, il parle de son désir d'acheter des actions (et, vraiment, toutes choses) à bon marché, et de découvrir des actifs sous-estimés. Les techniques d'investissement de Buffett et les détails de certains de ses investissements réussis et moins réussis sont également offerts.

Le livre fournit un regard inestimable dans la psyché de l'un des investisseurs les plus respectés au monde. Bien qu'il n'offre pas au lecteur quelque chose de remarquable en termes d'outils quantitatifs pour analyser une entreprise, il donne une idée de l'état d'esprit qu'il faut avoir pour être un investisseur prospère et à long terme. (Pour en savoir plus sur l'Oracle d'Omaha, voir Warren Buffett: Comment il le fait , Quel est le style d'investissement de Warren Buffett? et Sagesse financière de trois sages >.) "L'économie à l'essai: mensonges, mythes et réalités" (1990)

Par Skousen Skousen, professeur et auteur de longue date, s'est fait un nom en faisant des prédictions avancées sur les événements qui se sont avérés justes. Par exemple, il a prédit que les réductions d'impôts de Ronald Reagan stimuleraient l'économie américaine et mèneraient à une croissance économique sans précédent. Dans ce livre, Skousen décrit de nombreux mythes et réalités associés au domaine de l'économie. Plus précisément, il examine plusieurs textes académiques éminents et démystifie certaines de leurs principales théories. Peut-être que la plus grande réussite de Skousen est peut-être d'enseigner au lecteur comment les réductions d'impôt peuvent entraîner une augmentation des revenus pour le gouvernement, permettant ainsi aux entreprises et aux particuliers de prospérer.

Ce livre ne manquera pas de vous donner une meilleure idée de la façon dont fonctionne l'économie, certainement plus que ce que vous apprendrez dans une classe typique d'économie 101. (Pour en savoir plus, voir

Notions de base sur l'économie .) «Les manigances financières: comment détecter les trucs comptables et la fraude» (2002)

Par Howard Schilit Ce livre fournit des informations détaillées sur les entreprises publiques (et privées) gonflent artificiellement leurs revenus en réservant des ventes en périodes irrégulières, ainsi que la façon dont certaines entreprises inventent des écritures de journal pour tromper leurs équipes d'audit et améliorer les résultats financiers. Le livre offre aux investisseurs les connaissances approfondies en comptabilité dont ils auront besoin pour interroger les équipes de gestion, ou lire les 10-K d'une entreprise pour déterminer quelles entreprises sont en hausse et en hausse, et qui sont en train de berner les règles pour faire leurs bénéfices (et leur stock) semblent plus attrayants. (Pour plus d'informations, consultez

Cooking The Books 101 et Indices communs de manipulation d'états financiers .) "Confessions d'un toxicomane de rue" (2002)

Par James J. Cramer Le livre de Jim Cramer donne un aperçu de comment il est devenu impliqué dans les investissements et comment il a continué à gérer l'un des hedge funds les plus réussis à Wall Street. Là où Cramer frappe vraiment le clou sur la tête, cependant, est dans sa discussion sur la façon dont les fonds de couverture fonctionnent. Cramer se concentre sur les ruses qu'il a utilisées pour étayer ses positions, ainsi que sur les stratégies qu'il utilise pour se protéger contre les replis du marché. À cet égard, ce livre est à la fois opportun et inestimable. (Pour une lecture similaire, voir

Mad Money … Mad Market? et Regarder les hedge funds .) "Midas Investing: Comment faire au moins 20% dans le Marché boursier cette année et chaque année "(1996)

Par Jonathan Steinberg Steinberg s'est fait un nom en tant que gestionnaire de fonds de couverture, et en tant que fondateur d'un magazine national, Investisseur individuel . Dans ce livre, Steinberg expose ses théories sur l'investissement. Steinberg utilise principalement l'approche de placement de valeur de Graham et Dodd (voir le livre ci-dessus). Il explique comment lire les rapports financiers et explique comment les investisseurs peuvent maintenir un état d'esprit conservateur. Il diffère toutefois de Graham et Dodd en ce qu'il sélectionne également d'autres catalyseurs dans les sociétés / actions, qui incluent les achats d'initiés, une croissance des bénéfices agressive (presque hyper) et des thèmes émergents.

Bottom Line

Les investisseurs devraient lire autant que possible sur l'économie, la comptabilité, l'investissement et la psychologie derrière chacun de ces arts. Et la liste de textes ci-dessus est un bon point de départ. Pour voir d'autres livres Les auteurs d'Investopedia ont recommandé, consultez

Livres qui valent la peine d'investir dans et Dix livres que chaque investisseur devrait lire .