Les inversions et les prix de transfert vont nuire à l'économie américaine

Avec les restrictions commerciales libérales et la mondialisation, les entreprises et les économies du monde entier sont devenues plus étroitement liées financièrement. Dans la plupart des cas, cela a stimulé la croissance économique dans le monde entier, créant des biens et des services plus abordables pour les consommateurs. Cela étant dit, il existe une grande faille dans le système fiscal entre les pays de l'économie mondiale. De nombreuses multinationales comme Apple ont déplacé leurs filiales les plus rentables à l'étranger pour récolter l'avantage fiscal indisponible aux États-Unis. Comme cela continue à se produire, les États-Unis continuent d'avoir les impôts sur les sociétés les plus élevés au monde de 35%. Si vous prenez en compte les taxes d'Etat, cela peut être plus proche de 40%. Pour mettre ceci en perspective, le taux d'imposition moyen des pays appartenant à l'Organisation de coopération et de développement économiques (OCDE) est de 24%. Cela peut même paraître élevé par rapport aux paradis fiscaux tels que l'Irlande, qui bénéficie de taux d'imposition des sociétés de 12,5%. La plupart des multinationales n'exploitent pas ou ne génèrent pas de revenus dans ces pays favorables à l'impôt, mais à travers l'inversion de l'entreprise et les prix de transfert, les états financiers pourraient vous amener à croire le contraire. Pour une entreprise comme Apple (APPL), évaluée à près de 1 billion de dollars, cela peut faire économiser à l'organisation plusieurs milliards de dollars en paiements d'impôts annuels.

Qu'est-ce que Corporate Inversion?

Pour de nombreuses multinationales, un élément clé de la planification financière consiste à tirer parti des structures fiscales du monde entier. Étant donné que les impôts des sociétés sont élevés aux États-Unis, de nombreuses entreprises choisissent d'inverser leurs opérations à l'étranger afin de réduire leur fardeau fiscal. Par définition, l'inversion d'entreprise est une stratégie de réincorporation d'une entreprise à l'étranger pour réduire le fardeau fiscal sur les revenus gagnés à l'étranger. Traditionnellement, l'inversion était utilisée par les entreprises qui généraient des revenus à l'étranger, puisque ces revenus sont assujettis aux impôts nationaux et étrangers. L'entreprise de cette stratégie peut être faite en restructurant légalement votre siège social à l'étranger ou par l'acquisition d'une société déjà établie. Les inversions sont particulièrement attrayantes pour les sociétés qui possèdent beaucoup d'actifs incorporels, notamment les brevets, les marques de commerce, les marques ou la propriété intellectuelle. En conséquence, les sociétés technologiques et pharmaceutiques ont été particulièrement attirées par l'inversion d'entreprise. Cependant, l'inversion d'entreprise ne fonctionne pas dans toutes les industries et pour les entreprises avec de nombreux actifs tangibles, elle est presque irréalisable. Par exemple, un constructeur automobile aux États-Unis produit, vend et détient un grand nombre de ses actifs dans des magasins de brique et de mortier et ne peut pas fonctionner à l'étranger.

Alors que l'inversion d'entreprise est fréquemment utilisée, la comptabilisation de cette pratique peut souvent être difficile.En comptabilité, les prix de transfert sont utilisés pour enregistrer les transactions effectuées entre les divisions d'une grande entreprise. Une comptabilité solide traite les entreprises comme une entité unique, quel que soit le nombre d'opérations différentes dans le monde; Cependant, les lois fiscales fédérales traitent les filiales de sociétés comme des acteurs économiques distincts. Selon les lois fiscales américaines, les bénéfices d'une société ne sont soumis aux impôts américains que lorsque l'argent est rapatrié. En conséquence, les sociétés multinationales enregistrent des changements massifs de profits dans les pays ayant un fardeau fiscal minime.

Apple

Apple profite de l'inversion fiscale depuis plus de 30 ans. En 1980, Apple a établi son siège international en Irlande, grâce aux taux d'imposition des sociétés. Malgré les taux d'imposition déjà bas de l'Irlande, Apple continue à payer moins de 2% d'impôts en raison d'un accord préexistant avec le gouvernement irlandais. En plus de cela, la structure fiscale de l'Irlande favorise la R & D avec 25% d'allégements fiscaux. Apple a profité de cette stratégie en déplaçant les coûts de R & D vers l'Irlande, ce qui s'est traduit par des allégements fiscaux supplémentaires. Cela étant dit, 90% des liquidités d'Apple restent à l'étranger. Il est estimé que 180 milliards de dollars des 200 milliards de dollars en liquidités d'Apple restent à l'étranger, en théorie pour éviter d'encourir des taxes américaines.

En chiffres

Avec les progrès de la technologie et de la mondialisation, l'exploitation d'une entreprise à l'étranger et au pays n'a jamais été aussi facile. En conséquence, de nombreuses multinationales ont afflué vers des paradis fiscaux pour éviter d'imposer des taux d'imposition élevés aux États-Unis. Depuis 1980, la part des bénéfices des entreprises américaines réservées à l'étranger a plus que doublé. Parmi les plus grandes entreprises des États-Unis, on estime que 2 billions de dollars de bénéfices restent à l'étranger.

Impact sur l'économie américaine

Malgré les connotations négatives que l'inversion d'entreprise reçoit, il y a des avantages pour l'économie américaine. Les inversions fiscales peuvent entraîner une augmentation des flux de revenus aux États-Unis et, par conséquent, étendre les opérations à un coût inférieur à celui de ses concurrents. Étant donné que plusieurs des plus grandes entreprises poursuivent des inversions d'impôt, leur succès peut influencer l'emploi futur. Supposons qu'une entreprise dispose de plus d'argent, elle est plus susceptible de développer ses activités et de créer des emplois. De même, lorsque les bénéfices d'une entreprise augmentent, la richesse des actionnaires le fait aussi parce que les cours des actions sont déterminés par les bénéfices attendus et réels.

Alors que les inversions corporatives peuvent être bénéfiques pour stimuler la croissance économique, il existe de bien meilleures façons de stimuler l'économie et souvent les inversions peuvent être préjudiciables. En particulier, lorsque les entreprises évitent les taxes américaines, le gouvernement renonce à des milliards de dollars de recettes fiscales utilisées pour bâtir l'économie. Par exemple, si Apple devait rapatrier ses avoirs en espèces étrangers, elle serait assujettie à une facture d'impôt de près de 60 milliards de dollars. Pourtant, de nombreuses multinationales continuent d'éviter des charges fiscales exorbitantes, même si le gouvernement des États-Unis investit massivement dans le soutien de ces industries. Dans la plupart des cas, les petites entreprises et les consommateurs finissent par combler la différence dans les taxes non perçues.Cette tendance menace de miner notre assiette fiscale fédérale et devrait coûter aux États-Unis 34 milliards de dollars au cours des dix prochaines années.

The Bottom Line

Bien qu'il s'agisse d'un concept ancien, l'entreprise est devenue un mot à la mode à mesure que la mondialisation progresse. De nombreuses multinationales utilisent cette stratégie pour éviter les taux d'imposition plus élevés que les États-Unis imposent aux sociétés. Bien que sa légalité soit incontestée, le gouvernement considère souvent l'acte comme antipatriotique et préjudiciable à l'économie. Malgré les avantages monétaires, les entreprises, telles que Walgreens, ont renoncé à leurs plans d'inversion en raison de la publicité négative que l'entreprise a reçue. Comme l'inversion fiscale continue de proliférer, le gouvernement doit mettre en place des réformes pour préserver les recettes fiscales fédérales tout en ne paralysant pas les profits des sociétés multinationales.